1
Skupina Triglav in Zavarovalnica Triglav, d.d.
Revidirano letno poročilo za poslovno leto, ki se
je zaključilo 31. decembra 2024
ČLANI UPRAVE:
Predsednik:
Andrej Slapar
Člani uprave: Uroš Ivanc
Tadej Čoroli
Marica Makoter
Blaž Jakič
Ljubljana, 11. marec 2025
2
Poslovno poročilo
1.
Nagovor predsednika Uprave
5
2.
Skupina Triglav in Zavarovalnica Triglav v letu 2024
7
3.
Poročilo Nadzornega sveta
17
4.
Strategija in načrti Skupine Triglav
26
5.
Izjava o upravljanju
41
6.
Delnica in delničarji Zavarovalnice Triglav
59
7.
Makroekonomsko okolje in gibanja na trgih
67
8.
Poslovanje Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav
77
9.
Upravljanje tveganj
103
10.
Poročilo o trajnostnosti
118
11.
Poročilo o zagotavljanju digitalne operativne odpornosti
206
Računovodsko poročilo
Izjava o odgovornosti poslovodstva
211
1.
Računovodski izkazi
220
2.
Pojasnila k računovodskim izkazom
226
3.
Pojasnila k posameznim pomembnim postavkam računovodskih izkazov
323
4.
Ostale informacije
416
Priloga
1.
Podatki o Skupini Triglav na 31. december 2024
426
2.
Poslovna mreža Skupine Triglav
431
3.
Slovar pomembnejših strokovnih izrazov
433
4.
Alternativna merila uspešnosti poslovanja
438
5.
Seznam zahtev o razkritju iz ESRS, zajete v izjavi o trajnostnosti
441
6.
Seznam podatkovnih točk iz medsektorskih in tematskih standardov, ki izhajajo iz
druge zakonodaje EU
444
7.
Kazalo GRI, SASB in SDG
451
3
4
Bonitetna ocena
Skupine Triglav
Pozitivna srednjeročna napoved
(S&P Global)
Stabilna srednjeročna napoved
(AM Best)
"A"
Celotni prihodki v milijonih EUR
Celotni obseg poslovanja v milijonih EUR
Kombinirani količnik Premoženje in Zdravje Skupine Triglav
Dobičkonosnost kapitala Skupine Triglav
Poslovni izid pred obdavčitvijo v milijonih EUR
93,6 %
101,9 %
1,8 %
14,0 %
2023
2024
1.425,2
1.393,2
1.005,8
940,3
2023
2024
Skupina Triglav
Zavarovalnica Triglav
21,1
130 - 150
159,0
15,8
117,6
2023
Načrt 2024
2024
Skupina Triglav
Zavarovalnica Triglav
1.738,0
okoli 1.600
1.717,6
1.215,6
1.134,1
2023
Načrt 2024
2024
Skupina Triglav
Zavarovalnica Triglav
76,3 %
65,5 %
25,6 %
28,1 %
2023
Načrt 2024
2024
Škodni količnik
Odhodkovni količnik
okoli 95 %
5
1.
Nagovor predsednika Uprave
Spoštovane delničarke in delničarji,
cenjeni bralci
!
Za nami je uspešno leto. V njem smo dosledno sledili začrtanim ambicijam in uresničevali
poslovne cilje, k uspešnem poslovanju Skupine Triglav pa so dodatno pripomogle tudi ugodne
razmere na finančnih trgih in relativno ugodno škodno dogajanje. V
vseh poslovnih segmentih
smo ustvarili zelo dobre rezultate, ki so pomembno presegli načrte. Ob tem nam je ključnega pomena,
da je Skupina Triglav
v dobri finančni kondiciji, kar potrjuje tudi ponovno prejeta visoka bonitetna
ocena »A«, pri kateri je agencija S&P Global napoved izboljšala iz stabilne v pozitivno.
Ustvarili smo 159 milijonov evrov poslovnega izida pred obdavčitvijo, čisti poslovni izid pa je
znašal 131 milijonov evrov. Ob dobrih rezultatih tako v zavarovalni in pozavarovalni dejavnosti
kot pri upravljanju premoženja so na poslovanje pozitivno vplivali tudi enkratni dogodki, in sicer
predvsem na področju zdravstvenih zavarovanj. Skozi leto smo se soočali s še vedno prisotno
negotovostjo glede prihodnjih inflacijskih pričakovanj in z zaostrenimi konkurenčnimi tržnimi
razmerami, v katerih pa nam je uspelo okrepiti vodilni položaj na zavarovalnem trgu tako v
Sloveniji kot v regiji Adria.
Skrbeli smo za ohranjanje robustnosti poslovnega modela, saj nam ta omogoča lažje prilagajanje
izzivom iz okolja. Nadaljevali smo preudarno prevzemanje zavarovalnih tveganj in ob tem
sredstva in obveznosti še naprej upravljali v smeri ciljne usklajenosti. Skupina je dobro
kapitalizirana, k čemur sta dodatno pripomogla dobičkonosno poslovanje in uspešna izdaja nove
podrejene obveznice. Čista dobičkonosnost kapitala Skupine je znašala ugodnih 14 odstotkov.
Poslovanje v zavarovalništvu in upravljanju premoženja
Celoten obseg poslovanja Skupine Triglav je dosegel 1,72 milijarde evrov, medtem ko smo
načrtovali, da bo znašal okoli 1,60 milijarde evrov. Konsolidirane obračunane kosmate
zavarovalne premije je bilo za 1,62 milijarde evrov, kar je zaradi ukinitve dopolnilnega
zdravstvenega zavarovanja v Sloveniji 2 odstotka manj kot v preteklem letu; brez upoštevanja
tega vpliva bi bila njena rast 10-odstotna. Povečali smo obseg zavarovanosti strank in izvajali
številne ukrepe na področju upravljanja zavarovalnih tveganj, k obsegu našega poslovanja pa so
vplivali tudi pretekli dvigi premijskih stopenj ter povečana prodaja zavarovanj po načelu
prostega pretoka storitev (posli FOS).
Skladno z želeno geografsko razpršenostjo premije Skupine smo povečali delež, ki je ustvarjen
zunaj Slovenije. V njeni sestavi je imel slovenski trg 56 odstotkov, obseg premije na tem trgu pa
je bil večji za 6 odstotkov, v kar je zajet že omenjeni učinek segmenta Zdravje. Na preostalih trgih
regije Adria smo dosegli 9-odstotno premijsko rast, medtem ko je bila na mednarodnem trgu,
kjer delujemo predvsem po načelu prostega pretoka storitev in z aktivnimi pozavarovalnimi
posli, ta 21-odstotna.
Kombinirani količnik Skupine Triglav v višini 93,6 odstotka je bil boljši od načrtovanega, njegova
ugodna vrednost pa je posledica izboljšanega škodnega količnika. V letu 2024 je bilo namreč
škodno dogajanje razmeroma ugodno, tudi z vidika množičnih naravnih škodnih dogodkov.
V vseh zavarovalnih segmentih smo poslovali uspešno in dobičkonosno. V segmentu Zdravje
smo v Sloveniji izvedli prenovo poslovnega modela in v sklopu tega odvisno zdravstveno
zavarovalnico pripojili k matični družbi. Pri tem smo sledili ciljem nadaljnje premijske rasti,
ustreznega obvladovanja škod in stroškovne racionalizacije. Ključne strateške usmeritve in
ambicije Skupine Triglav se na tem poslovnem področju ne spreminjajo in Zdravje ostaja eden
naših ključnih razvojnih segmentov.
Spodbudne razmere na finančnih trgih so doprinesle k našemu uspešnemu poslovanju v
segmentu Upravljanje premoženja. Čista sredstva, ki jih za stranke upravljamo v vzajemnih
skladih in prek individualnega upravljanja premoženja, smo ob rasti tečajev na delniških trgih in
visokih neto prilivih povečali za 33 odstotkov na 2,3 milijarde evrov.
6
Skladno z naložbenimi politikami nismo bistveno spremenili konservativne sestave in kakovosti
naložbenega portfelja Skupine, katerega vrednost se je povečala za 15 odstotkov na 3,9 milijarde
evrov. V celotnem portfelju naših naložb večinski delež predstavljajo obveznice na razvitih trgih,
ki imajo večinoma visoko bonitetno oceno.
Izvajanje dividendne politike z izplačilom dividende
Prizadevamo si, da je delnica Triglava za vlagatelje donosna, varna in stabilna naložba. V letu
2024 je bil njen celotni donos 21 odstotkov, od tega je dividendni donos dosegal štiri odstotke.
Delničarjem smo izplačali dividendo, ki je v skupnem znesku močno presegla ustvarjen poslovni
izid Skupine v letu 2023. Pri tem smo sledili ciljem dividendne politike in konsistentnosti njenega
izvajanja ter upoštevali enkratnost razmer, v katerih je Skupina poslovala v letu 2023, in
izboljšane obete za poslovanje v letu 2024. Prav ti so se tudi uresničili.
Strateške ambicije do leta 2030
Strateške cilje, ki so nas vodili do leta 2025, smo izpolnili in ponekod tudi presegli. Poslovanje
Skupine Triglav je dobičkonosno, varno in trajnostno usmerjeno. Dobičkonosnost kapitala je v
letu 2024 presegla ciljnih 10 odstotkov. Obseg našega poslovanja je – kljub izpadu v segmentu
Zdravje – nad začrtanim, pri tem pa uspešno povečujemo delež premije zunaj Slovenije.
Osredotočeni na stranko smo izboljšali njeno uporabniško izkušnjo pri sklepanju zavarovanj in
poprodajnih aktivnostih. Razvijali smo ponudbo, digitalizirali procese, skrbeli za prodajne poti in
krepili mrežo strateških partnerstev. Kot pomemben kazalnik naše uspešnosti obravnavamo
zadovoljstvo naših strank in zaposlenih, pri čemer rezultati meritev odražajo visoko raven tudi v
zadnjih, zahtevnih letih.
V obdobje do leta 2030 vstopamo z ambiciozno strategijo, ki smo jo opredelili ob upoštevanju
izzivov in sprememb v okolju ter naših priložnosti. Pri njenem uresničevanju bomo sledili
poslanstvu
Ustvarjamo varnejšo prihodnost
in pri tem
povečevali prepoznavnost Skupine Triglav
kot
mednarodne zavarovalno-finančne skupine
, kar je naša nova vizija. Naša ambicija je, da do
leta 2030 podvojimo poslovni izid in ciljno rastemo na trgih zunaj Slovenije. Ob osredotočenosti
na stranko bomo nadaljevali digitalizacijo in krepili obstoječe strateške pristope k reševanju
spreminjajočih se zahtev strank in trga.
V svojih vrstah želimo združevati
sodelavce, ki so zavzeti,
sodelovalni, podjetniško naravnani in povezani s skupnimi vrednotami.
Naše delovanje opredeljuje trajnostni razvoj
V Skupini Triglav pri delovanju uresničujemo svoje trajnostne ambicije ter z njimi spodbujamo
prehod v podnebno nevtralno in proti podnebnim spremembam odporno gospodarstvo. Naj
naštejem nekaj dosežkov tega leta. V naložbenem portfelju smo povečali delež obveznic ESG za
dve odstotni točki na 13 odstotkov. Vse vzajemne sklade Skupine v Sloveniji smo preoblikovali v
sklade, ki spodbujajo okoljske in družbene značilnosti, skladno z Uredbo SFDR. Razširili smo
ponudbo storitev in produktov, ki spodbujajo družbeno in okoljsko korist. Ogljični odtis Skupine
obsegov 1 in 2 smo znižali za 12 odstotkov in delež električne energije iz obnovljivih virov
povečali za 4 odstotne točke na 66 odstotkov. Pri korporativnem upravljanju smo zagotavljali
visoke standarde ter negovali kulturo raznolikosti, enakosti in vključevanja. Še naprej smo tesno
povezani z družbenim okoljem, saj sodelujemo pri številnih družbeno in okoljsko odgovornih
projektih. Ne nazadnje, nadgradili smo trajnostno poročanje, v katero smo že leta 2009 vpeljali
mednarodne smernice GRI in ga nato dopolnili s poročanjem v skladu z dodatnimi standardi in
cilji (SASB in SDG). V tokratnem poročilu smo naredili zahteven korak naprej in trajnostna
razkritja oblikovali na podlagi zahtev direktive CSRD in standardov ESRS.
V imenu Uprave in vseh sodelavk in sodelavcev Skupine Triglav se vam zahvaljujem za zaupanje.
Andrej Slapar
predsednik Uprave Zavarovalnice Triglav
7
2.
Skupina Triglav in Zavarovalnica Triglav v letu 2024
-
Skupina Triglav je v vseh segmentih poslovala uspešno in dobičkonosno.
-
Ob upoštevanju učinkov v segmentu Zdravje je povečala obseg poslovanja ter ohranila
finančno čvrstost in visoko bonitetno oceno »A«, pri kateri je agencija S&P Global napoved
izboljšala iz stabilne v pozitivno.
-
Vodilni položaj v zavarovalništvu je okrepila tako v Sloveniji kot v regiji Adria.
2.1
Ključni podatki o poslovanju Skupine Triglav*
v milijonih EUR
2024
2023
Indeks
Celotni obseg poslovanja
1.717,6
1.738,0
99
Obračunana kosmata zavarovalna premija
1.622,3
1.663,7
98
Drugi prihodki
95,4
74,3
128
Celotni prihodki
1.393,2
1.425,2
98
Poslovni izid iz zavarovanja
97,5
-7,1
Prihodki iz zavarovalnih storitev
1.298,0
1.351,2
96
Nadomestilo države v skladu z Uredbo pri dopolnilnih zdravstvenih
zavarovanjih
11,0
0,0
Obračunane škode
678,7
1.021,2
66
Stroški pridobivanja in administrativni stroški, vključno z nepripisljivimi
370,9
358,0
104
Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb
-140,9
31,6
Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki
-20,9
-10,6
197
Poslovni izid iz naložbenega dela
49,0
22,2
220
Rezultat iz naložbenja
159,7
83,8
191
Finančni rezultat iz zavarovalnih pogodb
-118,5
-69,7
170
Sprememba rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa
0,9
8,1
11
Pripadajoči dobički/izgube in oslabitve naložb v povezane družbe
6,9
0,0
Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti
12,5
5,9
213
Poslovni izid pred obdavčitvijo
159,0
21,1
755
Čisti poslovni izid
131,4
16,3
808
Drugi vseobsegajoči donos
6,3
34,7
18
Kombinirani količnik Premoženje in Zdravje
93,6 %
101,9 %
-8,3 o.t.
Škodni količnik Premoženje in Zdravje
65,5 %
76,3 %
-10,8 o.t.
Odhodkovni količnik Premoženje in Zdravje
28,1 %
25,6 %
2,5 o.t.
Donosnost novega posla Življenje
13,4 %
14,6 %
-1,2 o.t.
Dobičkonosnost kapitala
14,0 %
1,8 %
12,2 o.t.
Donosnost finančnih naložb
3,0 %
1,6 %
1,4 o.t.
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Indeks
Bilančna vsota
4.538,3
4.099,0
111
Kapital
989,0
891,1
111
Pogodbeno storitvena marža (CSM)
286,8
238,4
120
Sredstva v upravljanju (AUM)
5.893,8
4.851,4
121
Število zaposlenih
5.204
5.318
98
Število zaposlenih (ekvivalent polnega delovnega časa)
5.088
5.190
98
*
Podatki za primerljivo obdobje se razlikujejo od tistih, ki smo jih poročali za preteklo leto zaradi spremenjene opredelitve segmenta Zdravje in nezavarovalne
dejavnosti (o tem tudi
v 2.9 računovodskega dela letnega poročila).
O vplivih ustavljenega poslovanja poročamo v točki
3.7.6 računovodskega dela letnega poročila.
Prikazana struktura poslovnega izida v poslovnem delu poročila (poslovni izid iz zavarovanja, poslovni izid iz naložbenega dela, poslovni izid
nezavarovalne dejavnosti) odstopa od strukture izkaza poslovnega izida v računovodskem delu poročila (rezultat iz zavarovalnih poslov, rezultat iz
naložbenja, finančni rezultat iz zavarovalnih poslov ter ostale kategorije poslovnega izida). V prikazu poslovnega izida iz zavarovanja upošteva tudi
nepripisljive stroške, prihodke in odhodke zavarovalne dejavnosti, čiste druge zavarovalne prihodke in odhodke ter nadomestilo države v skladu z
Uredbo. Med poslovnim izidom iz naložbenega dela poleg rezultata iz naložbenja upošteva še finančni rezultat iz zavarovalnih pogodb, spremembo
rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa ter pripadajoče dobičke/izgube in oslabitve naložb v povezane družbe, ostale kategorije pa so vključene
v poslovni izid iz nezavarovalne dejavnosti.
8
2.2
Ključni podatki o poslovanju Zavarovalnice Triglav*
v milijonih EUR
2024
2023
Indeks
Celotni obseg poslovanja
1.134,1
1.215,6
93
Obračunana kosmata zavarovalna premija
1.104,8
1.189,7
93
Drugi prihodki
29,3
26,0
113
Celotni prihodki
940,3
1.005,8
93
Poslovni izid iz zavarovanja
84,4
-10,6
Prihodki iz zavarovalnih storitev
911,1
985,6
92
Nadomestilo države v skladu z Uredbo pri dopolnilnih zdravstvenih
zavarovanjih
11,0
0,0
Obračunane škode
420,8
770,0
55
Stroški pridobivanja in administrativni stroški, vključno z nepripisljivimi
266,0
257,3
103
Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb
-130,7
39,5
Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki
-20,2
-8,3
242
Poslovni izid iz naložbenega dela
33,8
24,9
136
Rezultat iz naložbenja
134,9
67,1
201
Finančni rezultat iz zavarovalnih pogodb
-110,1
-62,9
175
Sprememba rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa
0,0
4,3
0
Pripadajoči dobički/izgube in oslabitve naložb v povezane družbe
9,0
16,3
55
Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti
-0,6
1,5
7
Poslovni izid pred obdavčitvijo
117,6
15,8
746
Čisti poslovni izid
98,2
14,2
691
Drugi vseobsegajoči donos
0,7
33,3
2
Kombinirani količnik Premoženje in Zdravje
92,2 %
102,8 %
-10,6 o.t.
Škodni količnik Premoženje in Zdravje
63,1 %
77,7 %
-14,5 o.t.
Odhodkovni količnik Premoženje in Zdravje
29,1 %
25,1 %
4,0 o.t.
Donosnost novega posla Življenje
14,6 %
13,9 %
0,7 o.t.
Dobičkonosnost kapitala
13,8 %
2,1 %
11,7 o.t.
Donosnost finančnih naložb
2,8 %
2,2 %
0,6 o.t.
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Indeks
Bilančna vsota
3.273,8
2.998,9
109
Kapital
741,6
682,5
109
Pogodbeno storitvena marža (CSM)
271,4
225,5
120
Število zaposlenih
2.223
2.349
95
Število zaposlenih (ekvivalent polnega delovnega časa)
2.197
2.315
95
* Učinki pripojitve Triglava, Zdravstvene zavarovalnice, k Zavarovalnici Triglav 1. 10. 2024 so podrobneje pojasnjeni v
računovodskem delu poročila v točki 2.7
Pripojitev odvisne družbe Triglav, Zdravstvena zavarovalnica
. Podatki Zavarovalnice Triglav za leto 2023 so prilagojeni in vključujejo podatke pripojene družbe Triglav,
Zdravstvena zavarovalnica. O vplivih ustavljenega poslovanja poročamo v točki
3.7.6 računovodskega dela letnega poročila.
Alternativna merila uspešnosti poslovanja
in slovar pomembnejših strokovnih izrazov
so v prilogi letnega poročila.
9
2.3
Okoljski, družbeni in upravljavski (ESG) vidiki poslovanja Skupine Triglav
2024
2023
Indeks
1. Okoljski vidiki
Ogljični odtis (v tonah ekvivalenta CO
2
)*
7.038
7.992
88
Ogljični odtis obsegov 1–2 na zaposlenega (v tonah ekvivalenta CO
2
)*
1,34
1,51
89
Poraba električne energije (v MWh)
9.420
10.342
91
Delež porabe električne energije iz obnovljivih virov (v %)
66
62
107
Zavarovalna premija zavarovalnih produktov, ki spodbujajo družbeno in okoljsko korist (v milijonih EUR)
22,9
25,0
92
Sredstva v upravljanju skladov, ki upoštevajo trajnostni vidik (v milijonih EUR)
1.977,3
1.139,0
174
Naložbe v obveznice z družbenim učinkom, zelene in trajnostne obveznice (v milijonih EUR)
339,4
262,5
129
2. Družbeni vidiki
Zadovoljstvo zaposlenih (ORVI)
3,97
3,94
101
Povprečna starost zaposlenih
45,1
45,1
100
Delež žensk med zaposlenimi (v %)
55,7
55,0
101
Fluktuacija zaposlenih (število odhodov zaposlenih/povprečno število zaposlenih; v %)
16,5
12,0
138
Povprečno število ur izobraževanja na zaposlenega
31
32
98
Delež izgubljenih ur zaradi nesreč pri delu – LTIR (število nesreč pri delu/število ur vseh zaposlenih*1.000.000)
0,96
1,88
51
Zadovoljstvo strank Skupine Triglav (NPS)**
70
73
97
Naložbe v družbeno skupnost (preventiva, donacije, sponzorstva) (v milijonih EUR)
9,5
8,9
107
3. Upravljavski vidiki
Delež žensk v Upravi/Nadzornem svetu matične družbe(v %)
20,0/37,5
20,0/25,0
Delež žensk na 1. menedžerski ravni (v %)
45,7
44,6
102
Delež žensk v organih vodenja in nadzora (v %)
26,4
26,7
99
Povprečna starost članov Uprave Zavarovalnice Triglav
48,8
47,8
102
Neodvisnost članov Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav, predstavnikov delničarjev (% članov)
100
100
100
Obdobje opravljanja funkcije sedanjega predsednika Uprave (v letih)
11
10
110
Sprejete politike: politika enakih možnosti, protikorupcijska politika, zaščita zaposlenih/politika zaščite
žvižgačev
DA
DA
Prakse poštenega ravnanja (število raziskanih primerov prevar)
1.756
1.771
99
Mednarodno priznana revizijska družba (t. i. Big 4)
DA
DA
Obdobje sodelovanja z zdajšnjim revizorjem (v letih)
6
5
120
Stiki z investitorji ob objavi rezultatov
DA
DA
Ustvarjena ekonomska vrednost (v milijonih EUR)
1.712,9
1.642,4
104
Distribuirana ekonomska vrednost (v milijonih EUR)
1.621,3
1.682,9
96
Zadržana ekonomska vrednost (v milijonih EUR)
91,7
-40,5
* Vključeni so izpusti obsegov 1 in 2 po lokacijski metodi. Podrobnejši izračun izpustov TGP obsegov 1 in 2 je prikazan v točki
10.2.1.1 Ogljični odtis Skupine Triglav.
** NPS prikazuje delež promotorjev, ki bi zavarovalnico na podlagi izkušnje priporočili znancem in prijateljem.
Podatki za informacije o vsebini tega poročila:
Zavarovalnica Triglav, d.d., Ljubljana
Miklošičeva cesta 19, 1000 Ljubljana
Blaž Kmetec, izvršni direktor za finance in kontroling
Elektronski naslov:
blaz.kmetec@triglav.si
10
2.4
Pomembnejši dogodki v letu 2024
▪
Uspešno poslovanje:
Skupina Triglav je že ob polletju izboljšala oceno načrtovanega letnega
poslovnega izida, na kar so poleg dobrega poslovanja v vseh segmentih vplivali tudi enkratni
dogodki. Ob nadaljevanju uspešnega poslovanja v drugi polovici leta je Skupina do konca
leta presegla oceno poslovnega izida pred obdavčitvijo (podrobneje v točki
8. Poslovanje
Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav)
.
▪
Izplačilo dividende:
Delničarji so na majski skupščini sprejeli predlagani sklep Uprave in
Nadzornega sveta za izplačilo dividend v skupni vrednosti 39,8 milijona evrov oziroma 1,75
evra bruto na delnico. V času izplačila je to pomenilo 5-odstotni dividendni donos.
Podrobneje v točki
6.4 Dividende in dividendna politika
.
▪
Potrjena visoka bonitetna ocena »A«:
Bonitetni agenciji S&P Global in AM Best sta Skupini
Triglav (in s tem Zavarovalnici Triglav ter odvisni družbi Pozavarovalnici Triglav Re) ponovno
podelili visoko bonitetno oceno »A« s stabilno srednjeročno napovedjo. S&P
Global
je
decembra
svojo napoved ocene izboljšal v pozitivno
.
Podrobneje v točki
6.6 Bonitetna ocena
Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav
.
▪
Korporativno upravljanje:
Skupščina delničarjev Zavarovalnice Triglav je za nova člana
Nadzornega sveta, predstavnika delničarjev, imenovala Barbaro Nose in Roka Ponikvarja.
Predsedniku Uprave Andreju Slaparju ter članoma Uprave Urošu Ivancu in Tadeju Čoroliju je
začel teči nov petletni mandat. Podrobneje v točki
5.3 Organi upravljanja Zavarovalnice
Triglav
.
▪
Optimizacija poslovanja v segmentu Zdravje:
Za poenostavitev in optimizacijo poslovanja v
segmentu Zdravje na slovenskem trgu je Zavarovalnica Triglav pripojila odvisno družbo
Triglav, Zdravstvena zavarovalnica. Pripojitev je bila v sodni register vpisana 1. 10. 2024. Več
o tem v računovodskem delu poročila v točki
2.7 Pripojitev odvisne družbe Triglav,
Zdravstvena zavarovalnica
.
▪
Nadgrajena strategija Skupine Triglav:
Konec leta je Skupina Triglav sprejela strategijo za
obdobje 2025–2030. Začrtana je ambiciozno in v smeri nadaljnjega dobičkonosnega,
varnega in trajnostno usmerjenega poslovanja. Več v poglavju
4.
Strategija in načrti Skupine
Triglav
.
▪
Izdaja podrejene obveznice:
Zavarovalnica Triglav je julija 2024 v sklopu rednih aktivnosti
upravljanja kapitala Skupine uspešno izdala podrejeno obveznico. Njena nominalna višina
znaša 100 milijonov evrov z rokom dospelosti 20,5 let. Podrobneje v točki
6.7 Obveznice.
11
2.5
Finančni koledar 2025
Koledar finančnih objav za leto 2025
Datum objave*
Ura
Vrsta objave
Tiho obdobje**
Četrtek, 6. 3. 2025
8.30
Prva informacija o poslovanju v letu 2024
od četrtka, 13. 2. 2025
Ponedeljek, 31. 3. 2025
8.30
Revidirano letno poročilo za leto 2024
od ponedeljka, 17. 3. 2025
Četrtek, 24. 4. 2025
Sklic skupščine delničarjev, ki odloča o uporabi bilančnega dobička
Sreda, 21. 5. 2025
8.30
Informacija o trimesečnem poslovanju v letu 2025
od srede, 7. 5. 2025
Torek, 3. 6. 2025
Skupščina delničarjev in objava sklepov skupščine
Sreda, 20. 8. 2025
8.30
Polletno poročilo o poslovanju v letu 2025
od srede, 6. 8. 2025
Sreda, 19. 11. 2025
8.30
Informacija o devetmesečnem poslovanju v letu 2025
od srede, 5. 11. 2025
* Navedeni so predvideni datumi, ki lahko odstopajo od dejanskih.
** Tiha obdobja so obdobja pred objavo podatkov o poslovanju. V teh obdobjih Zavarovalnica Triglav javnosti ne daje informacij o poslovanju.
Javnost o datumu ključnih objav ter morebitnih spremembah napovedi objav obveščamo:
▪
v informacijskem sistemu Ljubljanske borze SEOnet (
seonet.ljse.si
) in
▪
na korporativni spletni strani Zavarovalnice Triglav (
www.triglav.eu
).
12
2.6
Dejavnosti, trgi in položaj Skupine Triglav
Skupina Triglav je vodilna zavarovalno-finančna skupina v Sloveniji in regiji Adria ter ena vodilnih v jugovzhodni Evropi. Skupina posluje tudi v širšem
mednarodnem okolju, predvsem prek partnerskega povezovanja s tujimi družbami za zavarovalno posredovanje, zastopanje in pozavarovanje. Ključni trgi
Skupine Triglav v regiji Adria ter njeni temeljni dejavnosti so podani v spodnjem prikazu.
Strateški dejavnosti
Zavarovalništvo
Upravljanje premoženja
Premoženje
Lastni zavarovalni portfelj
(kritno premoženje in kritni skladi)
Življenje
Zdravje
Vzajemni skladi in individualno
upravljanje premoženja
Pozavarovanje
Pokojninski skladi
Slovenija
Srbija
Hrvaška
Bosna in
Hercegovina
Črna gora
Severna
Makedonija
Mednarodno
zavarovanje in
pozavarovanje
1. mesto
40,8 %
tržni delež*
(+1,3 o.t.)
5. mesto
7,7 %
tržni delež*
(+0,2 o.t.)
8. mesto
4,8 %
tržni delež*
(–0,4 o.t.)
5. mesto
8,3 %
tržni delež*
(–1,0 o.t.)
1. mesto
34,6 %
tržni delež*
(–0,4 o.t.)
3. mesto
13,8 %
tržni delež*
(+0,4 o.t.)
2.621
zaposlenih
818
zaposlenih
567
zaposlenih
537
zaposlenih
378
zaposlenih
283
zaposlenih
990 mio. EUR
celotni obseg
poslovanja
(
11 %)
117 mio. EUR
celotni obseg
poslovanja
(+19 %)
93 mio. EUR
celotni obseg
poslovanja
(+1 %)
52 mio. EUR
celotni obseg
poslovanja
(+1 %)
51 mio. EUR
celotni obseg
poslovanja
(+11 %)
38 mio. EUR
celotni obseg
poslovanja
(+15 %)
377 mio. EUR
celotni obseg
poslovanja
(+21 %)
* Podatek prikazuje tržni delež v zavarovalni dejavnosti na posameznem trgu. Podatki za Srbijo so za obdobje 1–9 2024.
13
2.6.1
Zavarovalništvo
V
zavarovalni dejavnosti
izvajamo premoženjska, zdravstvena in življenjska zavarovanja ter
pozavarovanje.
Zavarovalniški del Skupine Triglav sestavljajo:
▪
v Sloveniji
Zavarovalnica Triglav, d.d., in Pozavarovalnica Triglav Re, d.d.,
▪
zunaj Slovenije
sedem zavarovalnic v regiji Adria (na Hrvaškem, v Srbiji, Črni gori, Bosni in
Hercegovini ter Severni Makedoniji), podružnica Zavarovalnice Triglav, d.d., v Grčiji (po
načelu FOE) ter poslovna partnerstva po načelu prostega pretoka storitev (FOS).
Položaj na zavarovalnem trgu v regiji Adria in jugovzhodni Evropi
Skupina Triglav je okrepila vodilni tržni položaj v
regiji Adria
(Slovenija, Hrvaška, Srbija, Črna gora,
Bosna in Hercegovina ter Severna Makedonija). Po zadnjih dostopnih podatkih za leto 2023 je
svoj tržni delež povečala za 0,1 odstotne točke, na 21,8 odstotka.
Tržni delež zavarovalnih skupin oz. zavarovalnic v regiji Adria v letih 2023 in 2022*
* Podatki za leto 2024 še niso na razpolago.
Vir: Izračun Zavarovalnice Triglav na podlagi podatkov nacionalnih agencij za zavarovalni nadzor in zavarovalnih združenj.
Zavarovalnica Triglav, matična družba Skupine, je vodilna med zavarovalnicami v
Jugovzhodni
Evropi
(Albanija, Bolgarija, Bosna in Hercegovina, Črna gora, Hrvaška, Moldavija, Romunija,
Severna Makedonija, Slovenija in Srbija). Drugo in tretje mesto sta ohranili romunski
zavarovalnici Groupama Asigurari ter Allianz – Tiriac Asigurari. Po višini obračunane kosmate
zavarovalne premije se je med 100 največjih zavarovalnic v jugovzhodni Evropi uvrstilo 8
zavarovalnic Skupine Triglav. Vseh 100 zavarovalnic je skupaj zbralo 12,4 milijarde evrov premije,
kar je 17 odstotkov več kot leto prej.
2,2 %
3,4 %
3,4 %
4,0 %
5,3 %
4,9 %
6,6 %
7,7 %
8,0 %
8,3 %
13,2 %
21,7 %
2,2 %
3,4 %
3,5 %
4,1 %
4,4 %
5,1 %
6,0 %
7,7 %
8,3 %
9,0 %
12,9 %
21,8 %
Modra zavarovalnica
Allianz
Uniqa
Grawe
Vzajemna
Dunav
VIG
Skupina Croatia
Agram
Zavarovalna skupina Sava
Generali
Skupina Triglav
2023
2022
14
Največje zavarovalnice v jugovzhodni Evropi po zbrani zavarovalni premiji v letu 2023 (v milijonih
evrov)
Vir: SeeNews 2024.
2.6.2
Upravljanje premoženja
Dejavnost upravljanja premoženja
v Skupini Triglav obsega upravljanje zavarovalnih portfeljev
matične družbe (kritno premoženje in kritni skladi), varčevanje strank prek zavarovalnih storitev
zavarovalnic in pokojninskih družb Skupine, upravljanje naložb v družbah za upravljanje ter
upravljanje premoženja strank v vzajemnih skladih in individualno upravljanje premoženja.
Podrobneje o upravljanju premoženja v točki
8.4 Upravljanje premoženja in o položaju na trgu
upravljanja premoženja v Sloveniji
in v točki
7.5 Trg upravljanja premoženja in investicijskih
skladov v Sloveniji
.
225,9
228,8
248,0
256,1
289,3
311,0
322,1
344,8
385,5
478,8
512,6
538,1
702,0
821,5
982,8
Euroins
Euroherc Osiguranje
Generali Osiguranje Srbija
Lev Ins
Generali Romania
Vzajemna Zdravstvena Zavarovalnica
Asirom VIG
Dunav Osiguranje
Croatia Osiguranje
Omniasig VIG
Generali Zavarovalnica
Zavarovalnica Sava
Allianz
- Tiriac Asigurari
Groupama Asigurari
Zavarovalnica Triglav
15
2.6.3
Sestava Skupine Triglav
Skupino Triglav je 31. 12. 2024 sestavljalo 54 družb; poleg matične družbe še 31 odvisnih, 12 pridruženih in 10 družb v skupnem podvigu.
Shematski prikaz Skupine Triglav in delež v kapitalu 31. 12. 2024
16
Podrobneje o spremembah v Skupini poročamo v točki
2.1.4.5 računovodskega poročila.
2.7
Predstavitev vodstva Zavarovalnice Triglav
Upravo Zavarovalnice Triglav sestavljajo:
▪
Andrej Slapar, predsednik
Obdobje od prvega imenovanja do konca zdajšnjega mandata: 2013–2029
V Skupini Triglav zaposlen od 1997.
▪
Uroš Ivanc, član
Obdobje od prvega imenovanja do konca zdajšnjega mandata: 2014–2029
V Skupini Triglav zaposlen od 2001.
▪
Tadej Čoroli, član
Obdobje od prvega imenovanja do konca zdajšnjega mandata: 2014–2029
V Skupini Triglav zaposlen od 2001.
▪
Marica Makoter, članica
Obdobje od prvega imenovanja do konca zdajšnjega mandata: 2011–2026
V Skupini Triglav zaposlena od 2001.
▪
Blaž Jakič, član
Obdobje od prvega imenovanja do konca zdajšnjega mandata: 2023–2028
V Skupini Triglav zaposlen od 2010.
17
3.
Poročilo Nadzornega sveta
Poročilo Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav, d.d., o preveritvi Letnega poročila Skupine
Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2024
in
Mnenje Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav, d.d., k Letnemu poročilu Službe notranje
revizije Zavarovalnice Triglav, d.d., o notranjem revidiranju za leto 2024
Nadzorni svet Zavarovalnice Triglav, d.d., je v letu 2024 vestno in odgovorno opravljal svojo
nadzorno funkcijo ter zagotavljal kakovosten nadzor nad poslovanjem Zavarovalnice Triglav,
d.d., in Skupine Triglav. Obravnaval je različne vidike njunega poslovanja in razvoja ter v zvezi s
tem sprejemal ustrezne odločitve, hkrati pa dosledno spremljal njihovo izvajanje. Posamezne
teme so predhodno obravnavale komisije Nadzornega sveta, katerih ugotovitve in predlogi so
prispevali k premišljenemu in skrbnemu odločanju. Nadzorni svet je spremljal tudi uresničevanje
in uspešnost izvajanja strategije Skupine Triglav ter aktivno sodeloval pri oblikovanju in
sprejemanju nove strategije Skupine Triglav.
Nadzorni svet je svoje delo opravljal skladno s pooblastili in pristojnostmi, določenimi z
zakonskimi predpisi, Statutom in Poslovnikom o delu Nadzornega sveta.
1.
UVOD
Nadzorni svet podaja Poročilo o preveritvi Letnega poročila Skupine Triglav in Zavarovalnice
Triglav, d.d., za leto 2024 (v nadaljevanju: Poročilo) in Mnenje k Letnemu poročilu Službe notranje
revizije Zavarovalnice Triglav, d.d., o notranjem revidiranju za leto 2024 na podlagi določila 282.
člena Zakona o gospodarskih družbah in prvega odstavka 69. člena Zakona o zavarovalništvu.
Ugotovitve temeljijo na izsledkih nadziranja poslovanja Zavarovalnice Triglav, d.d., (v
nadaljevanju tudi: Zavarovalnica, obvladujoča družba, matična družba ali družba) v letu 2024,
na preveritvi revidiranega Letnega poročila Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto
2024 (v nadaljevanju tudi: Letno poročilo).
Sestavni del Poročila je tudi mnenje Nadzornega sveta o delovanju Službe notranje revizije v letu
2024 in o Letnem poročilu Službe notranje revizije Zavarovalnice Triglav, d.d., o notranjem
revidiranju za leto 2024.
2.
SPLOŠNI PODATKI
Nadzorni svet in komisije Nadzornega sveta v letu 2024
Sestava Nadzornega sveta v letu 2024 je opisana v poglavju
5. Izjava o upravljanju (Nadzorni svet)
poslovnega dela Letnega poročila
. V letu 2024 se je sestal na devetih sejah in je imel oblikovane
štiri komisije, in sicer Revizijsko komisijo, Komisijo za imenovanja in prejemke, Strateško
komisijo ter Nominacijski odbor, na svoji 7/24 seji, 21. 8. 2024, pa je oblikoval še peto komisijo,
in sicer Komisijo za tveganja. Sestava komisij Nadzornega sveta v letu 2024 ter pomembnejše
naloge in pristojnosti posamezne komisije so opisane v poglavju
5. Izjava o upravljanju (Sestava
komisij Nadzornega sveta in njihovo delovanje v letu 2024) poslovnega dela Letnega poročila
.
18
Revizijska komisija
V letu 2024 se je Revizijska komisija sestala na šestih sejah in (se) je med drugim:
▪
spremljala in obravnavala postopke računovodskega poročanja in zunanjo revizijo letnih
računovodskih izkazov Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d.;
▪
ocenila sestavo Letnega poročila Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2023
in medletnih poročil leta 2024;
▪
seznanila s Poslovodsko predstavitvijo za Zavarovalnico Triglav, d.d., in Skupino Triglav;
▪
obravnavala poročili o solventnosti in finančnem položaju za Zavarovalnico Triglav, d.d., in
Skupino Triglav na 31. 12. 2023, s podanima poročiloma neodvisnega revizorja o zagotovilu;
▪
obravnavala
Poročilo
o
samoocenitvi
delovanja
notranjih
kontrol
na
področju
računovodskega poročanja;
▪
spremljala učinkovitost delovanja Službe notranje revizije;
▪
seznanila z medletnim in letnim poročilom Službe notranje revizije, letnim načrtom dela za
leto 2025 in strategijo Službe notranje revizije za obdobje 2025-2030;
▪
seznanila s spremembami Politike notranjega revidiranja v Zavarovalnici Triglav, d.d.;
▪
seznanila s prejemki direktorja Službe notranje revizije za leto 2023;
▪
spremljala oz. obravnavala sisteme za obvladovanje tveganj, delovanje notranjih kontrol,
medletna poročila Službe notranje revizije, priporočila ter letni načrt za leto 2025 in smernice
dela Službe notranje revizije za obdobje 2026–2028;
▪
obravnavala ugotovitve Agencije za zavarovalni nadzor in drugih nadzornih organov pri
postopkih nadzora v pristojnosti Revizijske komisije ter se seznanjala s postopki, povezanimi
s temi ugotovitvami oziroma zahtevami;
▪
nadzirala oziroma obravnavala sklepanje pogodb z revizijskimi družbami, neodvisnost
pooblaščenega revizorja, kakovost izvajanja revizije, načrt revizije v letu 2024 in poročilo
revizorja po opravljeni predreviziji Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2024;
▪
obravnavala poročila o tveganjih Zavarovalnice Triglav, d.d., in Skupine Triglav;
▪
seznanila z analizo primerjave kapitalskih ustreznosti (po)zavarovalnih skupin v Evropski
uniji in (po)zavarovalnic v Sloveniji;
▪
seznanila s predlogom stresnih in scenarijskih testov, ki prikazujejo potencialna tveganja
Skupine za obravnavo v okviru procesa lastne ocene tveganj in solventnosti (ORSA);
▪
obravnavala Letno poročilo Službe za skladnost poslovanja za leto 2023;
▪
obravnavala Izjavo o skladnosti z določbami Slovenskega kodeksa upravljanja javnih
delniških družb;
▪
spremljala delovanje področja informacijske tehnologije in kibernetske varnosti;
▪
seznanila in soglašala s Poročilom o spremljanju kakovosti zunanjega revizorja Zavarovalnice
Triglav, d.d., za leto 2023;
▪
vodila postopek za izbor zakonitega revizorja računovodskih izkazov za poslovna leta 2025–
2028;
▪
obravnavala Poročilo glede statusa implementacije ESG poročanja;
▪
seznanila z Metodologijo za postopek ocenjevanja s trajnostnostjo povezano dvojno
pomembnostjo in s Poročilom o rezultatih postopka ocenjevanja s trajnostnostjo povezano
dvojno pomembnostjo Zavarovalnice Triglav, d.d., in Skupine Triglav;
▪
obravnavala Poročilo o statusu implementacije zahtev Uredbe o digitalni operativni
odpornosti (DORA);
▪
sprejela spremembe in dopolnitve Poslovnika o delu Revizijske komisije.
Pri delu Revizijske komisije na področju informacijske tehnologije je strokovno pomoč in podporo
zagotavljal zunanji strokovnjak Jernej Pirc. V želji po stalnem izboljševanju in kakovosti dela je
Revizijska komisija samoocenila delo in sprejela akcijski načrt izboljšav svojega delovanja.
19
Komisija za imenovanja in prejemke
V letu 2024 se je Komisija za imenovanja in prejemke sestala na sedmih sejah. Njene
pomembnejše aktivnosti so bile:
▪
priprava predlogov obdobnih ocen o usposobljenosti in primernosti članov Uprave in članov
Nadzornega sveta ter navedenih organov kot celote;
▪
priprava predlogov ocen o usposobljenosti in primernosti kandidatov za člane Nadzornega
sveta, vključno z zunanjim članom Revizijske komisije in novoimenovano zunanjo članico
Revizijske komisije ter organa kot celote;
▪
obravnava izračuna in višine povprečne bruto plače za leto 2024 v družbah v Skupini Triglav,
ki imajo sedež v Republiki Sloveniji in so bile v popolni konsolidaciji Skupine Triglav na
podlagi ZPPOGD;
▪
obravnava uskladitve osnovne plače članov Uprave in izračun spremenljivega dela prejemka
Uprave glede na uspešnost poslovanja Skupine Triglav;
▪
sprejetje soglasja k predlogu sprememb Metodologije za določanje spremenljivega prejemka
in znižanje osnovnega plačila članov Uprave v letu 2025 ter določitev ciljev za del plače za
uspešnost članov Uprave za leto 2025;
▪
obravnava letnega poročila o ravnanju s ključnimi in perspektivnimi zaposlenimi v
Zavarovalnici Triglav, d.d.;
▪
obravnava poročila o evalvaciji nasledstev;
▪
obravnava sprememb in dopolnitev Politike o ocenjevanju usposobljenosti in primernosti
članov Uprave in Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav, d.d., in Politike prejemkov
Zavarovalnice Triglav, d.d.;
▪
obravnava predloga Sveta delavcev glede odpoklica članice Uprave, delavske direktorice, in
izredne ocene usposobljenosti in primernosti članice Uprave, delavske direktorice.
Strateška komisija
Strateška komisija se je v letu 2024 sestala na treh sejah in posebno pozornost namenila
obravnavi realizacije strategije in novelaciji strategije Skupine Triglav za obdobje 2025–2029 in
izhodišč za pripravo poslovnega načrta Skupine Triglav za leto 2025.
Komisija za tveganja
Komisija za tveganja je bila oblikovana na 7/24 seji Nadzornega sveta, 21. 8. 2024. Tako se je v
letu 2024 sestala na eni seji. Njene aktivnosti so bile naslednje:
▪
sprejetje Poslovnika o delu Komisije za tveganja;
▪
obravnava Poročila o tveganjih Zavarovalnice Triglav, d.d., in Skupine Triglav po stanju 30. 9.
2024 s povzetki ugotovitev procesa ORSA;
▪
obravnava Posodobitev krovnih internih aktov s področja upravljanja s tveganji;
▪
obravnava Poročila o poteku projekta
na področju informacijske tehnologije
za podporo
osnovni dejavnosti ter
▪
obravnava uresničevanja Strategije na področju poslovne inteligence.
Nominacijski odbor
Nominacijski odbor je bil 29. 11. 2023 oblikovan z namenom izvedbe nominacijskega postopka
za imenovanje kandidata za člana Nadzornega sveta, predstavnika delničarjev, namesto Igorja
Stebernaka, ki mu je mandat prenehal 3. 6. 2024. Po podani odstopni izjavi člana Nadzornega
sveta Jureta Valjavca je imel Nominacijski odbor nalogo predlagati dva kandidata za člana
Nadzornega sveta. Nominacijski odbor se je nato v letu 2024 sestal na petih sejah in
Nadzornemu svetu predlagal imenovanje dveh kandidatova za člana Nadzornega sveta,
predstavnika delničarjev, ki sta bila nato na skupščini delničarjev tudi imenovana.
20
Ponovno je bil Nominacijski odbor oblikovan 19. 11. 2024, z namenom izvedbe nominacijskega
postopka za imenovanje kandidatov za člane Nadzornega sveta, predstavnike delničarjev, ker se
Andreju Andoljšku in Tomažu Benčini 14. 6. 2025 izteče mandat članstva v Nadzornem svetu.
3.
DELOVANJE NADZORNEGA SVETA IN OBSEG PREVERJANJA VODENJA DRUŽBE V LETU 2024
Opis delovanja Nadzornega sveta in obseg spremljanja ter preverjanja poslovanja Zavarovalnice
Triglav, d.d., in Skupine Triglav v letu 2024 temelji na nadzoru poslovanja Zavarovalnice Triglav,
d.d., in Skupine Triglav, ki ga je opravil Nadzorni svet v letu 2024, skladno s svojimi pristojnostmi.
V letu 2024 se je Nadzorni svet sestal na devetih sejah.
Naloga Nadzornega sveta je nadziranje vodenja poslov Zavarovalnice in opravljanje drugih
nalog, skladno z Zakonom o gospodarskih družbah, Zakonom o zavarovalništvu, Statutom,
Poslovnikom o delu Nadzornega sveta in Slovenskim kodeksom upravljanja javnih delniških
družb. Način in organizacijo dela opredeljuje Poslovnik o delu Nadzornega sveta, ki je objavljen
na spletnih straneh družbe.
a) Na področju svojih bistvenih pristojnosti
je Nadzorni svet v letu 2024:
▪
soglašal s Poročili o solventnosti in finančnem položaju (SFCR) Zavarovalnice Triglav, d.d.,
in Skupine Triglav za poslovno leto 2023 ter letni kapitalski ustreznosti na 31. 12. 2023 ter
se seznanil s Poročilom neodvisnega revizorja o zagotovilu;
▪
sprejel revidirano Letno poročilo Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2023,
Poročilo Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav, d.d., o preveritvi Letnega poročila Skupine
Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2023 in Mnenje Nadzornega sveta
Zavarovalnice Triglav, d.d., k Letnemu poročilu Službe notranje revizije Zavarovalnice
Triglav, d.d., o notranjem revidiranju za leto 2023;
▪
obravnaval nerevidirana medletna poročila Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d.,
za obdobja od 1. 1. 2024 do 31. 3. 2024,
od 1. 1. 2024 do 30. 6. 2024 in od 1. 1. 2024 do 30.
9. 2024;
▪
soglašal z Načrtom dela Službe notranje revizije za leto 2025 in strategijo Službe notranje
revizije za obdobje 2025–2030;
▪
obravnaval polletni poročili in Letno poročilo Službe notranje revizije o notranjem
revidiranju za leto 2023;
▪
soglašal s Poslovno politiko in načrtom poslovanja Skupine Triglav za leto 2025 in se
seznanil s ključnimi izsledki ORSA;
▪
soglašal z novo Strategijo Skupine Triglav za obdobje 2025–2030;
▪
49. Skupščini delničarjev Zavarovalnice Triglav, d.d., predlagal, naj Upravi za poslovno leto
2023 podeli razrešnico, podal predlog glede izplačila bilančnega dobička, predstavil Politiko
prejemkov in Poročilo o prejemkih za poslovno leto 2023 ter potrdil seznanitev z odstopno
izjavo člana Nadzornega sveta ter s potekom mandata članu Nadzornega sveta in
imenovanje članov Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav, d.d.;
▪
obravnaval ugotovitve Agencije za zavarovalni nadzor in drugih nadzornih organov v
postopkih nadzora ter se seznanjal s postopki, povezanimi s temi ugotovitvami oziroma
zahtevami;
▪
soglašal s spremembami in dopolnitvami Sistema in politike upravljanja Zavarovalnice
Triglav, d.d., Politike aktuarske funkcije, Politike zunanjega izvajanja, Politike prejemkov
Zavarovalnice Triglav, d.d., Politike notranjega revidiranja v Zavarovalnici Triglav, d.d., in
Politike skladnosti poslovanja;
▪
obravnaval Izjavo o skladnosti z določbami Slovenskega kodeksa upravljanja javnih
delniških družb in se seznanil z Opredelitvijo do Kodeksa korporativnega upravljanja družb
s kapitalsko naložbo države ter Priporočili in pričakovanji Slovenskega državnega holdinga.
21
b) Pri nadzorovanju vodenja poslov Zavarovalnice (se) je Nadzorni svet v letu 2024:
▪
obravnaval poročila Revizijske komisije, Komisije za imenovanja in prejemke, Strateške
komisije, Nominacijskega odbora in Komisije za tveganja, se seznanjal s poročili o
poslovanju Zavarovalnice Triglav, d.d., Skupine Triglav in odvisnih družb Zavarovalnice
Triglav, d.d.;
▪
seznanjal z uresničevanjem Strategije Skupine Triglav;
▪
spremljal ocene kazalnikov poslovanja družbe v vsakokratnem obdobju, kapitalsko
ustreznost, uresničevanje načrta poslovanja in morebitne ukrepe;
▪
seznanil s poročili o tveganjih, Strategijo prevzemanja in upravljanja s tveganji, Izjavo o
apetitu po tveganjih, Politiko upravljanja s kapitalom, Politiko funkcije upravljanja s
tveganji in kapitalsko ustreznostjo Zavarovalnice Triglav, d.d., in Skupine Triglav;
▪
spremljal učinkovitost delovanja Službe notranje revizije;
▪
seznanil s Poročilom nosilca aktuarske funkcije osebnih zavarovanj Zavarovalnice Triglav,
d.d., in Poročilom nosilca aktuarske funkcije premoženjskih zavarovanj Zavarovalnice
Triglav, d.d.;
▪
obravnaval
pripojitev
družbe
Triglav,
Zdravstvena
zavarovalnica,
d.d.,
k
družbi
Zavarovalnica Triglav, d.d.;
▪
seznanil z zahtevkom Triglava, Zdravstvene zavarovalnice, d.d., za vračilo razlike med višino
plačanih stroškov izvajalcem zdravstvenih storitev in vrednostjo prihodkov iz zavarovalnih
storitev iz naslova dopolnilnega zdravstvenega zavarovanja;
▪
soglašal z izdajo podrejene obveznice;
▪
seznanil s poročilom o ravnanju s ključnimi in perspektivnimi zaposlenimi v Zavarovalnici
Triglav, d.d., v letu 2023;
▪
seznanil s Poročilom o kibernetski varnosti Skupine Triglav;
▪
seznanjal z drugimi informacijami v zvezi z Zavarovalnico Triglav, d.d., Skupino Triglav in
odvisnimi družbami ter
▪
soglašal s posameznimi posli, skladno z določili zakona in Poslovnika o delu Nadzornega
sveta.
c) Druga pomembna dejanja Nadzornega sveta v letu 2024:
▪
obravnaval je obdobno preveritev usposobljenosti in primernosti članov Uprave in Uprave
kot kolektivnega organa ter članov Nadzornega sveta in Nadzornega sveta kot kolektivnega
organa ter zunanjega člana Revizijske komisije Luke Kumra;
▪
potrdil je količnik uspešnosti poslovanja Skupine Triglav in Upravi Zavarovalnice Triglav,
d.d., določil letno nagrado za uspešnost poslovanja v letu 2023 ter soglašal s spremembo
Metodologije za določanje spremenljivega prejemka in znižanje osnovnega plačila članov
Uprave za leto 2024;
▪
obravnaval je letno poročilo Sveta delavcev Zavarovalnice Triglav, d.d., ter predlog Sveta
delavcev glede odpoklica delavske direktorice;
▪
obravnaval je predlog izredne ocene usposobljenosti in primernosti članice Uprave,
delavske direktorice, in uredil možnost Sveta delavcev, da imenuje novega delavskega
direktorja;
▪
seznanil se je z nadgradnjo minimalnih standardov Skupine Triglav ter sistema upravljanja
in notranjih kontrol;
▪
sprejel je Plan stroškov dela Nadzornega sveta v letu 2025, potrdil Finančni koledar in
časovnice sej Nadzornega sveta ter njegovih komisij v letu 2025;
▪
izvajal je druge dejavnosti, povezane z opravljanjem nadzora oziroma z delom Nadzornega
sveta ali njegovih komisij.
Stroški delovanja Nadzornega sveta so bili, poleg prejemkov članov Nadzornega sveta in
njegovih komisij (
razkriti so v točki 4.4 Posli s povezanimi osebami v računovodskem delu Letnega
poročila
), povezani predvsem z najemom tehnične opreme za izvedbo tolmačenja, prevajanja
22
gradiv ter brezhibno izvedbo sej, z izobraževanjem članov Nadzornega sveta in njegovih komisij
ter z zunanjo strokovno pomočjo in podporo Revizijski komisiji na področju informacijske
tehnologije. Navedeni stroški skupaj z vsemi prejemki so v letu 2024 znašali 407.932 evrov.
4.
OCENA LASTNEGA DELOVANJA
Posamezne teme so predhodno obravnavale komisije Nadzornega sveta, ki so oblikovale
predloge sklepov Nadzornega sveta in skrbno opravljale druge naloge, skladno s pristojnostmi
posamezne komisije. O delu posamezne komisije so predsedniki komisij redno poročali na sejah
Nadzornega sveta. Ta je obravnaval sprejete sklepe, podana priporočila in mnenja ter na podlagi
skrbne presoje sprejel ustrezne odločitve.
V delovanje Nadzornega sveta in njegovih komisij so vključeni vsi člani Nadzornega sveta
oziroma posamezne komisije, ki s prisotnostjo na sejah in z aktivnim sodelovanjem v razpravah
ter pri sprejemanju odločitev prispevajo k učinkovitemu uresničevanju nalog v pristojnosti sveta
oziroma komisije. Tako vodenje dela Nadzornega sveta kot podpora njegovemu delovanju sta
dobra, načrtovanje in pogostost sej je ustrezna. V Poslovniku o delu Nadzornega sveta in v
Poslovniku o delu Revizijske komisije Nadzornega sveta so vključena jasna pravila ravnanja pri
morebitnem nasprotju interesov. Člani Nadzornega sveta in zunanji član Revizijske komisije so
podpisali in predložili izjavo o neodvisnosti, skladno s Slovenskim kodeksom upravljanja javnih
delniških družb, družba pa jih je objavila na svojih spletnih straneh. Vsi člani Nadzornega sveta
se skladno s kriteriji Slovenskega kodeksa upravljanja javnih delniških družb izrekajo za
neodvisne (vse izjave o neodvisnosti so javno objavljene na spletni strani). Vsi člani Nadzornega
sveta in njegovih komisij skrbno izvajajo pravila obvladovanja nasprotij interesov. Nadzorni svet
in njegove komisije sledijo najvišjim standardom obvladovanja nasprotij interesov.
Nadzorni svet meni, da je bilo sodelovanje z Upravo ustrezno, skladno z zakonodajo in dobro
prakso ter da je bil po lastnem vedenju obveščen o pomembnih dogodkih, ki so nujni za oceno
položaja in posledic ter za izvajanje učinkovitega nadzora nad poslovanjem družbe. Gradiva za
seje Nadzornega sveta so kakovostna, informacije so natančne, relevantne, zanesljive,
primerljive in izčrpne. Nadzorni svet je redno spremljal uresničevanje lastnih sklepov. S
Sistemom in politiko upravljanja Zavarovalnice Triglav, d.d., so določene poglavitne usmeritve
korporativnega upravljanja družbe ob upoštevanju zastavljenih dolgoročnih ciljev, vključno z
opredelitvijo vloge in delovanja Nadzornega sveta in njegovih komisij.
Za Nadzorni svet kot kolektivni organ in njegove člane kot posameznike veljajo merila
usposobljenosti in primernosti, ki so določena s Politiko o ocenjevanju usposobljenosti in
primernosti članov Uprave in Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav, d.d. Usposobljenost in
primernost sta bili ocenjeni pred nastopom mandata novih članov Nadzornega sveta,
predstavnikov delničarjev. Agencija za zavarovalni nadzor je 10. 1. 2024 izdala dokončno odločbo
o prepovedi opravljanja funkcije članu Nadzornega sveta Vinku Letnarju, s čimer je potrdila
stališča in potrjeno oceno Nadzornega sveta. Prav tako pa je bila izvedena obdobna ocena
Komisije za imenovanja in prejemke. Nadzorni svet kot kolektivni organ je bil ocenjen kot
usposobljen in primeren, pri ocenjevanju pa je bila upoštevana ustrezna raznolikost kvalifikacij,
znanj in izkušenj glede na okvire in zahteve, v katerih družba posluje. Ocena usposobljenosti in
primernosti se izvede tudi za zunanjega člana Revizijske komisije.
Nadzorni svet redno obdobno izvaja postopek samoocenjevanja, upoštevaje ugotovitve v
postopku sprejme akcijski načrt predlogov in ukrepov za izboljšanje prihodnjega delovanja,
njegovo uresničevanje pa spremlja sproti. Izvedeni postopki samoocenjevanja dvigujejo raven
delovanja Nadzornega sveta, kar se kaže v večji kakovosti nadzora poslovanja in področij, ki so
pomembna za družbo oziroma Skupino Triglav.
23
Nadzorni svet meni, da je bila njegova sestava (kljub manku 1 člana Nadzornega sveta,
predstavnika zaposlenih) v letu 2024 ustrezna velikosti, dejavnosti in zastavljenim ciljem
Zavarovalnice Triglav, d.d., oziroma Skupine Triglav. To je Nadzornemu svetu omogočalo
sprejemanje kakovostnih odločitev.
Nadzorni svet je nemoteno izvajal svoje naloge in pristojnosti. Izvedba sej Nadzornega sveta ter
njegovih komisij in odborov je potekala v fizični obliki, izjemoma pa tudi na daljavo ob pomoči
tehničnih sredstev.
Nadzorni svet glede na navedeno meni, da je bilo njegovo delo in delo komisij Nadzornega sveta
v letu 2024 uspešno.
5.
MNENJE K LETNEMU POROČILU O NOTRANJEM REVIDIRANJU ZA LETO 2024
Skladno s 3. odstavkom 165. člena Zakona o zavarovalništvu (ZZavar-1) je bilo Nadzornemu
svetu predloženo Letno poročilo Službe notranje revizije Zavarovalnice Triglav, d.d., o notranjem
revidiranju za leto 2024, s katerim se je Nadzorni svet seznanil na seji 26. 3. 2025. Poročilo obsega
pregled uresničitve načrtovanih aktivnosti Službe notranje revizije (v nadaljevanju tudi: Služba)
za leto 2024, povzetek pomembnejših ugotovitev po opravljenih notranjerevizijskih pregledih,
oceno primernosti in učinkovitosti upravljanja tveganj in delovanja sistema notranjih kontrol na
revidiranih področjih v Zavarovalnici Triglav in Skupini Triglav, poleg tega pa tudi oceno
ustreznosti sredstev za delo Službe, program in izsledke zagotavljanja in izboljševanja kakovosti
delovanja Službe ter izjavo o neodvisnosti in nepristranskosti Službe in njenih zaposlenih.
Služba
je
v
Zavarovalnici
in
drugih
družbah
Skupine
Triglav
izvajala
načrtovane
notranjerevizijske preglede, z ugotovitvami seznanjala odgovorne osebe ter podajala priporočila
za izboljšanje upravljanja tveganj in sistema notranjih kontrol na pregledanih področjih. Na
podlagi opravljenih pregledov in spremljanja uresničevanja priporočil ter drugih relevantnih
informacij je Služba ocenila, da je upravljanje tveganj in delovanje sistema notranjih kontrol na
revidiranih področjih v Zavarovalnici in Skupini Triglav v celoti gledano primerno in se stalno
izboljšuje. Zavarovalnica ima vzpostavljen primeren sistem upravljanja, ki je sorazmeren naravi
in obsegu njenega poslovanja ter kompleksnosti tveganj pri poslovanju, redno spremlja profil
tveganj in aktivno nadgrajuje posamezna področja sistema upravljanja tveganj in sistema
notranjih kontrol, predvsem tam, kjer zaznava povečana tveganja ali večje izpostavljenosti, ter
kot matična družba v Skupini spremlja upravljanje tveganj in delovanje sistemov notranjih
kontrol v odvisnih družbah in jim nudi pomoč pri izboljševanju teh sistemov. Služba je izvajala
tudi svetovalne aktivnosti, spremljala uresničevanje priporočil ter skrbela za izboljševanje
kakovosti svojega delovanja in delovanja drugih notranjerevizijskih služb v Skupini Triglav (med
drugim je izvedla potrebne aktivnosti za implementacijo novih Globalnih standardov notranjega
revidiranja) ter izvajala funkcijo notranje revizije v družbi Triglav, Zdravstvena zavarovalnica. O
uresničevanju načrta dela, pomembnejših ugotovitvah in spremljanju uresničevanja
priporočil
je trimesečno poročala Revizijski komisiji, polletno pa tudi Nadzornemu svetu.
Nadzorni svet na podlagi spremljanja delovanja Službe in predloženega Letnega poročila Službe
notranje revizije Zavarovalnice Triglav, d.d., o notranjem revidiranju za leto 2024 ocenjuje, da je
Služba svoje naloge opravljala skladno z Načrtom dela Službe notranje revizije Zavarovalnice
Triglav, d.d., za leto 2024, ki ga je sprejela Uprava s soglasjem Nadzornega sveta, in skladno s
pričakovanji Nadzornega sveta ter s svojim delom prispevala k izboljšanju delovanja sistema
notranjih kontrol in obvladovanja tveganj v Zavarovalnici in Skupini Triglav. Nadzorni svet nima
pripomb k Letnemu poročilu Službe notranje revizije Zavarovalnice Triglav, d.d., o notranjem
revidiranju za leto 2024.
24
6.
UGOTOVITVE NADZORNEGA SVETA ZAVAROVALNICE TRIGLAV, D.D., O POSLOVANJU V LETU
2024
Nadzorni svet ugotavlja, da je Zavarovalnica na podlagi spremljanja in opravljenega nadzora
poslovanja v letu 2024 ter pregleda in preveritve Letnega poročila Skupine Triglav in
Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2024
poslovala uspešno in sledila začrtanim strateškim ciljem.
Skupina Triglav je ustvarila 159,0 milijona evrov konsolidiranega dobička pred obdavčitvijo in
131,4 milijona evrov konsolidiranega čistega dobička. Čisti poslovni izid matične družbe je znašal
98,2 milijona evrov.
Celotni prihodki Skupine Triglav so dosegli 1.393,2 milijona evrov in so bili
2 odstotka nižji kot preteklo leto zaradi ukinitve dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj.
Celotni obseg poslovanja Skupina Triglav je bil nižji za 1 odstotek, znašal je 1.717,6 milijona
evrov. Zavarovalnice Skupine Triglav so v letu 2024 obračunale 1.622,3 milijona evrov
obračunane kosmate zavarovalne, sozavarovalne in pozavarovalne premije (indeks 98), od tega
je obvladujoča družba, kateri se je pripojila tudi Triglav, zdravstvena zavarovalnica, obračunala
1.104,8 milijona evrov (indeks 93). Premijska rast je bila dosežena v vseh segmentih zavarovalne
dejavnosti z izjemo zdravja in na večini trgov, kjer posluje Skupina Triglav, z izjemo slovenskega
ter trga Bosne in Hercegovine.
Konsolidirani obratovalni stroški, skupaj z drugimi pripisljivimi zavarovalnimi odhodki Skupine
Triglav, so se v primerjavi s preteklim letom povečali za 5 odstotkov, na 450,8 milijona evrov.
Celotna vrednost kapitala Skupine Triglav se je povečala za 11 odstotkov in je ob koncu leta 2024
dosegla 989,0 milijona evrov. Dobičkonosnost kapitala je bila 14,0-odstotna.
Priznani bonitetni agenciji S&P Global in AM Best sta v letu 2024 z bonitetno oceno »A« ponovno
potrdili finančno stabilnost, visoko kapitalsko ustreznost in dobičkonosnost poslovanja Skupine
Triglav. Obe bonitetni agenciji sta oceni podali stabilno srednjeročno napoved, decembra 2024
pa je agencija S&P svojo napoved ocene izboljšala, in sicer iz stabilne v pozitivno.
7.
LETNO POROČILO
Uprava družbe je Revizijski komisiji in Nadzornemu svetu predala nerevidirano in kasneje tudi
revidirano Letno poročilo Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2024.
Nadzorni svet ugotavlja, da je bilo Letno poročilo, ki vključuje tudi Poročilo o trajnostnosti
Skupine Triglav, izdelano v zakonitem roku in predloženo imenovanemu revizorju. Revidiranje
Letnega poročila Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2024 je opravila revizijska
družba Deloitte revizija, d.o.o., Ljubljana, ki je 11. 3. 2025 izdala neprilagojeno mnenje na
posamične in skupinske računovodske izkaze v Letnem poročilu Skupine Triglav in Zavarovalnice
Triglav, d.d., za leto 2024 in se v poročilu neodvisnega revizorja opredelila tudi glede ključnih
revizijskih zadev, nanašajočih se na vrednotenje obveznosti iz zavarovalnih in pozavarovalnih
pogodb, prihodkov iz zavarovalnih storitev ter vrednotenje naložb v odvisna podjetja v ločenih
računovodskih izkazih.
Pregled konsolidiranega poročila o trajnostnosti Skupine Triglav za leto 2024 je prav tako
opravila revizijska družba Deloitte revizija, d.o.o., Ljubljana, ki je 11. 3. 2025 izdala neodvisno
poročilo o omejenem zagotovilu o konsolidiranem poročilu o trajnostnosti Skupine Triglav za
leto 2024.
Nadzorni svet je na podlagi podrobne preveritve ugotovil, da je Letno poročilo Skupine Triglav in
Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2024, ki ga je pripravila Uprava in preveril pooblaščeni revizor,
sestavljeno jasno in pregledno ter izkazuje resničen in pošten prikaz premoženja, obveznosti,
finančnega položaja in poslovnega izida Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d. Nadzorni
25
svet je preveril tudi konsolidirano Poročilo o trajnostnosti, pripravljeno v skladu s standardi ESRS
in z Uredbo o EU Taksonomiji, kar zagotavlja celovitost poročanja ter skladnost z regulativnimi
zahtevami. Nadzorni svet meni, da je Izjava o upravljanju, ki je vključena v Letno poročilo,
ustrezna in k njej nima pripomb.
Nadzorni svet skladno z navedenimi ugotovitvami nima pripomb k neprilagojenemu mnenju
pooblaščene revizijske družbe Deloitte revizija, d.o.o., Ljubljana, ki ugotavlja, da so skupinski in
posamični računovodski izkazi v vseh pomembnih pogledih poštena predstavitev finančnega
položaja Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., na 31. 12. 2024 ter njunega poslovnega
izida, vseobsegajočega donosa in denarnih tokov za tedaj končano leto, v skladu z Mednarodnimi
standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija.
Nadzorni svet tudi nima pripomb k poročilu pooblaščenega revizorja o omejenem zagotovilu v
zvezi s konsolidiranim poročilom o trajnostnosti za leto 2024, vključenim v letno poročilo, v
katerem ugotavlja, da ni opazil ničesar zaradi česar ne bi mogel potrditi, da konsolidirano
poročilo o trajnostnosti ni v vseh pomembnih pogledih pripravljeno v skladu z zakonskimi
zahtevami.
Nadzorni svet na podlagi ugotovljenega potrjuje revidirano Letno poročilo Skupine Triglav in
Zavarovalnice Triglav, d.d., za poslovno leto, ki se je končalo 31. 12. 2024.
Nadzorni svet je na svoji seji obravnaval tudi Poročilo o prejemkih za poslovno leto 2024, ki ga je
preverila pooblaščena revizijska družba Deloitte revizija, d.o.o., Ljubljana, in skladno s šestim
odstavkom 294.b člena ZGD-1 izdala revizorjevo poročilo z omejenim zagotovilom, v katerem
daje omejeno zagotovilo, da Poročilo o prejemkih vsebuje vse podatke, kot jih zahtevata drugi in
tretji odstavek 294.b člena ZGD-1.
8.
PREDLOG ZA UPORABO BILANČNEGA DOBIČKA
Nadzorni svet je na svoji 2/25 seji preveril predlog Uprave za uporabo bilančnega dobička na dan
31. 12. 2024, o katerem bo dokončno odločila Skupščina Zavarovalnice Triglav, d.d., in soglašal s
predlogom Uprave, da Skupščina delničarjev Zavarovalnice Triglav, d.d., sprejme naslednji sklep
o uporabi bilančnega dobička:
”Bilančni dobiček, ki na dan 31. 12. 2024 znaša 109.430.652,82 EUR, se uporabi na naslednji
način:
▪
del bilančnega dobička v višini 63.658.414,40 EUR se uporabi za izplačilo dividend.
Dividenda znaša 2,80 EUR bruto na delnico in se izplača delničarjem, ki bodo vpisani v
delniško knjigo na dan 17. 6. 2025. Družba bo 18. 6. 2025 zagotovila sredstva za izplačilo
vseh dividend na računu KDD – Centralne klirinško depotne družbe, d.d., namenjenih za
izvedbo korporacijskega dejanja izplačil dividend delničarjem, skladno z enotnimi
evropskimi standardi za korporacijska dejanja;
▪
o uporabi ostalega dela bilančnega dobička v višini 45.772.238,42 EUR se bo odločalo v
naslednjih letih.”
Andrej Andoljšek,
predsednik Nadzornega sveta
Ljubljana, 26. 3. 2025
26
4.
Strategija in načrti Skupine Triglav
-
Strateška tveganja in poslovne priložnosti redno presojamo na osnovi izzivov in priložnosti,
ki jih prepoznavamo v hitro spreminjajočem se poslovnem in družbenem okolju.
-
V
obdobju
2025–2030
se
v
skladu
z
vizijo
prepoznavne
mednarodne
finančne
zavarovalniške skupine, vodilne v regiji, osredotočamo na dobičkonosno in trajnostno rast
obeh strateških dejavnosti. Naša ambicija je, da podvojimo poslovni izid do leta 2030 in
ciljno rastemo na trgih izven Slovenije. Z osredotočenostjo na stranke bomo izvajali
nadaljnjo digitalizacijo in krepili obstoječe strateške pristope k reševanju razvijajočih se
zahtev strank in trga.
-
Za doseganje uravnoteženega prehoda v nizkoogljično družbo prilagajamo poslovni model
in naložbene strategije ter uvajamo trajnostno naravnane produkte in storitve.
-
Skupina je z dobrimi poslovnimi rezultati v letu 2024 pokazala odpornost svojega
poslovnega modela. Dobičkonosno poslovanje in njegovo nadaljnjo širitev načrtuje tudi v
letu 2025.
4.1
Izzivi in priložnosti današnjega časa
Okolje, v katerem deluje Skupina Triglav, krojijo hitre spremembe in vse večja kompleksnost.
Odzivnost in zanesljivost ostajata v središču novelirane strategije Skupine ter nam omogočata
premagovanje izzivov in dolgoročno ustvarjanje vrednosti.
S proučevanjem in prilagajanjem razvijajočim se gospodarskim, družbenim in okoljskim
zahtevam
ostajamo
osredotočeni
na
zagotavljanje
stabilne
dobičkonosne
rasti
ter
prepoznavamo priložnosti in tveganja, ki jih prinašata globalni in regionalni razvoj.
Osrednja gibanja, ki pomembno vplivajo na poslovanje Skupine danes in bodo lahko imela velik
vpliv tudi v prihodnjih letih, vključujejo makroekonomske razmere, zlasti inflacijo in volatilnost
obrestnih mer, ter geopolitične negotovosti, ki vplivajo na finančne trge in zaupanje potrošnikov.
Vse večji pomen podnebnih sprememb še naprej vpliva na zavarovalniški sektor, medtem ko
tehnološki napredek, zlasti na področju digitalizacije in umetne inteligence, spodbuja inovacije
in preoblikuje pričakovanja strank. Demografski premiki, vključno s staranjem prebivalstva in
razvijajočo se dinamiko delovne sile, ter pričakovanja strank ustvarjajo poslovne izzive in
priložnosti za razvoj novih izdelkov in storitev.
4.1.1
Tveganja, povezana z makroekonomskim in regulatornim okoljem
Svetovno gospodarsko okolje še naprej oblikujejo vztrajne geopolitične napetosti, zmanjševanje
inflacijskih pritiskov in umirjena gospodarska rast. Geopolitična tveganja, ki izhajajo iz rusko-
ukrajinske vojne in razmer na Bližnjem vzhodu, vplivajo na blagovne tokove, dobavne verige,
razpoloženje na trgu in negotove mednarodnopolitične odnose. Inflacijski pritiski so se umirili,
obrestne mere pa so se v krajšem delu krivulje pričakovano znižale, v daljšem pa rahlo zvišale.
Šibko povpraševanje in negotovi gospodarski obeti upočasnjujejo gospodarsko dejavnost.
Finančni trgi so bili v letu 2024 pod vplivom nenehne negotovosti glede hitrosti prilagoditev
politik glavnih centralnih bank. Postopne spremembe v denarni politiki so skupaj s
prilagoditvami obrestnih mer ustvarjale želeni optimizem. Tega je uravnoteževalo zavedanje,
da lahko nenadni premiki – bodisi geopolitični ali regulativni – hitro spremenijo gospodarsko
okolje. Delniški trgi so kljub nestanovitnosti v večjem delu leta dosegali pomembno rast. Več o
makroekonomskih gibanjih in geopolitičnih tveganjih v poglavju
7.
Makroekonomsko okolje in
27
gibanja na trgih
, o tržnih tveganjih pa v računovodskem delu letnega poročila v točki
2.8
Upravljanje tveganj.
Na poslovanje Skupine Triglav v segmentu Zdravje je tudi v letu 2024 pomembno vplival
regulativni okvir dopolnilnega zdravstvenega zavarovanja v Sloveniji, uveden v letu 2023. Kljub
kratkoročnim izzivom, ki jih je prinesel, je odprl tudi poti za inovacije in trajnostno rast v
segmentu dodatnih zdravstvenih zavarovanj.
V dinamičnem okolju ostaja Skupina osredotočena na odpornost in strateško prilagodljivost ter
natančno spremlja zunanje dejavnike za učinkovito prilagajanje makroekonomskim in
geopolitičnim spremembam.
Naše sprejemanje izzivov in upravljanje tveganj
Za obvladovanje tržnih tveganj so
naložbene politike
družb v Skupini v največji meri
osredotočene na varnost sredstev, namenjenih kritju bodočih obveznosti iz premoženjskih in
življenjskih zavarovanj. V njihovem ospredju je interes vseh upravičencev, pri čemer se
upoštevajo cilji iz zavarovalnih pogodb. Naložbe so preko robustnega sistema
upravljanja
sredstev in obveznosti
prav tako v veliki meri usklajene z naravo in trajanjem zavarovalnih in
pozavarovalnih obveznosti. Na tak način uravnavamo prevzeta tržna tveganja in zagotavljamo
ravnovesje med varnostjo naložb in doseganjem ustrezne donosnosti naložbenih portfeljev. Pri
upravljanju preostalih sredstev si prizadevamo za doseganje primernega donosa, pri čemer
upoštevamo vsa prevzeta tveganja in ohranjamo visoko skupno boniteto celotnega
naložbenega portfelja.
V sklopu naložbenja imamo učinkovit sistem spremljanja celotnega
portfelja nasprotnih strank
za pravočasno obvladovanje tveganj morebitnega poslabšanja kreditne kakovosti nasprotnih
strank.
Prednostna naloga Skupine ostaja
uravnavanje likvidnosti
, v okviru katerega pravočasno
izpolnimo vse obveznosti z ustreznimi rezervami in aktivnim nadzorovanjem denarnih tokov. V
sistemu upravljanja likvidnostnih tveganj posebej skrbno spremljamo vlaganja v alternativne
naložbe glede na njihove značilnosti.
Inflacijski pritiski so sicer popuščali, a še naprej vplivali na izplačila škod iz zavarovalnih pogodb
in stroške poslovanja. Povečevanje izplačil škod obvladujemo s prilagajanjem cenovne politike
ter
redno
spremljamo
in
upravljamo
gibanje
obratovalnih
stroškov,
da
bi
ohranili
dobičkonosnost in odpornost.
Pri prepoznavanju potencialnih tveganj redno proučujemo scenarije, ki vključujejo zaostritev
makroekonomskih razmer in poslabšanje razmer na finančnih trgih. Tovrstna tveganja
obvladujemo z ohranjanjem odpornosti naložbenih strategij, zagotavljanjem operativne
prilagodljivosti in varovanjem likvidnosti pred morebitnimi spremembami pri povpraševanju po
zavarovalnih produktih.
Prav tako redno izvajamo aktivnosti za zagotavljanje skladnosti z vsemi že veljavnimi ali
nastajajočimi regulativnimi zahtevami in v spreminjajočem se okolju iščemo nove priložnosti za
inovacije in nove produkte.
Pričakujemo, da se bodo visoka geopolitična tveganja nadaljevala. Z največjo skrbnostjo zato
sklepamo zavarovalne in pozavarovalne posle na mednarodnem trgu ter skrbimo za geografsko
razpršenost naložb in pozavarovateljev, kar je razvidno v računovodskem delu letnega poročila
v točki
2.8 Upravljanje tveganj
.
28
4.1.2
Podnebne spremembe in trajnostni razvoj
Fizična tveganja podnebnih sprememb, ki v veliki meri vplivajo na dejavnost zavarovalništva, so
povezana z naraščanjem jakosti ter pogostosti skrajnih vremenskih dogodkov, to pa vpliva tudi
na družbene in gospodarske strukture. V regiji, kjer poslujemo, na dolgi rok pričakujemo
predvsem pogostejše in močnejše poplave, sušna obdobja ter neurja s točo. Pričakujemo, da se
bo povpraševanje po zavarovalnih kritjih povečevalo, kar prinaša nove priložnosti za širjenje
obsega poslovanja ter sočasne izzive pri zagotavljanju ustreznih pozavarovalnih kritij in strategij
obvladovanja tveganj.
Tveganje prehoda v nizkoogljično gospodarstvo s spremembo politik, navad potrošnikov in
tržnega razpoloženja pomembno vpliva na poslovno okolje. Poleg poslovnih tveganj prinaša
tudi pravna in tehnološka tveganja ter tveganje ugleda. V njegov okvir sodi prilagoditev
poslovanja za zmanjšanje toplogrednih izpustov. Pri tem je za zavarovalnice posredni vpliv
preko naložbenih in zavarovalnih portfeljev lahko pomembnejši od neposrednega ogljičnega
odtisa. Tveganje prehoda lahko povzroči tudi nihanja v vrednosti nekaterih naložb, medtem ko
imajo lahko spremembe okoljskih politik in navad potrošnikov pomemben vpliv na zavarovance
in zavarovalne produkte. Naložbena in zavarovalna dejavnost lahko aktivno vplivata na
izdajatelje in zavarovance v smislu spodbujanja hitrejšega prehoda na trajnostno poslovanje.
Rast svetovnega prebivalstva in gospodarski razvoj se odražajo v čezmerni porabi naravnih
dobrin, kar povečuje pomen uravnoteženega družbenega razvoja za zmanjšanje neenakosti in
izboljšanje položaja najranljivejših družbenih skupin. Naraščajoča temperatura lahko poveča
umrljivost, širjenje nalezljivih bolezni in verjetnost izbruha novih epidemij oziroma pandemij. Ti
dejavniki lahko spodbudijo povpraševanje po življenjskih in zdravstvenih zavarovanjih ter
stopnjujejo širše posledice podnebnih sprememb na javno zdravje in družbeno stabilnost.
Zavarovalniški sektor lahko povečuje svojo odpornost s proaktivnim obravnavanjem izzivov
podnebnih sprememb in spodbujanjem trajnostnega razvoja. Tako lahko zadovolji nastajajoče
potrebe strank in podpre stabilen prehod v bolj trajnostno prihodnost, zlasti s ponudbo
zavarovanj in drugih storitev za blaženje posledic podnebnih sprememb ter z naložbeno
politiko, ki spodbuja trajnostni razvoj v gospodarstvu in družbi.
Naše sprejemanje izzivov in upravljanje tveganj
Temeljni dejavnosti Skupine izvajamo na način, ki dolgoročno zagotavlja ekonomsko, družbeno
in okoljsko vrednost našim deležnikom, širši družbi in okolju. Z usmerjenostjo v trajnostno
poslovanje uresničujemo naše poslanstvo
Ustvarjamo varnejšo prihodnost
.
S Politiko trajnostnega razvoja smo opredelili način doseganja naših strateških ambicij na
področju trajnostnega razvoja na osnovi prepoznavanja vplivov, tveganj in priložnosti ter
vključevanja najboljših globalnih praks v poslovanje
.
V okviru procesa lastne ocene tveganj in solventnosti v Skupini posebno pozornost namenjamo
prepoznavanju in ocenjevanju podnebnih tveganj. Za sredstva in obveznosti je bila opravljena
kvalitativna ocena, ki je poudarila pomembnost podnebnih tveganj za naložbeni segment na
srednji in dolgi rok. Prehodna tveganja bi lahko postala pomembna na srednji ali dolgi rok, če se
uresničijo pravna in tehnična tveganja. Izveden je bil stresni scenarij za obravnavo fizičnih
tveganj znotraj zavarovalnega portfelja, ki bi že lahko bila kratkoročno pomembna. Ostajamo
osredotočeni
na
zagotavljanje
ustrezne
zaščite
za
stranke
s
prilagajanjem
pogojev
pozavarovanja, kadar je to potrebno.
V Skupini proučujemo tudi tveganja povezana z biotsko raznovrstnostjo. Ta kljub medsebojni
povezanosti s podnebnimi tveganji predstavljajo edinstvene in večdimenzionalne izzive.
Kratkoročno niso ocenjena kot pomembna, vendar bi prehodna tveganja, ki vplivajo na sredstva
29
in obveznosti, na dolgi rok lahko postala precej pomembna. Fizična tveganja, povezana z
naložbenim portfeljem, ostajajo zanemarljiva, saj ni bila ugotovljena pomembna odvisnost od
narave ali naravnih virov. Fizična tveganja znotraj zavarovalnega portfelja pa naj bi na dolgi rok
postala pomembnejša.
Za zmanjšanje izpostavljenosti zavarovancev fizičnim tveganjem ter zavarovalnih izgub dajemo
prednost
preventivnim rešitvam
za zmanjšanje podnebnih tveganj. Med ta prizadevanja sodijo
ozaveščanje strank o podnebnih spremembah z orodji, kot je digitalna platforma i.triglav,
spodbujamo zavarovalne produkte za električna in hibridna vozila ter ponujamo prilagojeno
kritje za podjetja s področja obnovljivih virov energije. Trajnostna prizadevanja vključujejo tudi
procese reševanja škod, pri katerih uporabljamo okoljsko odgovoren pristop »ponovna uporaba
in zmanjšanje«.
Tveganja, povezana s trajnostjo, zadevajo tudi ugled Skupine. Tovrstna potencialna tveganja se
lahko uresničijo v daljšem časovnem obdobju in vplivajo na vse ključne poslovne procese,
pridobivanje in ohranjanje poslov ter zaposlenih.
Več o trajnostnih vidikih poslovanja, vključno s procesom presoje dvojne pomembnosti, je
predstavljeno
v 10. poglavju Poročilo o trajnostnosti.
4.1.3
Digitalna preobrazba in kibernetska varnost
Digitalno preobrazbo finančnega sektorja pospešujejo hiter tehnološki napredek, spreminjajoča
se pričakovanja strank in vse večja konkurenca. Zavarovalnice dajejo pri uvajanju novih
tehnoloških rešitev in inovativnih poslovnih modelov prednost brezšivnim uporabniškim
izkušnjam, prilagodljivi ponudbi izdelkov in varnemu poslovanju. Uporaba napredne analitike,
storitev v oblaku, interneta stvari, kognitivnega računalništva, naprednih mobilnih omrežij,
avtomatizacije procesov in robotizacije vztrajno napreduje. Pospešeno napreduje tudi uvajanje
umetne inteligence (UI) v poslovne procese, kar vpliva na področja, kot so sklepanje zavarovanj,
upravljanje terjatev in vključenost strank.
Digitalizacija ustvarja izjemne priložnosti za optimizacijo poslovanja ter obenem prinaša
številne nove izzive in tveganja. Medsebojno povezani sodobni poslovni ekosistemi ter
naraščajoča odvisnost od zunanjih ponudnikov storitev IKT povečujejo ranljivosti za motnje v
poslovanju, kršitve varnosti podatkov in sofisticirane kibernetske napade. Za varovanje zaupanja
strank in zagotavljanje trajnostne uspešnosti je zato ključnega pomena nenehna krepitev
digitalne odpornosti z robustnimi sistemi za obvladovanje kibernetskih tveganj, stalnimi
preizkusi in načrtovanji odzivanja ob stalnih izboljšavah.
V središču digitalne preobrazbe je potreba po visokokvalificiranih zaposlenih z ustreznimi
kompetencami, od razumevanja posledic odločanja na podlagi umetne inteligence do
vzdrževanja varne digitalne infrastrukture. Številne zavarovalnice zato krepijo partnerstva in
povezave s specializiranimi zunanjimi ponudniki, da bi izpolnjevale razvijajoče se zahteve ter
dostopale do inovativnih tehnologij in strokovnega znanja.
Dinamično dogajanje se odraža v razvoju zakonodaje. Evropski parlament in Evropski svet sta v
letu 2024 sprejela Uredbo o umetni inteligenci z obsežnimi zahtevami za ponudnike in
uporabnike sistemov umetne inteligence z visokim tveganjem. Zakon o digitalni operativni
odpornosti (DORA), ki začne veljati januarja 2025, finančnim ustanovam nalaga skrbno
upravljanje digitalnih tveganj in prakse kibernetske varnosti. Sprejet je bil tudi prvi sveženj
izvedbenih aktov za implementacijo evropske denarnice za digitalno identiteto. Ti regulativni
premiki bodo sooblikovali prihodnje poslovanje finančnega sektorja in zaščito strank.
30
Naše sprejemanje izzivov in upravljanje tveganj
Skupina Triglav se nenehno prilagaja spremembam v digitalnem svetu, pri tem pospešeno
digitalizira poslovanje in vpeljuje novosti, ki podpirajo doseganje strateških razvojnih ciljev.
Sestavni del našega poslovanja so rešitve, kot so podpisovanje na daljavo, videoidentifikacija,
večkanalni pristop, uporaba elektronskih identitet in poslovanje na daljavo. Proces digitalizacije
nenehno širimo, dopolnjujemo in nadgrajujemo. Več o razvojnih aktivnostih v točki
4.4.
Razvojne aktivnosti (Digitalna preobrazba)
.
Za celovito ter sistemsko prepoznavanje, ocenjevanje in obvladovanje tveganj, ki jih prinašajo
nove tehnološke rešitve, smo nadgradili procese upravljanja tveganj z dodatnimi pravili in
kontrolami.
Nove rešitve pred uvedbo ovrednotimo in nato redno preverjamo z vidika varnosti in
neprekinjenega poslovanja. Preverjamo tudi njihovo usklajenost s pričakovanji in potrebami
strank ter jih na podlagi odzivov izboljšujemo. V sklopu inoviranja in stopnjevanja učinkovitosti
poslovnih procesov vpeljujemo orodja za dvig produktivnosti, med njimi uporabo UI.
Odločamo se za sodelovanje s ponudniki storitev IKT, ki so zavezani k spoštovanju visokih
varnostnih standardov in katerih rešitve so skladne z zakonodajo za informacijsko varnost in
varovanje osebnih podatkov. Strankam ponujamo prilagojena zavarovanja kibernetske zaščite
in asistenčne storitve za boljšo pripravljenost na izzive poslovanja na daljavo in zmanjšanje
kibernetskih groženj.
Sistem upravljanja varovanja informacij in varnostnih kontrol stalno nadgrajujemo
,
redno in na
različnih ravneh preverjamo informacijsko varnost
, načrte neprekinjenega poslovanja in
okrevalne postopke.
Kibernetska tveganja dosledno vključujemo v teste na podlagi stresnih
scenarijev, pri čemer analiziramo informacijsko varnost in sprejemamo ukrepe za nadaljnje
izboljšave.
Zaposlene redno ozaveščamo in izobražujemo o tveganjih informacijske varnosti in varni
uporabi informacijskih tehnologij. Stopnjo njihove ozaveščenosti tudi redno presojamo in
vpeljujemo dodatne ukrepe in nove pristope.
Informacijska varnost je bistveni vidik pri oblikovanju naših procesov, informacijskih sistemov
in kontrol. Zavarovalnica Triglav je njen pomen ponovno potrdila z razširitvijo certifikata ISO/IEC
27001 za sistem vodenja varovanja informacij.
Več o tem v poglavju
11. Poročilo o zagotavljanju digitalne operativne odpornosti
.
4.1.4
Demografska in kadrovska tveganja
Demografski
trendi
in
spreminjajoča
se
dinamika
delovne
sile
še
naprej
oblikujejo
zavarovalniško okolje. Staranje prebivalstva, nižja stopnja rodnosti in naraščanje pojavnosti
kroničnih bolezni prispevajo k trajnemu pritisku na sisteme socialne blaginje in zdravstvene
storitve, kar vpliva na njihovo dolgoročno vzdržnost ter povpraševanje po zavarovalnih
produktih. Spreminjajoče se potrebe strank, zlasti mlajših, in cenovno občutljivejših segmentov,
narekujejo dostopnejše, prilagodljivejše in bolj vključujoče zavarovalne rešitve. Spremembe
vedenja poglablja okrepljeno zavedanje o medsebojnem vplivu zdravja, življenjskega sloga in
okoljskih dejavnikov, kar stranke spodbuja k iskanju prilagojenih produktov in svetovanja.
Napredujoča digitalna transformacija in hiter tehnološki napredek, ki ga vse bolj zaznamuje
umetna inteligenca, povečujeta iskanje usposobljenih strokovnjakov, zlasti kadrov, ki združujejo
industrijsko znanje z digitalnimi veščinami. Zaradi visoke stopnje zaposlenosti in konkurenčnih
razmer na trgu dela tako povpraševanje pogosto presega ponudbo, s čimer naraščajo pritisk na
31
plače in izzivi pri zaposlovanju. Prilagodljive delovne razmere, stalno izpopolnjevanje in
korporativna kultura so postali ključnega pomena za zagotavljanje stabilne baze talentov,
obenem pa ti ukrepi prav tako vplivajo na višje stroške dela.
Demografski pritiski, spreminjajoča se pričakovanja strank in pomanjkanje strokovnih kadrov z
digitalnimi znanji povečujejo pomen inovativnih produktov, učinkovitega upravljanja talentov
ter vključujočih in dostopnih rešitev.
Naše sprejemanje izzivov in upravljanje tveganj
Na osnovi rednega spremljanja demografskih gibanj na vseh trgih Skupine prilagajamo
zavarovalne pogoje in dejavnike izračuna ter prepoznavamo priložnosti za nova zavarovalna
kritja in produkte. S širitvijo ponudbe krijemo tveganja, ki jih sistem obveznega socialnega
zavarovanja ne zajema v zadostni meri ali jih sploh ne upošteva. Razširjamo ponudbo pri
življenjskih,
pokojninskih
in
zdravstvenih
zavarovanjih,
s
čimer
povečujemo
varnost
prebivalstva v vseh življenjskih obdobjih. Tveganju dolgoživosti smo izpostavljeni predvsem pri
produktih z dosmrtnimi rentnimi ali pokojninskimi izplačili. Izrazito dolgoročno tveganje, ki
potrebuje
posebno
pozornost,
obvladujemo
z
dinamičnim
modeliranjem
pričakovane
življenjske dobe zavarovancev in oblikovanjem primernih premijskih stopenj in rezervacij.
Spreminjajoče se želje in potrebe po zavarovanjih, ki so značilne za mlajše generacije, nam
ponujajo priložnosti za inovacije in prilagoditve produktov. Mlade ozaveščamo o zagotavljanju
finančne varnosti z novimi zavarovalnimi produkti. Pritegujemo jih z večkanalno ponudbo ter
inovativnimi pristopi v oglaševanju in informiranju.
Družbeni pomen zdravstva narašča. Skupina Triglav sodeluje pri povečevanju ponudbe
zdravstvenih storitev, da bi v zdravstvenih centrih zavarovancem omogočili pravočasne in ob
enaki kakovosti cenovno dostopnejše zdravstvene storitve, kot jih ponuja trg. Iz klasičnega
ponudnika zdravstvenih zavarovanj se preobražamo v »partnerja za zdravje« in strankam
zagotavljamo celovite vseživljenjske storitve. S ponudbo produktov in storitev dodatnega
zdravstvenega zavarovanja zmanjšujemo tudi tveganja zdravstvene reforme in posledice
ukinitve dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj v Sloveniji.
Pri doseganju visoko zastavljenih strateških ciljev Skupine Triglav imajo ključno vlogo zaposleni.
Pomanjkanje delovne sile na slovenskem trgu pomeni spodbudo za privabljanje novih
sodelavcev s strokovnimi znanji in kompetencami, zlasti deficitarnih strokovnih profilov (s
področja informatike, digitalizacije, poslovne inteligence, upravljanja tveganj, aktuarstva idr.).
Aktualno ostaja tudi tveganje odhoda ključnih kadrov.
Prizadevamo si, da s kakovostnimi delovnimi razmerami, ugodnostmi za zaposlene in
kakovostnim komuniciranjem zmanjšujemo tveganje neželene fluktuacije. Krepimo znamko
razvojno usmerjenega in odgovornega delodajalca ter prepoznavnost Skupine kot zaželenega
zaposlovalca,
sposobnega
pritegniti
in
motivirati
tako
nove
visokousposobljene
in
visokostrokovne sodelavce kot tudi mlade sodelavce. Z mladimi sodelujemo, še preden jih
zaposlimo, in sicer s kadrovskim štipendiranjem, delovnimi praksami in ob predstavitvah
podjetja ter dejavnosti. Veliko vlagamo v strokovno in splošno izobraževanje zaposlenih.
Če narava dela to dopušča, zaposlenim v družbah Skupine omogočamo hibridno delo in njegov
obseg povečujemo. Več o hibridnem delovnem mestu v točki
8.5 Naložbe v nepremičnine in
opremo za lastno dejavnost.
Zadovoljstvo zaposlenih v Skupini redno spremljamo z meritvami organizacijske klime. Tudi
letošnji rezultati potrjujejo, da se uspešno prilagajamo spremembam, odprto in učinkovito
komuniciramo ter ostajamo privlačno delovno okolje. Več o skrbi za zaposlene v točki
10.3.1 Skrb
za zaposlene.
32
4.2
Strategija Skupine Triglav 2025–2030
Redno spremljamo strateška tveganja, izzive in priložnosti ter potrebe ključnih deležnikov, ob
čemer preverjamo ustreznost svojega poslovnega modela in strategije (prikaz v
točki 10.1.3
Poslovni model in vrednostna veriga Skupine Triglav
).
Na podlagi analize gibanj v panogi ter izzivov in priložnosti v poslovnem okolju, kakor tudi
pričakovanj ključnih deležnikov, smo ob koncu leta 2024 ambiciozno nadgradili poslovno
strategijo za obdobje 2025–2030. Z njenim uresničevanjem bomo še naprej sledili našemu
poslanstvu
Ustvarjamo varnejšo prihodnost
in pri tem
povečevali prepoznavnost Skupine Triglav
kot
mednarodne zavarovalno-finančne skupine
, kar je naša vizija.
Poslanstvo:
Ustvarjamo varnejšo prihodnost.
Osredotočeni smo na stranke.
Našim partnerjem pomagamo rasti.
Spodbujamo razvoj zaposlenih.
Smo donosna, stabilna in varna naložba.
Vizija:
Smo mednarodna zavarovalno-finančna skupina.
Triglav je vodilna zavarovalno-finančna skupina v regiji Adria – krepimo vodilni
položaj v regiji.
Smo mednarodni – krepimo svojo identiteto in prepoznavnost kot mednarodna
skupina. Prihodki z regionalnih in mednarodnih trgov bodo presegli prihodke s
slovenskega trga.
Vrednote in
prepričanja:
V našem delu se vsak dan zrcalijo
odzivnost, enostavnost in zanesljivost.
▪
Smo skupina, ki svojim strankam ponuja občutek
varnosti
. Smo zanesljiv
partner, s katerim stranka posluje
enostavno
(preprosti in razumljivi
koraki),
hitro, predvidljivo
(vedno po istem postopku) in
pregledno
.
▪
Smo
agilna in učinkovita organizacija
, ki hitro odgovarja na izzive in se
prilagaja spremembam v okolju. Naši procesi so vitki, preprosti, tehnološko
napredni in stroškovno učinkoviti.
▪
Negujemo
zmagovalno in podjetniško miselnost
.
Strateški
dejavnosti:
Zavarovalništvo
Upravljanje premoženja
▪
Premoženje
▪
Življenje
▪
Zdravje
▪
Pozavarovanje
▪
Lastni zavarovalni portfelj (kritno
premoženje in kritni skladi)
▪
Vzajemni skladi in individualno
upravljanje premoženja strank
▪
Pokojninski skladi
33
Strateške ambicije Skupine Triglav do 2030
▪
Visoko dobičkonosno poslovanje - vrednost za delničarje
Naša ambicija je
do leta 2030
podvojiti poslovni izid pred obdavčitvijo
,
da doseže med 250 in 300 milijoni evrov.
Za vlagatelje ostajamo dobičkonosna, stabilna in varna naložba. Ob
uresničevanju
visoko
zastavljenih
ravni
dobičkov
širimo
obseg
poslovanja, skrbimo, da so viri dobičkov geografsko in produktno-
storitveno razpršeni, in utrjujemo položaj na trgih.
Vodilni tržni položaj v regiji nam
omogoča, da izkoriščamo učinke
ekonomije obsega in dosegamo procesno učinkovitost, kar bomo še
okrepili.
Naše poslovanje bo stroškovno učinkovito, zato poenostavljamo
procese, jih centraliziramo in nadaljujemo digitalno transformacijo
poslovanja.
Prizadevamo si, da bomo tudi v prihodnje zavarovalno-finančna skupina,
ocenjena z visoko
bonitetno oceno »A«
, ki potrjuje naše zanesljivo
obvladovanje
tveganj
in
kapitalsko
ustreznost.
Ciljno
vrednost
kapitalske ustreznosti smo opredelili med 200 in 250 odstotki (več v
točki
9.2.1 Upravljanje kapitala
).
V zavarovalnem delu poslovanja si bomo prizadevali za visoko stopnjo
dobičkonosnosti z ambicijo, da se
kombinirani količnik za Premoženje in
Zdravje
v tem strateškem obdobju giblje
pod 95 odstotki.
Načrtujemo, da bo dobiček na delnico Zavarovalnice Triglav rasel z 10-
odstotno letno povprečno stopnjo, knjigovodska vrednost delnice pa z 8-
odstotno. Naša ambicija je, da čista dobičkonosnost kapitala (
ROE
) v letu
2030 dosega vrednost
med 12 in 13 odstotki
.
Skladno z
dividendno politiko
(več v točki
9.2.1 Upravljanje kapitala
),
načrtujemo, da bomo v tem strateškem obdobju delničarjem izplačali
okoli 400 milijonov evrov dividend. Ob tem bomo ohranjali ciljno
kapitalsko ustreznost in ustrezne pogoje za rast in razvoj Skupine.
130–150
250–300
Načrt 2025
2030
Poslovni izid pred obdavčitvijo
(v mio EUR)
x2
Načrt 2025
2030
Kombinirani količnik Premoženje
in Zdravje
< 95 %
12–13 %
2030
ROE
≈5,0
≈9,0
2024
2030
Ambiciozna rast dobička na
delnico
≈10%
CAGR 24
–
30
34
▪
Nadpovprečna rast na trgih zunaj Slovenije
Povečujemo
prepoznavnost
Skupine
Triglav
kot
mednarodne
skupine. Ohranjamo
vodilni tržni položaj v regiji Adria
. Usmerjeni
smo v
izboljšanje
položaja na posameznih trgih v regiji.
Na mednarodnih trgih zunaj regije izkoriščamo priložnosti za rast z
aktivnostmi
pozavarovanja in novimi poslovnimi modeli
.
▪
Ambiciozna rast obsega poslovanja in sredstev v upravljanju
Širimo obseg poslovanja.
Na
ša ambicija je, da v letu 2030 doseže med
2,5 in 3,0 milijarde evrov,
sredstva v upravljanju
pa presežejo 10
milijard evrov.
Ambiciozno
začrtano
organsko
rast
bomo
dopolnjevali
s
prevzemnimi aktivnostmi, če bodo zanje ustrezne priložnosti
.
▪
Izjemna uporabniška izkušnja stranke
Stranke in njihove potrebe
ostajajo v
središču naših aktivnosti. Naša namera je, da njihova
izkušnja dosega konsistentno kakovost vedno in v vsaki točki stika z nami.
Razvejeno ponudbo bomo prilagajali potrebam in pričakovanjem raznovrstnih strank, da jim
zagotavljamo dobro počutje in povečujemo kakovost življenja. Upoštevali bomo posebnosti
strank in jim ponujali
dostopne zavarovalniške in naložbene
rešitve, ki so
inovativne, enostavne
in celovite
.
▪
Agilna in učinkovita organizacija
Skupina Triglav bo agilno organizirana in se bo učinkovito prilagaja izzivom in spremembam v
okolju,
vključno
s
podnebnimi
spremembami.
S
tem
povečujemo
našo
zmožnost
prerazporejanja, nadgradnje ali razgradnje obstoječih sredstev, preusmerjanja portfelja
proizvodov in storitev ali spreminjanja ključnih kompetenc zaposlenih. Aktivnosti Skupine
intenzivno usmerjamo v nadaljnje poenostavljanje procesov
▪
Okolje, privlačno za najboljše talente
V svojih vrstah
združujemo sodelavce, ki so zavzeti, sodelovalni in podjetniško naravnani.
Povezujejo jih skupne vrednote in dobro počutje v
ustvarjalnem in dinamičnem delovnem
okolju.
Naša organizacijska kultura bo usmerjena k
visoki stopnji učinkovitosti in prilagojena viziji
Skupine Triglav kot mednarodne skupine.
V
Skupini Triglav imamo začrtane tudi ambicije svojega trajnostnega razvoja, več v
10.1.2.1
Strateške ambicije na področju trajnostnega razvoja
.
1,7
> 1,8
2,5–3,0
2024
Načrt 2025
2030
Celotni obseg poslovanja
(v mrd EUR)
5,9
> 10
2024
2030
Sredstva v upravljanju
(v mrd EUR)
35
4.3
Uresničevanje strategije Skupine Triglav v letu 2024
Poslovali smo varno in dobičkonosno. Dosegli smo obseg poslovanja 1,7 milijarde evrov in ciljno
kapitalsko ustreznost. Lastnikom smo izplačali dividende v višini 39,8 milijona evrov. Uspešno
smo izpolnjevali začrtane razvojne aktivnosti v strateških dejavnostih zavarovalništva in
upravljanja premoženja. Imamo vodilno vlogo v sektorju in regiji.
Skupina Triglav je do konca leta 2024 uresničila večino ciljev strategije za obdobje do leta 2025.
Dosegamo ustrezno dobičkonosnost (dobičkonosnost kapitala je presegla ciljnih 10 odstotkov).
Obseg poslovanja je, kljub izpadu v segmentu Zdravje, že v letu 2024 presegel strateški cilj,
povečali smo delež premije izven Slovenije in, kljub izzivom spreminjajočega okolja in razmer v
katerih poslujemo, dosegamo visok nivo zadovoljstva strank (NPS).
Osredotočenost na stranko je naš osredni cilj, zato smo veliko razvojnih aktivnosti usmerili v
izboljševanje uporabniške izkušnje pri sklepanju zavarovanj kakor tudi v poprodajnih
aktivnostih. Razvijali smo zavarovalne produkte in storitve ter prodajne procese in poti. Krepili
smo mrežo strateških partnerstev in si prizadevali za digitalno preobrazbo procesov.
Uresničevali smo ključne vrednote:
odzivnost, enostavnost in zanesljivost. Razvili smo vizualno
identiteto blagovne znamke delodajalca. Zaposlene smo spodbujali k pridobivanju kompetenc,
zdravemu življenjskemu slogu in pripadnosti organizacijski kulturi Skupine. Zabeležili smo
visoko vrednost strateških kazalnikov merjenja zadovoljstva in zavzetosti.
S trajnostno usmerjenim delovanjem potrjujemo, da smo razvojno naravnano okolje za
zaposlene in poslovne partnerje ter stabilna naložba za vlagatelje.
Varno in dobičkonosno poslovanje
Donosnost poslovanja in bonitetna ocena
▪
Poslovni izid pred obdavčitvijo: 159,0 milijona evrov (poslovni izid pred obdavčitvijo delujočega
poslovanja: 142,9 milijona evrov, poslovni izid pred obdavčitvijo ustavljenega poslovanja: 16,1 milijona
evrov).
▪
Dobičkonosnost kapitala (ROE): 14-odstotna.
▪
Dividenda izplačana skladno z dividendno politiko v višini 39,8 milijona evrov oz. 1,75 evra bruto na
delnico.
▪
Bonitetna ocena: ponovno potrjena visoka bonitetna ocena »A«.
Rast obsega poslovanja
▪
Obračunana kosmata zavarovalna premija:
2 odstotka, brez vpliva ukinitve dopolnilnih zdravstvenih
zavarovanj bi bila rast 10-odstotna.
▪
Tržni delež Skupine Triglav na slovenskem zavarovalnem trgu: +1,3 odstotne točke.
▪
Položaj v Adria regiji: največja zavarovalna skupina po obračunani premiji s tržnim deležem 21,8
odstotka v letu 2023.
Kapitalska ustreznost in alokacija kapitala
▪
Skrbno izvajanje politike upravljanja kapitala.
▪
Finančna čvrstost in ohranjena kapitalska ustreznost znotraj ciljnega razpona.
Notranje sinergije in rast produktivnosti
▪
Obračunana kosmata zavarovalna premija na zaposlenega v zavarovalnicah: 353 tisoč evrov.
Izjemna uporabniška izkušnja
Zadovoljstvo in zvestoba strank
▪
Rast števila uporabnikov spletne poslovalnice i.triglav v Zavarovalnici za 20 odstotkov in soglasij za
e-poslovanje za 30 odstotkov.
▪
Visoka ocena zadovoljstva strank s storitvami Skupine (NPS): 70.
▪
Skupno število strank: povečanje za 6 odstotkov.
36
Celovita in stranki prilagojena obravnava ter vsekanalni pristop
▪
Nadgrajena digitalna poslovalnica i.triglav.
▪
Razvoj hibridne prodajne poti.
▪
Tehnološko posodobljeni in z umetno inteligenco podprti postopki prijave škod in reševanja škodnih
primerov.
▪
Virtualni asistent TRIA nadgrajen s tehnologijo podjetja OpenAI in personalizirano komunikacijo za
prijavljene uporabnike.
Produkti in storitve
▪
Razvoj zavarovalnih produktov, posodobitve obstoječih in razširitve obsega zavarovalnih kritij.
▪
Prenovljena produktna paleta družbe Triglav Skladi.
Razvoj storitveno naravnanih poslovnih modelov in digitalna transformacija
Sodobni storitveno naravnani poslovni modeli
▪
Nove storitve in partnerstva v poslovnih ekosistemih za zagotavljanje odlične uporabniške izkušnje.
▪
Centralna vstopna komunikacijska točka za stranke.
Digitalizacija, optimizacija in avtomatizacija poslovnih procesov
▪
Optimizirana spletna prodaja zavarovanj, izobraževanje in digitalizacija procesov sodelovanja s
partnerji.
▪
Izboljšana koračna prijava škode preko digitalnih kanalov.
▪
Razvoj prodajnega asistenta na podlagi umetne inteligence za boljšo uporabniško izkušnjo med
spletnim sklepanjem zavarovanj in prijavo škode na daljavo.
Razvoj organizacijske kulture
Živeti vrednote Skupine Triglav
▪
Uresničevanje naših vrednot pri delu z zunanjimi in notranjimi strankami.
▪
Spodbujanje prostovoljstva za krepitev in še boljšo povezanost timov.
▪
Posvečanje zdravemu življenjskemu slogu in skrbi za duševno zdravje.
Pridobivanje, razvoj in zadržanje zaposlenih
▪
Uvedba testiranj DNLA v družbah Skupine.
▪
Izvajanje aktivnosti za povečevanje ugleda blagovne znamke delodajalca, s poudarkom na dogodkih
za približevanje mladim in s skrbjo za stalno prisotnost na družbenih omrežjih.
▪
Poenotenje kadrovskih oglasov na ravni Skupine.
▪
Izvajanje aktivnosti za povečanje zadovoljstva in zavzetosti zaposlenih.
Razvoj ključnih in perspektivnih kadrov ter sistem nasledstev
▪
Identifikacija nove skupine mladih perspektivnih sodelavcev Skupine Triglav in njihova vključitev v
Triglav International Business Academy (TIBA).
▪
Identifikacija potencialnih kandidatov za naslednike poslovodstev.
▪
Izvajanje ciljno usmerjenih izobraževanj za skupine ključnih in perspektivnih sodelavcev ter vodij.
Uresničevanje strateških ambicij ESG
▪
Uspešno zmanjševanje porabe papirja in energije ob povečevanju deleža digitalnega poslovanja.
▪
Preoblikovanje vzajemnih skladov z upoštevanjem trajnostnih vidikov naložb pri njihovem
upravljanju.
4.4
Razvojne aktivnosti
Osredotočenost na stranke
smo v letu 2024 poglabljali po začrtanih smernicah aktualne
strategije, predvsem z naprednim sistemom upravljanja podatkov, digitalizacijo poslovnih
procesov in, če je bilo to mogoče, z uvajanjem umetne inteligence v poslovne procese. Pri tem
smo se prilagajali potrebam strank in partnerjev ter novim tveganjem in zakonskim zahtevam.
Pri obeh temeljnih dejavnostih Skupine želimo z razvojnimi aktivnostmi strankam zagotavljati
izjemno izkušnjo v vseh fazah poslovanja z nami.
37
Zavarovalniška dejavnost
Digitalizacija in poenostavljanje poslovanja ter prilagajanje produktov in storitev strankam in
partnerjem so prepleteni in soodvisni. Osrednje nove rešitve v zavarovalništvu smo strnili po
prevladujočih značilnostih, s katerimi neposredno podpiramo osredotočenost na stranke.
Digitaliziramo poslovanje s strankami in partnerji
.
Za stranke, ki uporabljajo zgolj digitalne kanale, smo z nadaljnjo digitalizacijo prodajnega
procesa izboljšali celovito digitalno izkušnjo. Za tiste, ki poslujejo večkanalno, pa smo
hibridno
nakupno pot
nadgradili, da laže prehajajo med kanali.
Pri premoženjskih zavarovanjih
smo s
koračno prijavo škode
dosegli
uporabniku prijazno,
razumljivo in učinkovito izkušnjo. Vzpostavili smo digitaliziran postopek prijave škod z izbranimi
partnerji v ekosistemu Male živali.
Funkcionalnosti digitalne poslovalnice i.triglav smo v Sloveniji razširili z
oceno tveganja in
statusom reševanja škode premoženjskih zavarovanj
. Za stranke na
Hrvaškem
pa smo na tej vse
bolj priljubljeni platformi prenovili vsebine premoženjskih zavarovanj in prav tako dopolnili
njene funkcionalnosti.
V
Srbiji
smo izboljšali digitalni nastop pri turističnem zavarovanju. V
Severni Makedoniji
smo
digitalizirali poslovanje s finančnimi ustanovami na področju premoženjskih zavarovanj ter
zagnali spletno platformo za bančne partnerje, ki sklepajo naša življenjska zavarovanja. V
Črni
gori
smo s spletnim nastopom podprli paketno zavarovanje, prilagojeno segmentu SME.
Poenostavljamo produkte in storitve ter jih prilagajamo novim potrebam strank
.
Na podlagi dosedanjih izkušenj in rezultatov pri odpravljanju škode na objektu smo
v
sodelovanju z večjimi partnerji
začrtali posodobitev procesa
prijavi – odpravi
v ekosistemu Dom.
Zavarovanje premoženja smo nadgradili s poplavnimi razredi po sistemu GIS. Pri avtomobilskih
zavarovanjih smo poenotili pristop h komercialnim popustom za fizične osebe.
Za mlade
smo pripravili novo življenjsko zavarovanje LAJF. Razširili smo možnost sklenitve
naložbenega zavarovanja
za starejše
do 75 let ter pri dodatnem življenjskem zavarovanju za
hude bolezni posodobili kritje genske analize (analiza DNK).
V
ponudbi
zdravstvenih
zavarovanj
smo
nadgradili
zavarovanja
za
samoplačniške
zobozdravstvene storitve in zavarovanje Zdravnik 360 ter uvedli nova za storitve koncesijske
dejavnosti družinske medicine in pediatrije.
Potrebam mikro in malih podjetij
smo prilagodili
prodajni in sklepalni proces za kolektivno dodatno pokojninsko zavarovanje.
Na trgih v regiji Adria smo prenavljali produkte in uvedli več novih. Na
Hrvaškem
smo posodobili
kasko in domska zavarovanja. Fizičnim osebam smo ponudili tudi novo mešano življenjsko
zavarovanje z zagotovljenim dobičkom, medtem ko smo za
finančne ustanove
uvedli nov
produkt Riziko plus.
V Srbiji
smo
podjetnikom
ponudili nov premoženjski produkt Triglav biznis.
Za
stranke
na področju
življenjskih zavarovanj
smo nov produkt vezali na investicijske sklade in
občutno razširili digitalne komunikacijske kanale (e-pošta, sms in Viber). Poenostavili smo
dokumentacijo za prodajno mrežo in okrepili sodelovanje s prodajnimi centri premoženjskih
zavarovanj. V
Severni Makedoniji
smo uvedli nova produkta, in sicer zavarovanje prekoračitve
limita ter zavarovanje fotovoltaičnih celic. Pomembna pridobitev je
novi kontaktni center za
podporo strankam
pri življenjskih zavarovanjih, v tej zavarovalni vrsti smo uvedli tudi nova kritja.
V
Bosni in Hercegovini
smo pri komuniciranju s strankami, ki se zanimajo za premoženjska
zavarovanja, prav tako uvedli nove komunikacijske kanale (e-pošta, Viber) in prenovili turistično
38
zavarovanje. Podjetjem in drugim ustanovam pa smo v sklopu življenjskih zavarovanj ponudili
novo kolektivno riziko zavarovanje zaposlenih. Še en pomemben korak pri prilagajanju potrebam
strank smo naredili
v Črni gori
z novim
kontaktnim centrom
in uvedbo spletnega plačevanja
računov.
Razvoj partnerstev
Pri razvijanju odličnih odnosov z zunanjimi partnerji smo večji poudarek namenili izobraževalni
dejavnosti. Na vseh trgih smo skrbeli za njihovo kakovostno uporabniško izkušnjo pri uporabi
informacijskih rešitev in ponekod oblikovali specializirane enote za medsebojno sodelovanje.
Vpeljali smo enoten integracijski sloj v prodajo vgrajenih zavarovanj
prek tehničnih trgovin in
turističnih agencij
. V več družbah v Skupini smo posodobili informacijsko podporo za
partnerske
bančne mreže
ter si prizadevali za širitev in nadgradnjo sodelovanja.
Sodelovanje s ponudniki lizinških storitev, izvajalci tehničnih pregledov in uvozniki vozil
smo
podprli z novimi informacijskimi rešitvami, zlasti na osnovi novega sklepalnega programa
Adinsure 3.0
Digitalna preobrazba
Osredotočenost na podatke
smo postavili v središče naše digitalne preobrazbe. Razumemo jo
kot ključno osnovo pri sprejemanju strateških in operativnih odločitev, kar smo podprli z
vzpostavitvijo načrta za sistematičen dvig podatkovnih kompetenc zaposlenih. S
Strategijo
podatkovnoanalitične platforme v Skupini Triglav
pa smo celostno pristopili k upravljanju in
analizi podatkov pri razvijanju naprednih analitičnih zmogljivosti in krepitvi temeljev za
prihodnjo vpeljavo umetne inteligence v poslovne procese.
Umetno
inteligenco (UI)
smo uspešno vključili v nove digitalne rešitve za avtomatizacijo
procesov. V Službi za stik s strankami smo reševanje primerov avtomatizirali z rešitvami, ki so
podprte s storitvami Azure OpenAI in ChatGPT.
Virtualnega asistenta TRIA
smo nadgradili s
tehnologijo OpenAI in s tem dosegli hitrejše in natančnejše odgovore strankam o naših
produktih in storitvah, medtem ko smo za personalizirano komuniciranje z uporabniki
uporabljali tehnologijo RAG (Retrieval-augmented generation).
V novi
strategiji računalništva v oblaku
smo opredelili strateške smernice Skupine na tem
področju. Nadgrajevali smo jedrne informacijske sisteme za podporo novim in spremenjenim
produktom. Za
optimalno izkoriščenost in stroškovno učinkovitost IT-opreme ter večjo varnost
smo nadaljevali projekte za centralizacijo IT-infrastrukture.
Aplikacijo DRAJV
smo razvili v transakcijsko in ekosistemsko platformo (vključuje pregled polic
za vozila in turistična zavarovanja, obnovo in sklenitev novih zavarovanj, prijavo škode in
naročilo asistence za prevozna sredstva ter spremljanje vleke ter promocijske funkcionalnosti).
Število uporabnikov digitalne platforme
Zavarovalnice Triglav se je povečalo za 20 odstotkov in
preseglo četrt milijona. Obseg pridobljenih soglasij strank za digitalno poslovanje je dosegel 30-
odstotno rast, kar neposredno podpira naše strateške usmeritve.
Dejavnost upravljanja premoženja
Pomemben razvojni premik je dosežen s prenovo produktne palete družbe Triglav Skladi, tako
na področju upravljanja vzajemnih skladov kot tudi na področju individualnega upravljanja
premoženja, pri čemer novim strankam ponujamo izključno produkte, ki sledijo trajnostnim
načelom.
39
Uvedli smo napredno in uporabniku prijazno mobilno aplikacijo za enostavnejšo in celovitejšo
izkušnjo uporabnikov naših storitev, s katero smo obenem zaokrožili naš model digitalnega
marketinga in prodaje vzajemnih skladov. Uspešno smo končali tudi kompleksno vpeljavo
informacijske rešitve za digitalno izvajanje poslovnih procesov, s čimer je upravljanje skladov ter
individualno upravljanje premoženja postalo učinkovitejše in transparentnejše.
Razvoj blagovne znamke
Moč, prepoznavnost in percepcija blagovne znamke Triglav, ki jih redno spremljamo, so
pomembni dejavniki našega tržnega položaja in obravnavanja razvojnih priložnosti. Ključni
izsledki raziskave ugleda Skupine v splošni javnosti v letu 2024 kažejo, da domala na vseh svojih
trgih sodimo med prvih pet najuglednejših v panogi. Najviše smo uvrščeni v Sloveniji, sledita
Črna gora in Severna Makedonija. Ocene uspešnosti in ugleda so med poslovno javnostjo visoke.
Indeks odličnosti znamke je stabilen.
V letu 2024 smo se celovito posvetili
blagovni znamki delodajalca
. Razvili smo njeno vizualno
identiteto, znamko krepili z uporabo večkanalnega pristopa in s širokim spletom dejavnosti za
zaposlene ter potencialne kadre. Te so obsegale komunikacijske kampanje in dogodke za
zaposlene (Festival idej, Triglav International Business Academy), inovativne dogodke za
študente in ciljane kadre (Huda izkušnja – raziskovanje UI v zavarovalništvu) ter druge pobude,
kot so priljubljeni programi za krepitev tima z družbeno odgovorno noto.
Več v poglavju 10.
Poročilo o trajnostnosti.
4.5
Uresničevanje načrtov poslovanja Skupine Triglav v letu 2024
V Skupini Triglav smo dosegli
159,0 milijona evrov poslovnega izida pred obdavčitvijo
(142,9
milijona evrov poslovnega izida pred obdavčitvijo delujočega poslovanja), kar je več od prvotno
načrtovanega (med 100 in 120 milijoni evrov) in več od medletno povišane ocene dobička (med
130 in 150 milijona evrov). Rezultat je odraz uspešnega poslovanja in enkratnih dogodkov
(več v
poglavju
8. Poslovanje Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav)
.
Celotni obseg poslovanja je znašal 1,7 milijarde evrov
in je presegel načrtovano vrednost okoli
1,6 milijarde evrov. V primerjavi s preteklim letom je bil nižji za 1 odstotek zaradi ukinitve
dopolnilnega zdravstvenega zavarovanja v Sloveniji. Zaradi omenjene ukinitve smo na
slovenskem trgu zbrali 13 odstotkov manj zavarovalne premije, medtem ko je na mednarodnem
trgu zrasla za 21 odstotkov in na preostalih trgih regije Adria za 9 odstotkov. Povečanje smo
dosegli na večini zavarovalnih trgov z izjemo slovenskega in trga Bosne in Hercegovine ter v vseh
poslovnih segmentih z izjemo Zdravja.
Kombinirani količnik segmentov premoženje in zdravje
Skupine Triglav je znašal ugodnih
93,6
odstotka, kar je bolje od načrtovanega.
V primerjavi z letom prej se je znižal za 8,3 odstotne točke
zaradi izboljšanja škodnega količnika. Več v
8. poglavju Poslovanje Skupine Triglav in
Zavarovalnice Triglav.
Bonitetni agenciji S&P Global in AM Best sta Skupini Triglav znova podelili bonitetno oceno
»A«
s stabilno srednjeročno napovedjo, ki jo je agencija S&P Global v decembru izboljšala v
pozitivno.
Bonitetna ocena v območju »A« Skupini zagotavlja ustrezen konkurenčni položaj na
zavarovalnih, pozavarovalnih in finančnih trgih ter potrjuje njeno finančno moč, stabilnost in
uspešnost poslovanja. Podrobneje v točki
6.6 Bonitetna ocena Skupine Triglav in Zavarovalnice
Triglav
.
40
4.6
Načrti Skupine Triglav za leto 2025
Leto 2025 je prvo v novem strateškem obdobju do leta 2030, za katerega smo začrtali visoke
ambicije Skupine Triglav za dobičkonosno, varno in trajnostno usmerjeno poslovanje (več o tem
strateških ambicijah v točki
4.2 Strategija Skupine Triglav 2025-2030
).
Ocenjujemo, da bodo na naše poslovanje vplivale predvsem makroekonomske razmere, gibanja
finančnih trgov, pozavarovalna kritja, tržne razmere in razvoj potencialov njenih trgov. V
predvidenih razmerah leta načrtujemo, da bomo v letu 2025 ustvarili med
130 in 150 milijoni
evrov
poslovnega izida pred obdavčitvijo
(
čisti poslovni izid
med
100 in 120 milijoni evrov
).
V zavarovalnem delu poslovanja želimo doseči visoko stopnjo dobičkonosnosti s
kombiniranim
količnikom premoženje in zdravje
, ki bo dosegel vrednost
pod 95 odstotkov
.
Povečevali bomo obseg poslovanja, ob tem pa skladno s strateškimi ambicijami skrbeli za
njegovo razpršenost in rast na trgih izven Slovenije. Načrtujemo, da bo
celotni obseg poslovanja
Skupine v letu 2025 znašal
več kot 1,8 milijarde evrov
. V dejavnosti upravljanja premoženja smo
predvideli povečanje
sredstev v upravljanju (AUM)
.
Ambiciozno začrtano organsko rast bomo
dopolnjevali s premišljenimi prevzemnimi aktivnostmi.
Naš cilj je ohraniti visoko
bonitetno oceno »A«
kot potrditev zanesljivega obvladovanja tveganj
in kapitalske ustreznosti
, ob tem pa si bomo prizadevali, da smo
stabilna, varna in donosna
naložba za vlagatelje.
41
5.
Izjava o upravljanju
-
Temeljno vlogo pri učinkovitem upravljanju in nadzoru odvisnih družb je pridobil trilinijski
sistem, ki obsega korporativno upravljanje ter upravljanje ključnih funkcij in poslovnih linij.
-
Skupščina delničarjev je odobrila Politiko prejemkov Zavarovalnice Triglav, d.d.
-
Predsedniku Uprave Andreju Slaparju ter članoma Uprave Urošu Ivancu in Tadeju Čoroliju je
začel teči nov petletni mandat.
-
Za nova člana Nadzornega sveta, predstavnika delničarjev, sta bila imenovana Barbara Nose
in Rok Ponikvar.
5.1
Politika upravljanja
Sistem upravljanja Zavarovalnice Triglav, d.d., ima osrednjo vlogo pri uresničevanju poslovne
strategije in učinkovitem upravljanju tveganj, na katerem je zasnovan. Poglavitne usmeritve
upravljanja upoštevajo zastavljene dolgoročne cilje. Opredeljene so v dokumentu Sistem in
politika upravljanja Zavarovalnice Triglav, d.d., ki ga sprejemata Uprava in Nadzorni svet.
Objavljen je na SEOnetu, torej sistemu elektronskega obveščanja Ljubljanske borze, d.d., in
spletnem mestu Zavarovalnice (
www.triglav.eu
).
5.2
Izjava o skladnosti s Slovenskim kodeksom upravljanja javnih delniških družb
Zavarovalnica pri svojem poslovanju upošteva Slovenski kodeks upravljanja javnih delniških
družb (v nadaljevanju tudi Kodeks), ki je bil sprejet 9. 12. 2021. Kodeks je javno objavljen v
slovenskem in angleškem jeziku na spletnih straneh Ljubljanske borze. Izjava Zavarovalnice
Triglav o skladnosti s Kodeksom za poslovno leto 2024 pa je dostopna na SEOnetu in uradnih
spletnih straneh družbe.
Zavarovalnica vsebinsko sledi določbam Kodeksa. Od njega utemeljeno odstopa oziroma ga ne
upošteva v spodnjih primerih.
▪
Točke od 4.1 do 4.3,
ki se nanašajo na Politiko raznolikosti
:
Za Zavarovalnico ter njene organe vodenja in nadzora veljajo – poleg določil Zakona o
gospodarskih družbah – določila Zakona o zavarovalništvu, ki od članov organov vodenja in
nadzora ter organov kot celote zahteva izpolnjevanje meril usposobljenosti in primernosti
za zavarovalnice. Pri imenovanju članov Uprave in Nadzornega sveta si prizadevamo za čim
večjo raznolikost. Zavarovalnica Triglav v veljavni Politiki raznolikosti določa, da ima, če
kriterij usposobljenosti in primernosti izpolnjuje več kandidatov, prednost tisti, ki bolj
prispeva k raznolikosti članstva. Raznovrstnost strokovnih znanj in izkušenj natančneje
opredeljuje Politika o ocenjevanju usposobljenosti in primernosti članov Uprave in
Nadzornega sveta Zavarovalnice, d.d. Politika raznolikosti veleva, da sta v organih vodenja
in nadzora zastopana oba spola. Pri tem razmerje med njima, ki je primerno za družbo glede
na velikost organov, cilje, ki jih družba zasleduje, in vpliv na postopke izbire članov organov
vodenja in nadzora družbe ter druge postopke v družbi, ni vnaprej določeno. V prvi vrsti je
treba zagotoviti primernost in usposobljenost organov kot celote, skladno s strogimi pravili
zakonodaje, ki zahtevajo, da posamezni člani in organi kot celota izpolnjujejo posebna
merila usposobljenosti in primernosti za zavarovalniške družbe. Politika raznolikosti ob tem
ne predpisuje ciljev za vsak posamezen vidik raznolikosti in za vsak organ posebej, določa pa
način zagotavljanja raznolikosti v skladu s prej navedenim in tako neposredno vpliva na
kadrovske postopke in druge procese v družbi.
42
▪
Točka 5.6,
ki se nanaša na zunanjo presojo ustreznosti Izjave o upravljanju s strani neodvisne
institucije
:
Izjavo o upravljanju kot del letnega poročila vsako leto pregleda neodvisen zunanji revizor.
Zavarovalnica Triglav je regulirana družba, njeno poslovanje nadzira Agencija za zavarovalni
nadzor. Med ključnimi funkcijami, ki delujejo v Zavarovalnici, je tudi notranja revizija. Ta
izvaja stalen in celovit nadzor nad poslovanjem družbe ter preverja in ocenjuje ustreznost
procesov upravljanja tveganj, kontrolnih postopkov in upravljanja Zavarovalnice.
▪
Točka 16.4,
ki določa, naj Nadzorni svet zunanjo presojo, pri kateri sodeluje z neodvisno
institucijo oziroma zunanjimi strokovnjaki, opravlja najmanj na tri leta
:
Nadzorni svet ob pomoči strokovnih služb vsako leto izvede ocenjevanje lastnega dela in
dela svojih komisij ter pripravi poročilo, ki ga skrbno obravnava, ob tem pa sprejme tudi
akcijski načrt ukrepov za izboljšanje svojega delovanja. Če Nadzorni svet oceni, da je
potrebna, izvede tudi postopek zunanje presoje, pri kateri sodeluje z ustreznimi zunanjimi
strokovnjaki. Zadnji tovrstni postopek je izvedel februarja 2023.
▪
Točka 21.6,
ki se nanaša na pridobitev predhodnega soglasja Nadzornega sveta pred
imenovanjem članov Uprave v organe vodenja ali nadzora v drugih gospodarskih družbah
:
Skladno s sklepom Nadzornega sveta njegovo predhodno soglasje za imenovanje članov
Uprave v organe vodenja ali nadzora v neposredno in posredno odvisnih in pridruženih
družbah Zavarovalnice Triglav ni potrebno. O teh imenovanjih člani Uprave nemudoma
pisno obvestijo Nadzorni svet na podlagi 1. točke 2. odstavka 62. člena Zakona o
zavarovalništvu (ZZavar-1).
Zavarovalnica je pri poslovanju in ravnanju prav tako zavezana načelom Zavarovalnega kodeksa,
ki je dostopen na spletni strani Slovenskega zavarovalnega združenja (
www.zav-zdruzenje.si
).
Družba ima tudi lasten kodeks, objavljen na uradnih spletnih straneh družbe. Ta opredeljuje
njene temeljne vrednote in načela poslovanja za zakonito, pošteno, transparentno in etično
doseganje poslovnih ciljev, strateških usmeritev in konkurenčnih prednosti.
Izjava o skladnosti s Slovenskim kodeksom upravljanja javnih delniških družb je dostopna na
SEOnetu in uradnih spletnih straneh Zavarovalnice.
5.3
Organi upravljanja Zavarovalnice Triglav
Zavarovalnica ima dvotirni sistem upravljanja. Njeni organi upravljanja so:
Skupščina
delničarjev
,
Uprava
in
Nadzorni svet
. Delujejo v skladu z zakoni in drugimi predpisi, Statutom
Zavarovalnice Triglav, d.d., (v nadaljevanju tudi Statut) ter sprejetimi poslovniki. Statut je
objavljen na uradnih spletnih straneh družbe
.
Pomembnejši dokumenti (Statut Zavarovalnice
Triglav, d.d., Sistem in politika upravljanja …), ki definirajo način upravljanja, kontrole in postopke
delovanja, so objavljeni na
https://www.triglav.eu/sl/o-nas/zavarovalnica-triglav/dokumenti
.
43
Dvotirno upravljanje Zavarovalnice Triglav
5.3.1
Skupščina delničarjev
Delničarji svoje pravice uresničujejo na skupščini najmanj enkrat letno, najpozneje do konca
avgusta. Skupščina je lahko sklicana tudi v drugih primerih, določenih z zakonom in Statutom,
ter kadar je to v interesu družbe.
Pristojnosti in delovanje Skupščine delničarjev opredeljujeta Zakon o gospodarskih družbah in
Statut.
Imetnik delnice Zavarovalnice Triglav ima pravico do:
▪
enega glasu na skupščini družbe,
▪
sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega za izplačilo dividend, in
▪
sorazmernega deleža ostanka stečajne ali likvidacijske mase ob stečaju oziroma likvidaciji.
Skupščine se lahko udeleži delničar, ki je vpisan v delniško knjigo in se pri KDD – Centralni
klirinško depotni družbi, d.d., vodi kot imetnik delnic konec sedmega dne pred zasedanjem. Svojo
glasovalno pravico lahko uresničuje pod pogojem, da svojo udeležbo prijavi najkasneje do konca
četrtega dne pred zasedanjem Skupščine delničarjev.
Pravice in obveznosti, ki jih imetnikom zagotavljajo delnice, ter pojasnila o omejitvah prenosa
delnic in doseganju kvalificiranega deleža so navedeni v točki
6.2 Kapital
. Podrobnosti o tem
določa Zakon o zavarovalništvu.
Kvalificirani lastniški delež v skladu z Zakonom o trgu finančnih instrumentov so 31. 12. 2024
dosegali trije delničarji Zavarovalnice Triglav:
▪
Zavod za pokojninsko in invalidsko zavarovanje Slovenije (v nadaljevanju ZPIZ) je neposredni
imetnik 7.836.628 delnic oziroma 34,47 odstotka osnovnega kapitala Zavarovalnice. Njegov
delež v letu 2024 ostaja nespremenjen, pravice delničarja pa v imenu in za račun ZPIZ
izvršuje Slovenski državni holding, d.d., (v nadaljevanju SDH).
▪
SDH je neposredni imetnik 6.386.644 delnic ali 28,09 odstotka osnovnega kapitala
Zavarovalnice. Njegov delež se v letu 2024 prav tako ni spremenil.
▪
Erste Group Bank AG – fiduciarni račun, Dunaj, je imetnik 1.543.798 delnic ali 6,79 odstotka
osnovnega kapitala, kar je 0,08 odstotne točke več kot leto prej.
Zavarovalnica Triglav po dostopnih podatkih na 31. 12. 2024 ni imela drugih delničarjev, ki bi v
osnovnem kapitalu Zavarovalnice presegli delež 5,00 odstotka, niti ni imela izdanih vrednostnih
papirjev, ki bi imetnikom zagotavljali posebne kontrolne pravice.
44
Skupščina delničarjev v letu 2024
V letu 2024 je Skupščina delničarjev Zavarovalnice Triglav zasedala enkrat, in sicer na 49.
skupščinski seji 4. 6. 2024. Delničarji so na njej zastopali 17.389.110 delnic in glasovalnih pravic
ali 76,70 odstotka vseh delnic. Seznanili so se z naslednjimi dokumenti:
▪
Letnim poročilom Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2023 s poročilom
neodvisnega revizorja,
▪
Letnim poročilom o notranjem revidiranju za leto 2023,
▪
poročilom Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav o preveritvi Letnega poročila Skupine
Triglav in Zavarovalnice Triglav, d.d., za leto 2023,
▪
mnenjem Nadzornega sveta k Letnemu poročilu o notranjem revidiranju za leto 2023.
Skupščina delničarjev je odobrila Politiko prejemkov Zavarovalnice Triglav, d.d., in sprejela
Poročilo o prejemkih Zavarovalnice Triglav, d.d., za poslovno leto 2023.
Pri odločanju o uporabi bilančnega dobička so delničarji sprejeli sklep, da se bilančni dobiček, ki
je 31. 12. 2023 znašal 87.854.038,93 evra, uporabi na naslednji način:
▪
del bilančnega dobička v višini 39.786.509,00 evra se uporabi za izplačilo dividend;
dividenda znaša 1,75 evra bruto na delnico in se izplača delničarjem, ki so bili v delniško
knjigo vpisani 18. 6. 2024. Zavarovalnica Triglav je 19. 6. 2024 zagotovila sredstva za izplačilo
vseh dividend na račun KDD – Centralne klirinško depotne družbe, d.d.,
▪
o uporabi ostalega dela bilančnega dobička v višini 48.067.529,93 evra se bo odločalo v
naslednjih letih.
Delničarji so Upravi in Nadzornemu svetu podelili razrešnico za poslovno leto 2023.
Zaradi izteka mandata Igorja Stebernaka in podane odstopne izjave Jureta Valjavca so za nova
člana Nadzornega sveta, predstavnika delničarjev, imenovali Barbaro Nose in Roka Ponikvarja.
5.3.2
Uprava
Uprava vodi in upravlja Zavarovalnico Triglav samostojno in na lastno odgovornost ter družbo
zastopa in predstavlja brez omejitev. V pravnem prometu Upravo vedno zastopata in
predstavljata po dva njena člana skupaj, in sicer predsednik in član.
Osebe, ki vodijo zavarovalnico, morajo biti po direktivi Solventnost II ustrezno strokovno
usposobljene in za opravljanje te funkcije primerne (osebe dobrega ugleda in integritete).
Usposobljenost in primernost članov Uprave se ocenjuje na podlagi nacionalne zakonodaje ter
internih predpisov.
Za predsednika oziroma člana Uprave je lahko imenovana oseba, ki izpolnjuje pogoje, določene
z Zakonom o zavarovalništvu, Zakonom o gospodarskih družbah in akti družbe. Merila
usposobljenosti in primernosti za člana Uprave kot posameznika in za Upravo kot kolektivni
organ natančno opredeljuje Politika o ocenjevanju usposobljenosti in primernosti članov Uprave
in Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav, d.d. Ta določa postopek ocenjevanja usposobljenosti
in primernosti pred imenovanjem, obdobno, izredno in po imenovanju posameznega člana
Uprave. Nadzorni svet pri tem upošteva raznovrstnost znanja in kompetenc, ki omogočajo
celovito delovanje Uprave in prispevajo k ustrezni različnosti kvalifikacij, znanja in izkušenj za
profesionalno upravljanje Zavarovalnice. Člani morajo skupaj izkazovati znanje in izkušnje s
področja zavarovalnih in finančnih trgov, poslovnih strategij in poslovnih modelov, sistemov
upravljanja, finančnih in aktuarskih analiz, upravljanja tveganj ter regulativnih okvirov in drugih
pravnih zahtev, ob katerih posluje Zavarovalnica.
45
Skladno s Politiko o ocenjevanju usposobljenosti in primernosti članov Uprave in Nadzornega
sveta Zavarovalnice Triglav, d.d., je bilo v letu 2024 izvedeno obdobno ocenjevanje
usposobljenosti in primernosti članov Uprave Andreja Slaparja, Marice Makoter, Blaža Jakiča,
Tadeja Čorolija in Uroša Ivanca ter Uprave kot kolektivnega organa, pa tudi izredno ocenjevanje
člana Uprave. V vseh postopkih je bilo ugotovljeno, da so člani Uprave za položaj usposobljeni in
primerni, prav tako je bila Uprava kot kolektivni organ ocenjena kot usposobljena in primerna za
preudarno in skrbno upravljanje družbe.
Pri imenovanju posameznega člana Uprave se upoštevajo tudi določila Politike raznolikosti. Njen
cilj je
doseči
zastopanost
obeh
spolov
in
različnih
starostnih
skupin
ter
zagotoviti
komplementarnost in raznolikost Uprave, pri čemer pa delež zastopanosti manj zastopanega
spola med člani organov vodenja in nadzora v družbi še ni določen. Pri imenovanju posameznega
člana Uprave se upoštevajo različne kvalifikacije, izkušnje in znanja, kot jih opredeljuje Politika o
ocenjevanju usposobljenosti in primernosti. Če merilo usposobljenosti in primernosti izpolnjuje
več kandidatov, ima prednost tisti, ki bolj prispeva k raznolikosti Uprave. Eden pomembnih ciljev
namreč je, da sta v organu vodenja zastopana oba spola. Celovit pristop omogoča preudarno ter
skrbno upravljanje družbe za uresničevanje strateških ciljev in zagotavljanje dolgoročne
vrednosti za vse ključne deležnike. Po določitvi deleža manj zastopanega spola bo družba
nadaljevala z izvajanjem ustreznih ukrepov za njegovo doseganje. V letu 2024 je znašalo
razmerje spolne zastopanosti v Upravi 4 : 1, delež manj zastopanega spola je bil tako 20-
odstoten.
Nadzorni svet Zavarovalnice Triglav je 29. 11. 2023 Andreju Slaparju ponovno podelil petletni
mandat za predsednika Uprave. Na tem položaju je od maja 2013, nov petletni mandat je
nastopil 13. 11. 2024. Nadzorni svet je soglašal s predlogom predsednika Uprave ter Uroša Ivanca
in Tadeja Čorolija ponovno imenoval za člana Uprave. Funkcijo sta nastopila julija 2014. Ponovni
petletni mandat Uroša Ivanca se je začel 16. 7., Tadeja Čorolija pa 31. 7. 2024.
Sestava in imenovanje Uprave
Statut Zavarovalnice določa, da ima Uprava lahko najmanj tri in največ šest članov, med katerimi
je eden predsednik. Število članov Uprave, njihove
pristojnosti, način zastopanja in
predstavljanja ter prenos pooblastil opredeli Nadzorni svet z Aktom o Upravi.
Upravo družbe imenuje Nadzorni svet. Mandat njenih članov traja do pet let z možnostjo
ponovnega imenovanja brez omejitev. Zavarovalnica Triglav ima enega delavskega direktorja, ki
je po položaju član Uprave.
Imenovanje ali odpoklic posameznega ali vseh članov Uprave Nadzornemu svetu predlaga
predsednik Uprave. Posameznega člana ali predsednika Uprave lahko Nadzorni svet odpokliče
pod pogoji, ki jih določa zakon.
5.3.2.1
Pooblastila Uprave za povečanje osnovnega kapitala
Po Statutu ima Uprava pooblastilo, da lahko v obdobju petih let po 28. 5. 2021 poveča osnovni
kapital Zavarovalnice za največ 14.740.278,36 evra, in sicer z izdajo novih delnic za denarne
vložke. O izdaji novih delnic, višini povečanja osnovnega kapitala, vsebini pravic iz novih delnic
in pogojih za izdajo delnic odloča Uprava s soglasjem Nadzornega sveta. Ta je pooblaščen, da po
povečanju osnovnega kapitala ustrezno uskladi besedilo Statuta.
46
5.3.2.2
Predstavitev Uprave, njenega delovanja in pristojnosti njenih članov
Sestava Uprave v poslovnem letu 2024
Ime in priimek
Funkcija
Področje dela v Upravi
(na dan 31. 12. 2024)
Začetek
funkcije (prvi
nastop na
funkcijo)
Zaključek
funkcije
(mandata)
Spol
Državljanstvo
Letnica
rojstva
Izobrazba
Strokovni profil
Članstvo v nadzornem svetu (upravnem
odboru) drugih družb
Andrej Slapar
Predsednik
Vodi in usmerja delo Uprave in delovanje štabnih služb
(Služba notranje revizije in Služba za korporativno
komuniciranje). Odgovoren je za področja Korporacijski
zavarovanci, Premoženjska zavarovanja, Upravljanje
odvisnih družb (razen odvisnih družb zunaj Slovenije),
Področje za korporativne in pravne zadeve ter Področje
za ravnanje z zaposlenimi. Prav tako je odgovoren za
delovanje Arbitraže in Jedrskega poola GIZ ter za
pripravo
in
uresničevanje
strategije
Zavarovalnice
Triglav in Skupine Triglav.
22. 5. 2013
13. 11. 2029
Moški
Slovensko
1972
Univerzitetni
diplomirani
pravnik
Poslovodenje, strateško
vodenje, gospodarsko
pravo, zavarovalništvo in
pozavarovalništvo,
aktuarska znanja
Uroš Ivanc
Član
Pristojen je za samostojno službo področij Aktuariat
premoženjskih
zavarovanj
in
Aktuariat
osebnih
zavarovanj ter področja Računovodstvo, Finance in
kontroling, Upravljanje odvisnih družb Skupine Triglav
zunaj Slovenije ter za štabni službi Služba za naložbe in
Služba
za
pasivno
pozavarovanje.
Prav
tako
je
o
dgovoren za postopke združitev in prevzemov (M&A),
odnose z investitorji (IR) in bonitetnimi agencijami ter za
dejavnosti okoljskega, družbenega in korporativnega
trajnostnega razvoja (ESG).
14. 7. 2014
16. 7. 2029
Moški
Slovensko
1975
Magister
poslovodenja
in organizacije
Poslovodenje in
organizacija, strateško
vodenje, zavarovalništvo,
finančni management,
finančni trgi in analize,
upravljanje premoženja,
aktuarske analize,
upravljanje tveganj
Trigal, upravljanje naložb in svetovalne
storitve, d.o.o.*
Triglav INT, d.o.o.
Tadej Čoroli
Član
Pristojen
je
za
področja
Škode
premoženjskih
zavarovanj, Prodaja zavarovanj ter Področje za digitalno
poslovanje in izkušnjo stranke.
29. 7. 2014
31. 7. 2029
Moški
Slovensko
1975
Magister
pravnih
znanosti
Poslovodenje, strateško
vodenje, gospodarsko
pravo, zavarovalništvo,
marketing
Pozavarovalnica Triglav Re, d.d.
Triglav, Upravljanje nepremičnin, d.o.o. (od 19.
6. 2024)
Marica Makoter
Članica in
delavska
direktorica
Zastopa interese delavcev, kot to opredeljuje Zakon o
sodelovanju delavcev pri upravljanju. Pristojna je za
službo področja Služba za upravljanje sprememb in
portfelja projektov in za področje Zaledna podpora
poslovanju. Prav tako je odgovorna za štabne službe
Služba za strateško nabavo, Skladnost poslovanja in
Služba za marketing.
21. 12. 2011
23. 12. 2026
Ženski
Slovensko
1972
Univerzitetna
diplomirana
pravnica
Poslovodenje, strateško
vodenje,
gospodarsko
pravo, zavarovalništvo,
kadri in organizacija,
delavsko zastopanje
Triglav Skladi, d.o.o.
Blaž Jakič
Član
Pristojen
je
za
področja
Osebna
zavarovanja,
Informatika, Zdravstvena zavarovanja in Področje za
digitalno platformo in poslovno inteligenco ter za
štabno službo Služba za upravljanje s tveganji in za
bančno zavarovalništvo. Odgovoren je za preprečevanje
pranja denarja.
2. 3. 2023
2. 3. 2028
Moški
Slovensko
1982
Univerzitetni
diplomirani
ekonomist
Zavarovalništvo, finance,
računovodstvo, poslovna
strategija in poslovni
modeli, sistemi
upravljanja, aktuarske
analize, upravljanje
tveganj
Triglav, pokojninska družba, d.d.
Triglav Skladi, d.o.o.
Diagnostični center Vila Bogatin, d.o.o., Bled
* Članstvo v posvetovalnem odboru družbe.
Andrej Slapar je funkcijo predsednika Uprave prevzel pred enajstimi leti, povprečno trajanje mandata vseh članov Uprave skupaj pa je v letu 2024
znašalo 8,75 leta.
47
5.3.3
Nadzorni svet
Nadzor nad vodenjem poslov Zavarovalnice Triglav izvaja Nadzorni svet. Skladno s Statutom ga
sestavlja devet članov, šest predstavnikov delničarjev in trije predstavniki delavcev. Ob koncu
leta 2024 je imel osem članov, od tega šest predstavnikov delničarjev in dva predstavnika
delavcev. Mandat članov Nadzornega sveta je štirileten, izvoljeni so lahko ponovno, in sicer brez
omejitev.
Predstavnike delničarjev izvoli Skupščina delničarjev, predstavnike delavcev pa Svet delavcev.
Predsednik in namestnik sta izvoljena izmed predstavnikov delničarjev. Imenovanje in odpoklic
članov Nadzornega sveta potekata skladno z veljavno zakonodajo in akti družbe. Skupščina
delničarjev lahko člane Nadzornega sveta, ki jih je izvolila, odpokliče pred potekom mandata,
vsak član Nadzornega sveta pa s položaja lahko odstopi pod pogoji in na način, kot to določa
Statut.
Igorju Stebernaku, članu, predstavniku delničarjev v Nadzornem svetu je 3. 6. 2024 potekel
mandat. Juretu Valjavcu, prav tako članu predstavniku delničarjev, je mandat prenehal 1. 9. 2024
na podlagi podane odstopne izjave. Skupščina delničarjev je za nova člana, predstavnika
delničarjev za mandatno obdobje štirih let imenovala Barbaro Nose, ki ji je mandat pričel teči 4.
6. 2024, in Roka Ponikvarja, ki je mandat nastopil 2. 9. 2024.
Skladno z zahtevami direktive Solventnost II morajo biti člani Nadzornega sveta ustrezno
strokovno usposobljeni in primerni za opravljanje te funkcije (osebe dobrega ugleda in
integritete). Ocenjevanje njihove usposobljenosti in primernosti poteka na podlagi nacionalne
zakonodaje ter internih predpisov, predvsem politike o ocenjevanju usposobljenosti in
primernosti.
Usposobljenost in primernost se ocenjujeta pred imenovanjem, obdobno, izredno ali po
imenovanju posameznega člana Nadzornega sveta. V skladu z navedeno politiko je bil pred
imenovanjem novih članov tudi v letu 2024 izveden postopek ocenjevanja usposobljenosti in
primernosti kandidatov za člane Nadzornega sveta- predstavnike delničarjev, ter Nadzornega
sveta kot kolektivnega organa z upoštevanjem ocenjenih kandidatov. Novoimenovana člana
Nadzornega sveta sta bili ocenjena kot usposobljena in primerna za opravljanje omenjene
funkcije.
Oktobra 2024 je bilo po predpisanem postopku izvedeno obdobno ocenjevanje usposobljenosti
in primernosti vseh članov Nadzornega sveta in Nadzornega sveta kot kolektivnega organa v
sestavi: Andrej Andoljšek, Tomaž Benčina, Monica Cramér Manhem, Tim Umberger, Rok
Ponikvar, Barbara Nose, Aleš Košiček in Janja Strmljan Čevnja. Vsi posamezni člani in Nadzorni
svet kot celota so bili pri tem ocenjeni kot usposobljeni in primerni.
Obdobno ocenjevanje usposobljenosti in primernosti je v oktobru 2024 potekalo tudi za
zunanjega
člana
Revizijske
komisije
-
neodvisnega
strokovnjaka,
usposobljenega
za
računovodstvo ali revizijo, Luka Kumra. Na podlagi izvedenega postopka imenovani še vedno
izkazuje usposobljenost in primernost za opravljanje funkcije zunanjega člana Revizijske
komisije.
V istem mesecu je bilo izvedeno še predhodno ocenjevanje usposobljenosti in primernosti
kandidatke za novo zunanjo članico Revizijske komisije, to je neodvisno strokovnjakinjo,
usposobljeno za računovodstvo ali revizijo, Katarino Sitar Šuštar. Kandidatka je bila ocenjena kot
usposobljena in primerna za opravljanje funkcije.
Nadzorni svet pri ocenjevanju svoje sestave in učinkovitosti lastnega delovanja skladno z
Zakonom o zavarovalništvu in Zakonom o gospodarskih družbah upošteva, da imajo člani vsa
48
ustrezna znanja, veščine in izkušnje o zavarovalnih in finančnih trgih, poslovni strategiji in
poslovnih modelih, sistemih upravljanja, finančnih in aktuarskih analizah, upravljanju tveganj
ter regulativnih okvirih in drugih pravnih zahtevah, v katerih posluje Zavarovalnica. Poleg
navedenega se pri imenovanju novih članov, v primeru, da kriterij usposobljenosti in primernosti
izpolnjuje več kandidatov, upoštevajo tudi določila Politike raznolikosti (raznolikost z vidika
spola, izkušenj na mednarodnih trgih ipd.). Cilj je zagotoviti komplementarnost in raznolikost
Nadzornega sveta z upoštevanjem različnih kvalifikacij, izkušenj in znanja, kot določa Politika o
ocenjevanju usposobljenosti in primernosti članov Uprave in Nadzornega sveta Zavarovalnice
Triglav, d.d. Vse našteto omogoča preudarno ter skrbno nadzorovanje družbe in s tem
uresničevanje njenih strateških ciljev ter zagotavljanje dolgoročne vrednosti za vse ključne
deležnike, zastopanost obeh spolov in različnih starostnih skupin. Pri imenovanju članov se
primarno upoštevajo zahteve zakonodaje in regulatorja glede usposobljenosti in primernosti
posameznega člana Nadzornega sveta in organa kot celote. Čeprav delež manj zastopanega
spola med člani organov vodenja in nadzora v družbi še ni določen, se že sedaj z ustreznimi ukrepi
stremi k doseganju raznolikosti in uravnotežene zastopanosti spolov. Ta načela so bila
upoštevana v nominacijskih postopkih pri imenovanju novih članov Nadzornega sveta v letu
2024, pri tem je razmerje spolne zastopanosti doseglo 5 : 3, delež manj zastopanega spola pa se
je povečal na 37,5 odstotka (leto prej 25,0-odstotni delež).
5.3.3.1
Pristojnosti Nadzornega sveta
Pristojnosti in delovanje Nadzornega sveta urejajo veljavna zakonodaja, Statut in Poslovnik o
delu Nadzornega sveta (dostopen je na spletnih straneh družbe). Ob tem Nadzorni svet podaja
soglasja k odločitvam Uprave, pri katerih vložek Zavarovalnice oziroma njegova vrednost
presega znesek, določen v Poslovniku o delu Nadzornega sveta, in sicer pri:
▪
ustanavljanju kapitalskih družb doma in v tujini,
▪
pridobivanju in odtujevanju kapitalskih deležev Zavarovalnice Triglav v domačih ali tujih
gospodarskih družbah, razen ko gre za kapitalske deleže, pri katerih se uporablja klasični
portfeljski pristop upravljanja,
▪
izdaji dolžniških vrednostnih papirjev in dolgoročnem zadolževanju Zavarovalnice Triglav
pri tujih in domačih bankah ter
▪
pridobivanju in odtujevanju nepremičnin ter vlaganju v nepremičnine Zavarovalnice Triglav.
Seja Nadzornega sveta mora biti po zakonu in določilih poslovnika sklicana najmanj enkrat v
četrtletju, po potrebi tudi pogosteje.
49
5.3.3.2
Nadzorni svet v letu 2024
Sestava Nadzornega sveta v poslovnem letu 2024
Ime in priimek
Funkcija
Začetek
funkcije
(prvi nastop
na funkcijo)
Zaključek
funkcije/
mandata
Udeležba na
sejah
Nadzornega
sveta /
skupno
število sej
Nadzornega
sveta
Spol
Državljanstvo
Letnica
rojstva
Izobrazba
Strokovni profil
Neodvisnost
po
Slovenskem
kodeksu
upravljanja
javnih
delniških
družb
Obstoj
nasprotja
interesov v
poslovnem
letu 2024
Članstvo v
nadzornem svetu
(upravnem
odboru) drugih
družb v času
opravljanja
funkcije v
Nadzornem svetu
v letu 2024
Članstvo v
komisijah
Nadzornega
sveta
Funkcija v
komisijah
Nadzornega
sveta
Udeležba na
sejah
komisij
Nadzornega
sveta /
skupno
število sej
komisij
Nadzornega
sveta
Andrej Andoljšek
Član
13. 6. 2017
13. 6. 2021
9 od 9
Moški
Slovensko
1970
Univerzitetni
diplomirani
ekonomist
Finančni in splošni
management, finančni trgi in
analize, bančništvo,
korporativno upravljanje,
poslovno in finančno
prestrukturiranje podjetij
DA
NE
Sava, d.d.
Strateška
komisija
Nominacijski
odbor
Komisija za
imenovanja in
prejemke
Član
Predsednik od
29. 11. 2023 do
3. 6. 2024
Član
3 od 3
5 od 5
/
7 od 7
Namestnik
predsednika
Predsednik
Član
Predsednik
21. 6. 2017
18. 8. 2020
14. 6. 2021
18. 6. 2021
17. 8. 2020
13. 6. 2021
14. 6. 2025
14. 6. 2025
Tim Umberger
Član
Namestnik
predsednika
7. 6. 2023
10. 7. 2024
9. 7. 2027
7. 6. 2027
5 od 9
Moški
Slovensko
1980
Magister
ekonomskih znanosti
Finančni trgi in analize
DA
NE
Gorenjska banka,
d.d.
Revizijska
komisija
Strateška
komisija
Nominacijski
odbor
Komisija za
imenovanja in
prejemke
Član
Član do 17. 9.
2024
Predsednik od
18. 9. 2024
Predsednik od
19. 11. 2024
Član
6 od 6
2 od 3
/1
1 od 3
/
1 od 7
Barbara Nose
Članica
4. 6. 2024
4. 6. 2029
3 od 9
Ženski
Slovensko
1964
Univerzitetni
diplomirani
ekonomist
Finančni in zavarovalni trgi,
strategija in poslovni model,
upravljanje tveganj, kontroling,
računovodstvo in revizija ter
korporativno upravljanje
DA
NE
Luka Koper, d.d.
Pošta Slovenije,
d.o.o.
Strateška
komisija
Revizijska
komisija
Komisija za
tveganja
Članica
Predsednica od
10. 7. 2024
Članica
2 od 3
2 od 6
1 od 1
Tomaž Benčina
Član
14. 6. 2021
14. 6. 2025
9 od 9
Moški
Slovensko
1965
Univerzitetni
diplomirani
ekonomist in
univerzitetni
diplomirani inženir
metalurgije
Finančni trgi, poslovna strategija
in poslovni modeli, sistem
upravljanja, finančne analize
DA
NE
Luka Koper, d.d.
Komisija za
imenovanja in
prejemke
Strateška
komisija
Predsednik
Član
7 od 7
3 od 3
Monica Cramér
Manhem
Članica
7. 6. 2023
7. 6. 2027
5 od 9
Ženski
Švedsko
1959
Bachelors Business /
economics
Mednarodna regulativa in druge
pravne zahteve, finančne in
aktuarske analize
DA
NE
CCR Re, Francija;
Sompo Int'l Lux
Strateška
komisija
Komisija za
tveganja
Članica
Predsednica
3 od 3
1 od 1
Rok Ponikvar
Član
2. 9. 2024
2. 9. 2029
2 od 9
Moški
Slovensko
1972
Univerzitetni
diplomirani
ekonomist
Finančni trgi, sistem upravljanja,
finančne analize, poslovna
strategija in poslovni modeli
DA
NE
Loterija Slovenije,
d.d.
Strateška
komisija
Komisija za
tveganja
Nominacijski
odbor
Član od 2. 9.
2024
Član od 2. 9.
2024
Član od 19. 11.
2024
2 od 3
1 od 1
/
50
Zunanji člani komisij Nadzornega sveta v poslovnem letu 2024
Ime in priimek
Komisija
Nadzornega
sveta
Udeležba na sejah komisije
Nadzornega sveta in skupno število
sej komisij
Spol
Državljanstvo
Izobrazba
Leto rojstva
Strokovni profil
Članstvo v organih nadzora drugih družb v
času opravljanja funkcije v komisiji
Nadzornega sveta v letu 2024
Luka Kumer
Revizijska komisija do
19. 11. 2024
7 od 7
Moški
Slovensko
Univerzitetni diplomirani
ekonomist
1981
Finančni trgi, poslovna strategija in poslovni
modeli, sistem upravljanja, finančne analize
/
Mateja Lovšin Herič
Nominacijski odbor
do 3. 6. 2024,
od 28. 11. 2024
5 od 5
/
Ženski
Slovensko
Univerzitetna diplomirana
ekonomistka
1969
Korporativno upravljanje in finance
Istrabenz turizem, d.d., Koto, d.o.o.
Katarina Sitar Šuštar
Revizijska komisija
od 19. 11. 2024
/
Ženski
Slovensko
Magistrica poslovnih ved
1971
Pooblaščeni revizor,
revizija poslovanja
različnih pravnih subjektov, zavarovalništvo
Revizijske komisije Nadzornega sveta Pošte
Slovenije, d.o.o., in Univerze v Ljubljani
Ime in priimek
Funkcija
Začetek
funkcije
(prvi nastop
na funkcijo)
Zaključek
funkcije/
mandata
Udeležba na
sejah
Nadzornega
sveta /
skupno
število sej
Nadzornega
sveta
Spol
Državljanstvo
Letnica
rojstva
Izobrazba
Strokovni profil
Neodvisnost
po
Slovenskem
kodeksu
upravljanja
javnih
delniških
družb
Obstoj
nasprotja
interesov v
poslovnem
letu 2024
Članstvo v
nadzornem svetu
(upravnem
odboru) drugih
družb v času
opravljanja
funkcije v
Nadzornem svetu
v letu 2024
Članstvo v
komisijah
Nadzornega
sveta
Funkcija v
komisijah
Nadzornega
sveta
Udeležba na
sejah
komisij
Nadzornega
sveta /
skupno
število sej
komisij
Nadzornega
sveta
Igor Stebernak
Predsednik
Član
Namestnik
predsednika
18. 8. 2016
3. 6. 2020
30. 8. 2023
2. 6. 2020
3. 6. 2024
3. 6. 2024
5 od 9
Moški
Slovensko
1968
Univerzitetni
diplomirani inženir
elektrotehnike, MBA
Bančništvo,
zavarovalništvo,
strateško
vodenje,
finančni
trgi in analize, kontroling,
računovodstvo in reinženiring
procesov
DA
NE
/
Revizijska
komisija
Strateška
komisija
Član
Predsednik do
3. 6. 2024
Član do 3. 6.
2023
3 od 6
1 od 3
Jure Valjavec
Član
14. 6. 2021
1. 9. 2024
9 od 9
Moški
Slovensko
1975
Magister znanosti
Poslovna strategija in poslovni
modeli, sistem upravljanja
DA
NE
/
Komisija za
imenovanja in
prejemke
Nominacijski
odbor
Strateška
komisija
Član do 1. 9.
2024
imn
preemke
Član od 29. 11.
2023 do 3. 6.
2024
Predsednik do
1. 9. 2023
5 od 7
imenovanja in
prejemke
5 od 5
1 od 3
Aleš Košiček
Član
11. 7. 2023
10. 7. 2027
4 od 9
Moški
Slovensko
1966
Magister
poslovodenja in
organizacije
Zavarovalništvo, sistemi
upravljanja, poslovna
strategija in poslovni modeli
ter finančne analize v okviru
poslovanja Zavarovalnice
Triglav
DA
NE
/
Revizijska
komisija
Nominacijski
odbor
Komisija za
imenovanja in
prejemke
Strateška
komisija
Član
Član do 3. 6.
2024
Član od 19. 11.
2024
Član od 2. 9.
2024
Član od 18. 9.
2024
6 od 6
5 od 5
/
prejemke
1 od 7
1 od 7
Janja Strmljan Čevnja
Članica
11. 7. 2023
10. 7. 2027
4 od 9
Ženski
Slovensko
1969
Univerzitetna
diplomirana pravnica
Regulativa in druge pravne
zahteve, ob katerih posluje
Zavarovalnica Triglav
DA
NE
/
Strateška
komisija
Komisija za
tveganja
Članica
Članica
3 od 3
1 od 1
51
S podpisom Izjave o neodvisnosti in lojalnosti so se člani Nadzornega sveta opredelili do
izpolnjevanja kriterijev nasprotja interesov iz priloge B Kodeksa. Izjava je dostopna na spletnih
straneh družbe. Podatki o prejemkih članov Nadzornega sveta so navedeni v točki
4.4
računovodskega dela Letnega poročila
. Njihovi prejemki so bili skladni s sklepom 41. skupščine
Zavarovalnice Triglav.
5.3.3.3
Sestava komisij Nadzornega sveta in njihovo delovanje v letu 2024
V letu 2024 so delovale Revizijska komisija, Komisija za imenovanja in prejemke, Strateška
komisija, novooblikovana Komisija za tveganja ter Nominacijski odbor kot začasna komisija
Nadzornega sveta. Komisije in odbor pripravljajo predloge sklepov, skrbijo za njihovo uresničitev
in opravljajo druge strokovne naloge.
Naloge in pristojnosti komisij določajo Zakon o gospodarskih družbah, Poslovnik o delu
Nadzornega sveta, sklepi Nadzornega sveta in poslovniki posameznih komisij. Osrednje naloge
so prikazane v spodnji shemi.
52
Komisije Nadzornega sveta in njihove osrednje naloge
Nadzorni svet
Revizijska komisija
▪
spremlja postopek računovodskega
poročanja
in poročanja o trajnostnosti
ter pripravlja priporočila in predloge za
zagotovitev njegove celovitosti,
▪
spremlja učinkovitost in uspešnost
delovanja notranjih kontrol, notranje
revizije in sistemov za obvladovanje
tveganj,
▪
spremlja obvezno revizijo letnih in
konsolidiranih računovodskih izkazov ter
Nadzornemu svetu poroča o rezultatu
revizije,
▪
odgovarja za postopek izbire revizorja in
Nadzornemu svetu predlaga imenovanje
kandidata za revizorja letnega poročila
družbe ter sodeluje pri pripravi pogodbe
med revizorjem in družbo,
▪
pregleduje in spremlja neodvisnost
revizorja za letno poročilo družbe, zlasti
zagotavljanja dodatnih nerevizijskih
storitev,
▪
spremlja kakovost revidiranja revizorja,
skladno s sprejetimi Smernicami za
revizijske komisije za spremljanje
kakovosti zunanjega revidiranja
Agencije za javni nadzor nad
revidiranjem in Združenja nadzornikov
Slovenije,
▪
nadzoruje neoporečnost finančnih
informacij, ki jih daje družba, ter
ocenjuje sestavo letnega poročila in
oblikuje predlog za Nadzorni svet,
▪
sodeluje s Službo notranje revizije,
spremlja njena kvartalna poročila,
obravnava njene notranje akte in pravila
delovanja ter letne načrte,
▪
obravnava odločitve o imenovanju,
razrešitvi in nagrajevanju vodje Službe
notranje revizije,
▪
spremlja letna poročila o skladnosti
poslovanja družbe ter poročila o
sklenjenih pogodbah z revizijskimi
družbami in družbami iz mrež revizijskih
družb.
Strateška komisija
▪
obravnava in pripravlja predloge
za Nadzorni svet v zvezi s
strategijo Skupine Triglav,
▪
spremlja uresničevanje strategije,
▪
obravnava in pripravlja predloge in
mnenja za Nadzorni svet,
povezane s strateškim razvojem
oziroma načrtovanjem Skupine
Triglav.
Komisija za imenovanja in prejemke
▪
predlaga merila za članstvo v Upravi,
▪
predlaga politike plačil, povračil in
drugih ugodnosti članov Uprave,
▪
predhodno obravnava predlog
predsednika Uprave, povezanega z
vodenjem družbe,
▪
izvaja ocenjevanja usposobljenosti in
primernosti članov Uprave in
Nadzornega sveta,
▪
podpira in pripravlja predloge na
področjih, ki zadevajo Nadzorni svet
(npr. nasprotje interesov, oblikovanje
in izvajanje sistema plačil njegovim
članom, ocenjevanje njegovega dela,
skladno s Kodeksom upravljanja
javnih delniških družb).
Nominacijski odbor (začasna
komisija za izvedbo postopka
imenovanja predstavnikov
delničarjev)
▪
pripravi merila za izbiro
predstavnikov delničarjev, če
Nadzorni svet ne določi drugače,
▪
evidentira kandidate za člane
Nadzornega sveta,
▪
pozove Komisijo za imenovanja in
prejemke, naj izdela oceno o
usposobljenosti in primernosti
kandidatov,
▪
Nadzornemu svetu skupaj s
predlogom ocene o usposobljenosti in
primernosti kandidatov za člane
Nadzornega sveta pošlje predlog za
imenovanje enega ali več kandidatov
za člane predstavnike delničarjev.
Komisija za tveganja
▪
spremlja delovanje in primernost
sistema upravljanja tveganj,
▪
Nadzornemu svetu svetuje glede
splošne sedanje in prihodnje
nagnjenosti Zavarovalnice k
prevzemanju tveganj in glede
strategije upravljanja tveganj,
▪
nadzoruje izvajanje strategij za
upravljanje kapitala in pomembnih
tveganj,
▪
obravnava ključne interne akte in
druge dokumente o upravljanju
tveganj, ki so bili predloženi
Nadzornemu svetu ali se ta z njimi
seznanja oziroma jih potrjuje,
▪
obravnava letna poročila o izračunu
kapitalske ustreznosti v skladu s
Solventnostjo II,
poročila o
solventnosti in finančnem položaju
Zavarovalnice in Skupine za
posamezno leto (SFCR), poročilo o
lastni oceni tveganj in solventnosti,
redna poročila o profilu tveganosti
Zavarovalnice in Skupine ter druga
morebitna poročila, povezana z
upravljanjem tveganj,
▪
nadzira razkritja in obravnava
poročila bonitetnih agencij za
posamezno leto.
53
Revizijsko komisijo
so 31. 12. 2024 sestavljali
Barbara Nose, predsednica, ter člani Tim Umberger,
Aleš Košiček in Katarina Sitar Šuštar, neodvisna zunanja strokovnjakinja.
Komisija za imenovanja in prejemke
je na isti dan delovala v sestavi Tomaž Benčina, predsednik,
ter člani Andrej Andoljšek, Tim Umberger in Aleš Košiček.
Strateško komisijo
so 31. 12. 2024 sestavljali Tim Umberger, predsednik, ter člani Tomaž
Benčina, Andrej Andoljšek, Monica Cramér Manhem, Barbara Nose, Rok Ponikvar, Aleš Košiček in
Janja Strmljan Čevnja.
Komisijo za tveganja
je Nadzorni svet oblikoval na seji dne 21. 8. 2024 in je na zadnji dan leta
delovala v sestavi:
Monica Cramér Manhem, predsednica, ter člani Barbara Nose, Janja Strmljan
Čevnja in Rok Ponikvar.
Nominacijski odbor
deluje kot začasna komisija. Oblikovan je bil 19. 11. 2024 zaradi poteka
mandata članoma Nadzornega sveta Andreju Andoljšku in Tomažu Benčini v letu 2025. Odbor
bo deloval do izvolitve novih članov predstavnikov delničarjev na seji Skupščine delničarjev,
vendar ne dlje kot do 3. 6. 2025. V njem so Tim Umberger, predsednik, člana Rok Ponikvar in Aleš
Košiček ter zunanja članica Mateja Lovšin Herič.
Podrobneje o sestavi komisij Nadzornega sveta v letu 2024 poročamo
v točki 5.3.3.2. Nadzorni
svet v letu 2024.
5.4
Vodenje in upravljanje odvisnih družb
Skupino Triglav sestavljajo obvladujoča družba Zavarovalnica Triglav, njene odvisne in
pridružene družbe ter družbe v skupnem podvigu. Odvisne družbe poslujejo kot samostojne
pravne osebe, skladno z veljavno lokalno zakonodajo, sprejetimi sklepi svojih skupščin ter
organov vodenja in nadzora, s pogodbami o poslovnem sodelovanju (kjer so sklenjene) in s
preostalimi sprejetimi notranjimi akti.
Politika upravljanja odvisnih družb v Skupini Triglav
(v nadaljevanju Politika) določa poglavitne
usmeritve upravljanja odvisnih družb ter pri tem upošteva zastavljene dolgoročne cilje in
vrednote oziroma strategijo Skupine Triglav.
Posodobljena
je bila
maja 2024
.
Sistemsko upravljanje odvisnih družb, ki ga predpisuje Politika, se uresničuje z delovanjem
skupščin, organov nadzora in vodenja posameznih odvisnih družb ter s standardiziranimi in
poenotenimi ključnimi pravili ter postopki na strokovnih področjih. Ti veljajo za ključne funkcije
upravljanja tveganj, skladnosti poslovanja, notranje revizije in aktuarstva v odvisnih družbah,
njihovo uveljavljanje pa je namenjeno doseganju enotnih minimalnih standardov izvajanja
osnovne dejavnosti, učinkovitemu upravljanju, poročanju in nadzoru na ravni celotne Skupine.
Temeljno vlogo pri učinkovitem upravljanju in nadzoru odvisnih družb je s posodobljeno Politiko
pridobil
trilinijski sistem
upravljanja
. Za njegovo delovanje so odgovorni področje Upravljanje
odvisnih družb Skupine Triglav, ključne funkcije, strokovne službe in poslovna področja
obvladujoče družbe, ki z medsebojnim sodelovanjem vzpostavljajo in ohranjajo učinkovit ter
pregleden sistem upravljanja Skupine.
Trilinijski sistem upravljanja podpira jasno razmejitev pristojnosti, odgovornosti in učinkovito
obvladovanje
tveganj.
Obenem
zagotavlja
izvajanje
poslovnih
dejavnosti
v
skladu
s
korporativnimi cilji in strategijo Skupine Triglav za harmonično in sinergično poslovanje.
Delovanje treh linij upravljanja odvisnih družb obsega:
54
▪
Korporativno upravljanje
: Umeščeno je v prvo linijo in zajema aktivno uresničevanje
upravljavskih pravic obvladujoče družbe oziroma njene odvisne družbe kot obvladujoče
družbe, in sicer skladno z zakonodajo, ki velja za posamezno odvisno družbo, ob hkratnem
upoštevanju njenih notranjih pravil. Bistven del korporativnega upravljanja je učinkovit
dialog med Zavarovalnico in odvisnimi družbami za doseganje skupnih ciljev.
▪
Upravljanje ključnih funkcij
: Drugo linijo obsegajo ključne funkcije obvladujoče družbe –
upravljanje tveganj, skladnost poslovanja, notranja revizija in aktuarstvo, ki poslovne linije
podpirajo pri doseganju poslovnih ciljev. Prav tako zagotavljajo, da se tveganja v
Zavarovalnici in Skupini, vključno s potencialnimi, prepoznavajo, ocenjujejo, spremljajo in
obvladujejo v skladu z veljavno zakonodajo in notranjimi predpisi. Delujejo neodvisno od
poslovnih linij, da s tem zagotovijo objektivno ocenjevanje in nadzor nad tveganji.
▪
Upravljanje poslovnih linij (Business Line)
: Tretjo linijo tvorijo poslovne linije nadrejene
družbe. Odgovorne so za upravljanje poslovnih aktivnosti na ravni Skupine.
Zavarovalnica Triglav uveljavlja načelo upravljanja od zgoraj navzdol, ki je osrednjega pomena
za vse vidike upravljanja, strategije in operativne odločitve Zavarovalnice in njenih odvisnih
družb. S tem zagotavlja, da se vodstvene usmeritve, politike in strateški cilji določajo na najvišji
ravni in se dosledno prenašajo in uresničujejo na vseh ravneh.
Politika prav tako jasno določa pristojnosti na področju upravljanja odvisnih družb v obvladujoči
družbi, postopek zaznavanja zviševanja tveganj ter pristojnosti in odgovornosti odvisnih družb
Skupine Triglav. Opredeljuje tudi podlage za Politiko prejemkov članov organov nadzora in
vodenja odvisnih družb, sklepanje transakcij med obvladujočo in odvisnimi družbami ter sistem
poročanja odvisnih družb.
Upravljanje odvisnih družb v Skupini Triglav
55
Sistem upravljanja odvisnih družb je zasnovan tako, da Zavarovalnica Triglav kot krovna družba
upravlja svoje neposredno odvisne družbe. Skladno s tem njene neposredno odvisne družbe
prevzemajo odgovornost za prenos sistema upravljanja na lastne odvisne družbe in za njihovo
aktivno upravljanje. Pričakovane cilje pri prenosu sistema in izvajanje aktivnosti podrobneje
opredeljujejo
Minimalni standardi Zavarovalnice Triglav, d.d., za poslovanje odvisnih družb (
v
nadaljevanju Minimalni standardi), v katerih so združene osnovne in ključne zahteve za
zagotavljanje učinkovitega in skladnega delovanja vseh članic Skupine, ne glede na njihovo
geografsko lokacijo ali specifično dejavnost. Namen Minimalnih standardov je zagotoviti, da vse
odvisne družbe v Skupini delujejo na način, ki je skladen s cilji, vrednotami in strategijo Skupine
ter hkrati upoštevajo lokalno zakonodajo in tržne posebnosti. Postopke priprave, spremljanja
izvajanja, uveljavljanja in ažuriranja Minimalnih standardov, odgovornosti strokovnih področij
obvladujoče družbe, poslovodstev odvisnih družb ter tudi postopke ukrepanja v primeru
ugotovljenih odstopanj od Minimalnih standardov opredeljuje Politika. Minimalne standarde
redno
posodabljamo.
Pristojna
poslovna
področja
krovne
družbe
spremljajo
njihovo
uresničevanje v odvisnih družbah, s čimer se dosegata povezanost poslovnih funkcij odvisnih
družb in Zavarovalnice Triglav ter celovit pregled na ravni Skupine.
Zavarovalnica Triglav je vzpostavila ter uresničuje trden in zanesljiv sistem upravljanja Skupine
Triglav, ki je skladen z zahtevami zakonodaje ter primerljiv z drugimi zavarovalniškimi
skupinami.
Sestava organov vodenja in nadzora na 31. 12. 2024
Odvisna družba
Vodstvo
Nadzorna funkcija
Slovenija
Pozavarovalnica Triglav Re, d.d., Ljubljana
Gregor Stražar – predsednik,
Nadzorni svet:
Tomaž Rotar – član uprave,
Tadej Čoroli – predsednik,
Maja Omahen Petrič – članica uprave
Katja Modec, Janko Šemrov
Triglav, pokojninska družba, d.d., Ljubljana
Aljoša Uršič – predsednik,
Nadzorni svet:
Peter Krassnig – član uprave,
Blaž Jakič – predsednik,
Vida Šeme Hočevar – članica uprave
Blaž Kmetec, Miha Grilec,
Miran Kalčič, Vesna Vodopivec,
Borut Simonič, Helena Lokar
Triglav Skladi, družba za upravljanje, d.o.o.,
Benjamin Jošar – predsednik,
Nadzorni svet:
Ljubljana
Andrej Petek – član uprave,
Blaž Jakič – predsednik,
Miha Grilec – član uprave
Jaka Kirn, Damir Verdev, Marica Makoter,
Barbara Gorjup,
Damjan Kralj
Triglav INT, holdinška družba, d.o.o.,
Tedo Djekanović – direktor
Nadzorni svet:
Ljubljana
Uroš Ivanc – predsednik,
Nataša Veselinović (v odstopu), Saša Kovačić
Triglav, Upravljanje nepremičnin, d.o.o.,
Rok Pivk – direktor
Nadzorni svet:
Ljubljana
Tadej Čoroli, predsednik,
Ksenija Zajc, Nataša Novak Priveršek
Triglav Svetovanje, zavarovalno
Tomaž Dvořak – direktor
Nadzorni svet:
zastopanje, d.o.o., Domžale
Maja Benko – predsednica,
Jana Polda, Matjaž Novak, Lidija Breznik
Triglav Avtoservis, d.o.o., Ljubljana
Janez Obaha – direktor,
Nadzorni svet:
Mladen Jug – direktor
Matej Ferlan – predsednik,
Nataša Novak Priveršek, Jaka Klement
Hrvaška
Triglav Osiguranje, d.d., Zagreb
Vilma Učeta Duzlevska – predsednica uprave,
Nadzorni svet:
Darko Popovski – član uprave,
Tedo Djekanović – predsednik,
Lidija Pecigoš Višnjić – članica uprave
Gorazd Jenko,
Alenka Vrhovnik Težak,
Pave Srezović-Pušić
56
Odvisna družba
Vodstvo
Nadzorna funkcija
Srbija
Triglav Osiguranje, a.d.o., Beograd
Dragan Marković – predsednik izvršnega
Nadzorni odbor:
odbora,
Tedo Djekanović – predsednik,
Ivan Grujić – član izvršnega odbora
Fejsal Hrustanović, Vuk Šušić,
Gorazd Jenko, Milan Tomaževič
Črna gora
Lovćen Osiguranje, a.d., Podgorica
Matjaž Božič – glavni izvršni direktor,
Odbor direktorjev:
Stanko Mugoša – izvršni direktor
Tedo Djekanović – predsednik,
Tomaž Žust, Alenka Vrhovnik Težak,
Marjeta Gorinšek , Mateja Geržina
Lovćen životna osiguranja, a.d., Podgorica
Zorka Milić – izvršna direktorica
Odbor direktorjev:
Ljubica Kovačević – predsednica,
Slobodanka Vukadinović, Danilo Pavličić
Bosna in Hercegovina
Triglav Osiguranje, d.d., Sarajevo
Edib Galijatović – predsednik,
Nadzorni odbor:
Emir Krivošija – član uprave
Tedo Djekanović – predsednik,
Simon Vidmar, Janko Šemrov,
Ivica Vulić, Robert Trnovec
Triglav Osiguranje, a.d., Banja Luka
Janez Rožmarin – direktor,
Upravni odbor:
Biljana Grahovac – članica izvršnega odbora,
Midhad Salčin – predsednik,
Dragan Berić – član izvršnega odbora
Emir Čaušević,
Gregor Railić
Severna Makedonija
Triglav Osiguruvanje, a.d., Skopje
Gjorgje Vojnović – glavni izvršni direktor,
Odbor direktorjev:
Vojdan Jordanov – izvršni direktor
Tedo Djekanović – predsednik,
Darko Popovski, Matej Ferlan,
Blaž Kmetec, Gjorgje Vojnović,
Vojdan Jordanov, Gjorgji Jančevski
Triglav Osiguruvanje Život, a.d., Skopje
Hristina Đambazovska Anastasov – glavna
Odbor direktorjev:
izvršna direktorica
Tedo Djekanović – predsednik,
Ivan Sotošek, Vilma Učeta Duzlevska,
Gjorgji Jančevski, Vladimir Mišo Čeplak,
Hristina Đambazovska Anastasov
Triglav penzisko društvo, a.d., Skopje
Tihomir Petreski – predsednik uprave,
Nadzorni odbor:
Marijan Nikolovski – član uprave
Aljoša Uršič – predsednik,
Rok Pivk, Blaž Kmetec, Andraž Rangus
5.5
Zunanja in notranja revizija
Računovodske izkaze Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav revidira družba Deloitte revizija,
d.o.o., ki je bila v letu 2022 drugič zapored imenovana za triletno obdobje. Revizor o svojih
ugotovitvah poroča Upravi, Nadzornemu svetu in Revizijski komisiji Nadzornega sveta.
O delovanju notranje revizije poročamo v točki
9.1 Sistem upravljanja tveganj
.
5.6
Notranje kontrole in upravljanje tveganj v povezavi z računovodskim poročanjem
Integriran sistem notranjih kontrol in upravljanja tveganj Skupine Triglav ves čas prilagajamo
razvoju, organizacijskim spremembam ter dobrim praksam in s tem ohranjamo njegovo
učinkovitost. Sistem izpolnjuje osnovne zakonske zahteve za zavarovalnice, opredeljene v
Zakonu o gospodarskih družbah in Zakonu o zavarovalništvu, ter posebne podzakonske predpise
57
Agencije za zavarovalni nadzor o vzpostavitvi in vzdrževanju ustreznega sistema notranjih
kontrol in upravljanja tveganj.
Značilnosti in delovanje sistema upravljanja tveganj podrobno predstavljamo v poglavju
9.
Upravljanje tveganj
. Na vseh organizacijskih ravneh in procesih obsega:
▪
jasno organizacijsko sestavo z natančno opredeljenim in preglednim sistemom pristojnosti,
odgovornosti in pooblastil,
▪
učinkovite
postopke
sprotnega
nadzora,
preprečevanja
napak
in
prepoznavanja,
ocenjevanja, obvladovanja ter spremljanja tveganj, ki so jim zavarovalnice pri poslovanju
izpostavljene ali bi jim lahko bile,
▪
ustrezen sistem notranjega nadzora, ki vključuje ustrezne administrativne in računovodske
postopke (poročanja, delovne postopke, limite za omejevanje izpostavljenosti tveganjem in
fizične kontrole),
▪
sistem zagotavljanja skladnosti poslovanja z zakonskimi zahtevami.
Služba notranje revizije deluje neodvisno in je organizirana skladno z zakonom. Redno
pregleduje učinkovitost sistema notranjih kontrol in upravljanja tveganj, predlaga izboljšave ter
poroča Upravi, Revizijski komisiji in Nadzornemu svetu.
Pravilnost, popolnost in pravočasnost računovodskega poročanja ter skladnost z veljavnimi
predpisi zagotavlja sistem notranjih kontrol, ki ga je vzpostavila matična družba in ga Skupina
izvaja na vseh ravneh. Računovodske kontrole temeljijo na načelih ustrezne delitve
odgovornosti. Obsegajo nadzor izvajanja poslov ter skrb za ažurnost evidenc, skladnost stanja v
poslovnih knjigah z dejanskim stanjem, ločenost evidence od izvajanja poslov, strokovnost
računovodij ter njihovo neodvisnost. Tesno so povezane s kontrolami informacijskih tehnologij,
ki med drugim zagotavljajo omejitve ali nadzor dostopa do podatkov in aplikacij ter popolnost
in točnost zajemanja in obdelovanja podatkov.
Procesi za prepoznavanje, vrednotenje, spremljanje in upravljanje davčnih tveganj so
podrobneje pojasnjeni v točki
2.11 računovodskega poročila Davčna politika
.
5.7
Pojasnila v zvezi s prevzemno zakonodajo
Za Zavarovalnico Triglav veljajo določila Zakona o prevzemih (v nadaljevanju: ZPre-1).
V poglavju
6. Delnica in delničarji Zavarovalnice Triglav
so pojasnjeni sestava osnovnega kapitala
Zavarovalnice, pravice in obveznosti, ki jih zagotavljajo delnice, omejitve prenosa delnic in
neobstoj delnic, ki bi zagotavljale posebne kontrolne pravice.
5.8
Razkritje obstoja morebitnih dogovorov oziroma pooblastil v zvezi z delnicami ali
glasovalnimi pravicami
Zavarovalnici Triglav ni znan noben dogovor med delničarji, ki bi lahko povzročil omejitev
prenosa delnic ali glasovalnih pravic.
Uprava Zavarovalnice nima pooblastila Skupščine delničarjev za nakup lastnih delnic. Pooblastilo
Uprave za povečanje osnovnega kapitala je opisano v točki
5.3.2.1.
O izdaji novih delnic, obsegu
povečanja osnovnega kapitala, vsebini pravic iz novih delnic in pogojih za izdajo delnic odloča
Uprava s soglasjem Nadzornega sveta.
Zavarovalnica Triglav nima delniške sheme za delavce.
58
Družbi prav tako niso znani nobeni dogovori, ki bi začeli učinkovati oziroma bi se spremenili ali
prenehali na podlagi spremembe kontrole v družbi oziroma zaradi morebitne prevzemne
ponudbe, skladne z ZPre-1.
Zavarovalnica Triglav s člani svojega organa vodenja ali nadzora ali z delavci ni sklenila nobenih
dogovorov, ki bi določali nadomestilo, če bi zaradi prevzemne ponudbe, skladne z ZPre-1,
odstopili, bili odpuščeni brez utemeljenega razloga ali bi njihovo delovno razmerje prenehalo na
drug način.
Andrej Slapar
predsednik Uprave
Uroš Ivanc
član Uprave
Tadej Čoroli
član Uprave
Marica Makoter
članica Uprave
Blaž Jakič
član Uprave
59
6.
Delnica in delničarji Zavarovalnice Triglav
-
Delnica Zavarovalnice Triglav je dosegla 21,0-odstotno celotno donosnost.
-
Skupini Triglav je bila že devetič zapored dodeljena bonitetna ocena »A«, pri čemer je S&P
oceno srednjeročne napovedi dvignil iz stabilne v pozitivno.
-
V lastniški sestavi Zavarovalnice ni bilo bistvenih sprememb. Rahlo se je okrepil lastniški
delež mednarodnih delničarjev in nadaljevala se je rast deleža fizičnih oseb.
-
Zavarovalnica Triglav je julija 2024 uspešno izdala podrejeno obveznico.
6.1
Delnica Zavarovalnice Triglav
Delnica Zavarovalnice Triglav (ZVTG) je uvrščena v Prvo kotacijo Ljubljanske borze, z njo pa se na
borznem trgu trguje od konca leta 2008. V letu 2024 je njena
celotna letna donosnost
znašala
21,0 odstotka
, od tega je bil dividendni donos 4,3-odstoten. Ob koncu leta je tržna cena delnice
glede na njeno knjigovodsko vrednost (P/B) znašala 0,90, multiplikator čistega dobička (P/E) pa
8,13.
S tržno kapitalizacijo v višini 920,8 milijona evrov je bila družba tudi v letu 2024
četrta največja
slovenska borzna družba
, njena delnica pa je bila ena likvidnejših na Ljubljanski borzi. Obseg
borznega trgovanja z njo, brez svežnjev, je dosegel 24,4 milijona evrov in je ostal na ravni leta
prej. Tretjino borznega prometa z delnico je opravil
vzdrževalec likvidnosti
, ki storitve zanjo
opravlja od leta 2019.
Osnovni podatki o delnici Zavarovalnice Triglav (v evrih)
Postavke
2024
2023
Najvišji zaključni tečaj v letu
41,40
40,30
Najnižji zaključni tečaj v letu
33,60
29,20
Zaključni tečaj na zadnji dan leta
40,50
34,70
Knjigovodska vrednost delnice (matična družba)*
32,62
30,02
Knjigovodska vrednost delnice (konsolidirani podatki)
43,50
39,19
Čisti dobiček na delnico (konsolidirani podatki)
5,76
0,71
Tržna kapitalizacija na zadnji dan leta
920.773.494
788.909.636
Povprečni dnevni promet (brez svežnjev)
98.980
102.764
Izplačana dividenda na delnico v letu
1,75
2,50
Število delnic
22.735.148
22.735.148
Odstotek delnic v prostem prometu
30,6 %
30,7 %
Borza trgovanja
Ljubljanska borza - LJSE
ISIN koda
SI0021111651
Oznaka delnice
ZVTG
Bloomberg
ZVTG SV
Reuters
ZVTG.LJ
Bonitetna ocena
S&P Global: »A«, pozitivna
srednjeročna napoved
»A«, stabilna srednjeročna
napoved
AM Best: »A«, stabilna
srednjeročna napoved
* Učinki pripojitve Triglava, Zdravstvene zavarovalnice, k Zavarovalnici Triglav 1. 10. 2024 so podrobneje pojasnjeni v
računovodskem delu poročila v točki 2.7
Pripojitev odvisne družbe Triglav, Zdravstvena zavarovalnica
.
60
Gibanje tečaja delnice ZVTG v letu 2024 v primerjavi z indeksom Ljubljanske borze SBITOP in
sektorskim indeksom evropskih zavarovalnic STOXX Europe 600 Insurance (izhodiščni datum 31.
12. 2023 = 100)
Gibanje tečaja delnice ZVTG (leva os) in prometa v evrih (desna os) v letu 2024 (izhodiščni datum
31. 12. 2023 = 34,70 evra)
V prvi polovici leta je bil
tečaj delnice Zavarovalnice Triglav
še pod vplivom nižjih rezultatov
preteklega leta, nato pa so njegovo rast spodbudili obetavni polletni in devetmesečni rezultati
ter izboljšana napoved letnega poslovnega izida. Družba je junija izplačala dividende
delničarjem, pri čemer je bil 17. 6. 2024 prvi trgovalni dan brez upravičenja do dividende
(podrobneje v točki
5.3.1 Skupščina delničarjev
in
6.4 Dividende in dividendna politika
). Na letni
ravni se je tečaj Zavarovalnice Triglav povečal za 17 odstotkov, kar je primerljivo z rastjo
panožnega indeksa delnic evropskih zavarovalnic STOXX Europe 600 Insurance. Indeks
Ljubljanske borze SBITOP, pri katerem ima delnica Zavarovalnice Triglav 9,0-odstotni delež, se je
povečal za 33 odstotkov.
90%
100%
110%
120%
130%
140%
Vrednost v %
ZVTG
SBITOP indeks
STOXX Europe 600 Insurance indeks
0
80
160
240
320
400
480
560
640
720
800
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
Promet v tisoč EUR
Cena ZVTG v EUR
Vrednost prometa ZVTG
Zaključni tečaj ZVTG
118 %
133 %
117 %
40,50
61
6.2
Kapital
Osnovni kapital
Zavarovalnice Triglav je na zadnji dan leta 2024 znašal 73.701.391,79 evra in je
ostal nespremenjen glede na leto prej. Razdeljen je na 22.735.148 navadnih imenskih kosovnih
delnic istega razreda, ki so izdane v nematerializirani obliki in so prosto prenosljive. Vsaka delnica
ima enak delež in pripadajoč znesek v osnovnem kapitalu ter je vplačana v celoti. Z eno delnico
ima imetnik pravico do enega glasu na skupščini in sorazmerne dividende od dobička,
namenjenega izplačilu dividend. Imetniki delnic so ob stečaju oz. likvidaciji upravičeni tudi do
sorazmernega deleža ostanka stečajne ali likvidacijske mase po poplačilu prednostnih
delničarjev.
Pri pridobivanju delnic morajo obstoječi in potencialni delničarji Zavarovalnice Triglav ravnati po
določilih ZZavar-1. Dovoljenje Agencije za zavarovalni nadzor je potrebno:
▪
za pridobitev delnic zavarovalnice, s katerimi oseba doseže ali preseže kvalificirani delež (tj.
posredno ali neposredno imetništvo delnic oz. drugih pravic, na podlagi katerih imetnik
pridobi najmanj 10-odstotni delež glasovalnih pravic ali kapitala družbe oz. manj kot 10-
odstotni delež glasovalnih pravic ali kapitala družbe, ki pa mu že omogoča izvajanje
pomembnega vpliva na upravljanje družbe). Agencija za zavarovalni nadzor v odločbi za
izdajo dovoljenja za pridobitev kvalificiranega deleža določi delež glasovalnih pravic ali
kapitala zavarovalnice, in sicer kot enega izmed teh razponov:
▪
delež glasovalnih pravic ali delež v kapitalu zavarovalnice, ki je enak ali večji od
kvalificiranega deleža in manjši od 20 odstotkov;
▪
delež glasovalnih pravic ali delež v kapitalu zavarovalnice, ki je enak ali večji od 20
odstotkov in manjši od ene tretjine;
▪
delež glasovalnih pravic ali delež v kapitalu zavarovalnice, ki je enak ali večji od ene
tretjine in manjši od 50 odstotkov;
▪
delež glasovalnih pravic ali delež v kapitalu zavarovalnice, ki je enak ali večji od 50
odstotkov;
▪
delež, na podlagi katerega bodoči kvalificirani imetnik postane nadrejena družba
zavarovalnice;
▪
pred vsako nadaljnjo pridobitvijo delnic, na podlagi katere bi kvalificirani imetnik presegel
razpon, za katerega velja že izdano dovoljenje za pridobitev kvalificiranega deleža;
▪
za osebe, ki so se sporazumele, da bodo pri pridobivanju delnic družbe ali uresničevanju
upravljavskih upravičenj na podlagi teh delnic (skupni kvalificirani imetniki) delovale
usklajeno, in nameravajo pridobiti delež, na podlagi katerega bi skupno dosegle ali presegle
kvalificirani delež družbe;
▪
pred vsako nadaljnjo pridobitvijo delnic skupnih kvalificiranih imetnikov, na podlagi katere
bi njihov skupni delež presegel razpon, za katerega velja že izdano dovoljenje za pridobitev
kvalificiranega deleža.
Imetnik, ki je delnice zavarovalnice pridobil ali jih ima v nasprotju z ZZavar-1, nima glasovalnih
pravic. Podrobnosti določa ZZavar-1.
6.3
Lastniška struktura
V lastniški strukturi Zavarovalnice Triglav v letu 2024 ni prišlo do bistvenih sprememb
.
Deset
največjih delničarjev Zavarovalnice je imelo v lasti 76,8-odstotni lastniški delež, kar je eno
odstotno točko več kot ob koncu leta 2023. Med delničarji, ki imajo v lasti več kot 5-odstotni
lastniški delež, sta dva sklada v lasti Republike Slovenije (ZPIZ Slovenije in SDH, d.d.) in hrvaški
pokojninski sklad, ki je v delniški knjigi Zavarovalnice viden na fiduciarnem računu svoje
skrbniške banke.
62
V prostem obtoku
, torej v lasti delničarjev z manj kot 5-odstotnim lastniškim deležem, je bilo
30,6 odstotka delnic Zavarovalnice Triglav (leto prej 30,7 odstotka). Njihovo lastništvo je bilo ob
koncu leta razpršeno med 8.218 imetniki oziroma delničarji iz 30 držav. Med njimi je bilo
okoli
40
mednarodnih bank s fiduciarnimi računi svojih strank
in
mednarodnih institucionalnih
investitorjev
, večinoma iz Evrope in ZDA. Delež mednarodnih delničarjev je znašal 15,9 odstotka
(0,3 odstotne točke več kot leto prej), delež
slovenskih institucionalnih delničarjev
pa
7,8
odstotka (0,5 odstotne točke manj).
V zadnjih letih opažamo postopno rast lastništva slovenskih
fizičnih oseb
. Ta se je
nadaljevala
tudi v letu 2024, saj se je njihov delež povečal za 0,2 odstotne točke na 13,7 odstotka. Z delnico
Zavarovalnice Triglav so slovenske fizične osebe aktivno trgovale, kar smo dejavno spodbujali z
usmerjenimi aktivnostmi na področju odnosov z investitorji.
Lastniška sestava Zavarovalnice Triglav na 31. 12. 2024
Vir: Centralna klirinško depotna družba
Deset največjih imetnikov delnic Zavarovalnice Triglav na 31. 12. 2024
Vir: Centralna klirinško depotna družba
62,6 %
15,9 %
13,7 %
7,8 %
Sklada v lasti RS
Mednarodni delničarji
Slovenske fizične osebe
Slovenski institucionalni delničarji
0,38 %
0,51 %
0,60 %
0,71 %
1,02 %
1,88 %
2,31 %
6,79 %
28,09 %
34,47 %
Miljana Excitement, Hrvaška
Intercapital Securities Ltd., Hrvaška - fiduciarni račun
OTP Banka, Hrvaška - fiduciarni račun
Clearstream Banking AG, Nemčija
Hrvatska poštanska banka, Hrvaška - fiduciarni račun
Citibank, Velika Britanija - fiduciarni račun
Unicredit Bank Austria, Avstrija - fiduciarni račun
Erste Group Bank, Avstrija - fiduciarni račun
SDH, Slovenija
ZPIZ Slovenije, Slovenija
Lastniški delež v %
63
Manjšinski delničarji Zavarovalnice Triglav glede na državo izvora ob koncu leta 2024 (delež v
delnicah, ki so v prostem obtoku, v %)
V letu 2024 so delnice Zavarovalnice Triglav dokupili predsednik Uprave Andrej Slapar ter člana
Uprave Uroš Ivanc in Tadej Čoroli.
Število delnic v lasti članov Uprave in Nadzornega sveta na 31. 12. 2024
Ime in priimek
Funkcija
Število delnic
Delež v kapitalu
Andrej Slapar
predsednik
1.800
0,01 %
Uroš Ivanc
član
1.042
0,00 %
Tadej Čoroli
član
750
0,00 %
Marica Makoter
članica
150
0,00 %
Blaž Jakič
član
2.864
0,01 %
Uprava
6.606
0,03 %
Nadzorni svet
0
0,00 %
Uprava in Nadzorni svet skupaj
6.606
0,03 %
6.4
Dividende in dividendna politika
V Zavarovalnici Triglav obravnavamo
dividendno politiko
kot čvrsto zavezo delničarjem. Želimo
jo izvajati konsistentno in pri tem izpolnjevati pričakovanja delničarjev, da je delnica
Zavarovalnice Triglav na dolgi rok stabilna, varna in donosna naložba.
Dividendna politika Zavarovalnice Triglav
določa: »
Zavarovalnica Triglav izvaja atraktivno in
vzdržno dividendno politiko. Delež konsolidiranega čistega dobička preteklega leta, ki je namenjen
izplačilu dividend, znaša najmanj 50 odstotkov, pri čemer si bo zavarovalnica prizadevala izplačati
delničarjem dividendo, ki ni nižja od dividende preteklega leta. Kot do sedaj bo tudi v bodoče njeno
izvajanje podrejeno srednjeročno vzdržnemu doseganju ciljne kapitalske ustreznosti Skupine
Triglav. Predlog Uprave in Nadzornega sveta glede vsakoletne delitve bilančnega dobička
zavarovalnice bo tako uravnoteženo upošteval tri cilje: preudarno upravljanje s kapitalom Skupine
Triglav in zagotavljanje njene finančne stabilnosti, reinvestiranje čistih dobičkov v izvajanje
strategije rasti in razvoja Skupine Triglav ter izplačevanje privlačne dividende delničarjem
.«
Strateški cilji upravljanja kapitala v povezavi z dividendno politiko so opisani v točki
9.2 Kapitalski
položaj
.
Iz drugih 20-ih držav: 0,4 %
BIH: 0,2 %
Združeni arabski emirati: 0,4 %
Švedska: 0,4 %
Češka: 0,5 %
ZDA: 1,4 %
Nemčija: 2,3 %
Velika Britanija: 6,3 %
Avstrija: 7,7 %
Hrvaška: 10,3 %
Slovenija: 70,2 %
64
Kot je razvidno iz spodnjega prikaza, so v zadnjih petih letih na izvajanje dividendne politike
vplivale posebne okoliščine. Te so bile predvsem posledica pandemije covid-19 in enkratnih
negativnih dogodkov, ki so vplivali na dosežene rezultate Skupine Triglav. Uprava in Nadzorni
svet Zavarovalnice sta ta vidik ustrezno upoštevala pri predlogu uporabe bilančnega dobička
posameznega leta, skupščina delničarjev pa je vsako leto podprla njune predloge. V
letu 2024
je
Zavarovalnica Triglav
izplačala skupni znesek dividende, ki je močno presegel ustvarjen poslovni
izid Skupine v letu 2023 (več v točki
5.3.1 Skupščina delničarjev
). Pri tem je sledila ciljem
dividendne politike in konsistentnosti njenega izvajanja ter upoštevala enkratnost razmer
poslovanja Skupine v letu 2023 in izboljšane obete glede poslovanja v letu 2024.
Bruto izplačana dividenda na delnico po letih (v evrih), njen delež konsolidiranega čistega dobička
preteklega leta za izplačilo dividende in dividendna donosnost v letih 2013–2024
6.5
Upravljanje odnosov z vlagatelji
Odnose z vlagatelji, delničarji in analitiki upravljamo proaktivno
ter tako spodbujamo
privlačnost naših finančnih instrumentov. Pri tem sledimo dobri mednarodni praksi in kot
izdajatelj Prve kotacije Ljubljanske borze soustvarjamo standarde na tem trgu.
Skrbimo za
transparentno in enakomerno obveščenost trga
.
Vse ključne informacije o našem
poslovanju, položaju in obetih redno in sočasno objavljamo v slovenskem in angleškem jeziku v
borznoinformacijskem sistemu SEOnet ter hranimo na spletni strani
www.triglav.eu
, ki smo jo v
letu 2024 nadgradili za še večjo jasnost, kakovost in dosegljivost ključnih informacij za vlagatelje.
V letu 2024 smo usmerili aktivnosti tudi v izboljšanje zunanjih analitskih podlag za vrednotenje
delnice Zavarovalnice Triglav.
Z delničarji, vlagatelji in analitiki gradimo odprte ter tvorne odnose in stike, kar izvajamo v obliki
videokonferenčnih sestankov, srečanj, klicev in po elektronski pošti.
Koledar 12 investitorskih
dogodkov, ki smo se jih udeležili ali smo jih organizirali v letu 2024,
je dostopen na naši spletni
strani
www.triglav.eu
skupaj s predstavitvami. Med njimi smo štiri organizirali za institucionalne
mednarodne in slovenske vlagatelje po objavi poslovnih rezultatov. Posebno skrb namenjamo
vlagateljem
fizičnim osebam
. Našo delnico smo jim v letu 2024 predstavili na treh, posebej zanje
namenjenih dogodkih.
2,00
1,70
2,50
2,50
2,50
2,50
2,50
0,00
1,70
3,70
2,50
1,75
63 %
56 %
67 %
64 %
69 %
82 %
70 %
0 %
53 %
74 %
51 %
247 %
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Dividenda bruto na delnico (v evrih)
% konsolidiranega čistega dobička preteklega leta
10,5 %
7,2 %
8,7 %
10,8 %
7,5 %
8,3 %
10,6 %
0,0 %
4,6 %
10,7 %
7,2 %
4,3 %
Dividendna donosnost
65
Prizadevamo si za čim večjo
udeležbo na
sejah skupščine delničarjev
. V letu 2024 je bilo na
skupščini zastopanih 77 odstotkov vseh delnic z glasovalnimi pravicami (več v točki
5.3.1
Skupščina delničarjev)
.
Delničarjem, investitorjem in analitikom smo z veseljem na voljo (gl. spodnje podatke za stik).
Informacije za delničarje in vlagatelje:
Zavarovalnica Triglav, d.d., Ljubljana
Miklošičeva cesta 19, 1000 Ljubljana
Helena Ulaga Kitek, direktorica službe Upravljanje odnosov z investitorji
Telefon: ++386 (1) 47 47 331
Elektronski naslov:
investor.relations@triglav.si
6.6
Bonitetna ocena Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav
Skupino Triglav, njeno matično družbo Zavarovalnico Triglav ter odvisno družbo Pozavarovalnico
Triglav Re ocenjujeta dve priznani bonitetni agenciji, S&P Global (v nadaljevanju S&P) in AM Best.
Obe agenciji sta Skupini Triglav v letu 2024 ponovno podelili
samostojno bonitetno oceno »A«.
Vse posamezne elemente skupne bonitetne ocene sta ocenili
enako visoko kot leto prej
in jih
tudi vsebinsko podobno utemeljili.
Obe bonitetni agenciji sta oceni podali stabilno srednjeročno napoved, decembra 2024 pa je
agencija S&P svojo napoved ocene izboljšala, in sicer iz stabilne v pozitivno.
Dvig napovedi
odraža pričakovanja agencije, da bo Skupina Triglav v pozitivnem poslovnem okolju še naprej
uspešna, da bo vzdrževala robustno kapitaliziranost, širila poslovanje na trgih zunaj Slovenije in
ohranila vodilni položaj na slovenskem zavarovalnem trgu.
Strategijo Skupine Triglav do leta
2030 je ocenila kot ambiciozno z vidika dobičkonosnosti, rasti in nadaljnje razpršenosti
poslovanja ter med drugim navedla, da namerava Skupina pri tem tudi v prihodnje ohranjati
močan kapitalski položaj in izvajati uravnoteženo dividendno politiko.
Pregled bonitetnih ocen Zavarovalnice Triglav od leta 2008
Datum
Ocena
Srednjeročna napoved
Bonitetna agencija
2024
A
Pozitivna
S&P Global
Stabilna
AM Best
Stabilna
S&P Global
2023
A
Stabilna
AM Best
S&P Global
2022
A
Stabilna
AM Best
S&P Global
2021
A
Stabilna
AM Best
S&P Global
2020
A
Stabilna
AM Best
S&P Global
2019
A
Stabilna
AM Best
S&P Global
2018
A
Stabilna
AM Best
S&P Global
2017
A
Stabilna
AM Best
S&P Global
2016
A
Stabilna
AM Best
66
Datum
Ocena
Srednjeročna napoved
Bonitetna agencija
S&P Global
2015
A-
Pozitivna
AM Best
S&P Global
2014
A-
Pozitivna
AM Best
Stabilna
S&P Global
2013
A-
Stabilna
S&P Global
Stabilna
AM Best
BBB+
Pozitivna
S&P Global
2012
A-
Negativna
S&P Global
2011
A
Negativna
S&P Global
2010
A
Stabilna
S&P Global
2009
A
Stabilna
S&P Global
2008
A
Stabilna
S&P Global
Zadnji bonitetni poročili bonitetnih agencij iz leta 2024 sta dostopni na spletni strani
www.triglav.eu
v zavihku Odnosi z investitorji.
6.7
Obveznice
Zavarovalnica Triglav je julija 2024, v sklopu rednih aktivnosti upravljanja kapitala Skupine
Triglav, izdala 20,5-letno podrejeno obveznico (Razred 2, skladno z regulativo Solventnost II) z
možnostjo odpoklica po 10,5 leta. Skupna velikost izdaje je znašala 100 milijonov evrov s 6,75-
odstotno donosnostjo. Uspešna izdaja obveznice dodatno potrjuje visoko raven zaupanja, ki ga
institucionalni vlagatelji izkazujejo Skupini Triglav.
Zavarovalnica Triglav ima sedaj izdani dve podrejeni obveznici, ki se vštevata med lastne vire za
namen izračuna kapitalske ustreznosti v skladu z regulativo Solventnost II. Prva obveznica je bila
izdana leta 2019. Podrobnejše informacije so razvidne v preglednici.
Obveznici Zavarovalnice Triglav
ISIN
XS1980276858
XS2848005166
Tip obveznice
Podrejena (Tier 2), izdana v skladu z regulativo
Solventnost II
Podrejena (Tier 2), izdana v skladu z regulativo
Solventnost II
Obseg izdaje v EUR
50.000.000
100.000.000
Valuta
EUR
EUR
Kuponska obrestna mera in
plačilo
Fiksna, 4,375 % letno do prvega datuma
odpoklica, letno plačilo
Fiksna, 6,70 % letno do prvega datuma
odpoklica, letno plačilo
Kasneje variabilna, vezana na 3-mesečni
Euribor + 4,845 % (enaka izvirnemu kreditnemu
pribitku + 1 odstotna točka), četrtletno plačilo
Kasneje variabilna, vezana na 3-mesečni
Euribor + 4,937 % (enaka izvirnemu kreditnemu
pribitku + 1 odstotna točka), četrtletno plačilo
Datum prvega odpoklica
22. 10. 2029
16. 1. 2035
Datum dospetja
22. 10. 2049
16. 1. 2045
Ročnost v letih
30,5
20,5
Organizirani trg
Luksemburška borza
Luksemburška borza
Bonitetna ocena obveznice
BBB+ (S&P)
BBB+ (S&P)
67
7.
Makroekonomsko okolje in gibanja na trgih
-
Ugodne razmere na finančnih trgih so pozitivno vplivale na povečanje vrednosti finančnih
naložb in sredstev v upravljanju premoženja ter na rezultat iz naložbenja.
-
Ohranili smo vodilni tržni položaj med zavarovalnimi skupinami v Sloveniji in Črni gori ter
okrepili tržni delež na slovenskem, srbskem in makedonskem zavarovalnem trgu.
-
Na večini zavarovalnih trgov smo povečali zavarovalno premijo.
7.1
Splošno gospodarsko okolje v svetu in Sloveniji
V letu 2024 je svetovno gospodarstvo zaznamovala zmerna in upadajoča gospodarska rast.
Spremljale so jo negotovosti, ki so med drugim izvirale iz oboroženega konflikta na širšem
območju Bližnjega vzhoda ter še vedno trajajoče vojne med Rusijo in Ukrajino. V začetku junija
so rezultati volitev v Evropski parlament sprožili negotove politične razmere v Franciji, v ZDA pa
so negotovost v drugi polovici leta povečale predsedniške volitve in novembrska napoved
novoizvoljene administracije, da bo dvignila carine. Inflacijski pritiski so se med letom postopno
zmanjševali.
Glede na zadnje ocene mednarodnih ustanov so krepko rast realnega bruto družbenega
proizvoda (BDP) izkazale ZDA, šibko pa evrsko območje. Rast v ZDA je temeljila na še vedno močni
zasebni potrošnji, v evrskem območju pa na upadu investicijske potrošnje in počasnejši rasti
preostalih komponent BDP. V drugi polovici leta so se gospodarski obeti poslabšali. To velja
predvsem za evrsko območje, saj se je kazalnik nabavnih menedžerjev PMI za storitvene
dejavnosti znižal na vrednost blizu stagnacije, sorodni kazalnik za predelovalne dejavnosti, ki je
bil v območju krčenja že več kot dve leti, pa se je proti koncu leta, v nasprotju z ZDA, ponovno
znižal. Stopnja brezposelnosti v evrskem območju pa je kljub temu, po prvi oceni Eurostata, z
novembrsko vrednostjo 6,3 odstotka ponovno dosegla najnižjo raven od uveljavitve evra,
medletna splošna inflacija pa je v decembru znašala le še 2,4 odstotka.
Slovenija je kazala podobno makroekonomsko sliko kot evrsko območje: zasebna potrošnja je
zmerno rastla, investicijska potrošnja pa je upadla. Mednarodna menjava je zaradi počasnejšega
okrevanja izvozne aktivnosti negativno vplivala na skupno rast BDP. Stopnja brezposelnosti se je
med letom pričela zviševati, a je ostala krepko pod vrednostjo evrskega območja. Pri Eurostatu
so jo za november izmerili kot 5,2-odstotno, za december pa so slovensko medletno inflacijo
ocenili na 2,0 odstotka.
Zadnje napovedi mednarodnih ustanov obetajo postopno, a upočasnjeno rast gospodarstva v
evrskem območju. Pri tem naj bi se splošna inflacija, kljub domačim inflacijskim pritiskom, še
naprej gibala okoli dveh odstotkov. Po decembrski napovedi Evropske centralne banke (ECB) naj
bi dvajseterica držav z evrom v letih 2024 in 2025 dosegla pod trendno 0,7- oziroma 1,1-odstotno
rast realnega BDP, splošna inflacija pa naj bi se umirila pri 2,4 oziroma 2,1 odstotka.
Tudi Banka Slovenije v decembrski napovedi za leto 2024 Sloveniji pripisuje skromno rast
realnega BDP, saj naj bi bila ta le 1,4-odstotna, v letu 2025 pa bi se lahko okrepila na 2,2 odstotka.
Stopnja splošne inflacije je po ocenah za obe leti z 2,0 oziroma 2,2 odstotka blizu tisti v evrskem
območju. Napovedi spremljajo tveganja, povezana predvsem z geopolitičnimi negotovostmi in
morebitnimi protekcionističnimi ukrepi v zunanji trgovini.
Finančni trgi so bili pod vplivom negotovosti glede pričetka in hitrosti rahljanja restriktivnosti
največjih centralnih bank. Ob poslabšanju gospodarskih napovedi je ECB v juniju prvič znižala
depozitno obrestno mero za 0,25 odstotne točke. Kasneje jo je v isti meri znižala še trikrat na
končnih 3,0 odstotka. Ameriška centralna banka Federal Reserve (Fed) je svoj ključni obrestni
68
razpon prvič znižala v septembru, in sicer za 0,5 odstotne točke, do konca leta pa še dvakrat po
0,25 odstotne točke na končnih 4,25–4,50 odstotka. Predstavniki obeh bank so večkrat poudarili,
da bodo njihove odločitve temeljile na objavah bodočih makroekonomskih podatkov, in se s tem
odrekli usmeritvi denarne politike v prihodnje. Je pa predsednik Feda decembra posvaril, da je
trend upadanja inflacije v ZDA prepočasen.
Obvezniški trgi so v prvi polovici leta zabeležili rast zahtevanih donosnosti, v drugi polovici, z
dobršno mero nestanovitnosti, pa padec le-teh. Zahtevana donosnost 10-letne nemške državne
obveznice se je v celotnem letu zvišala za 0,34 odstotne točke na končnih 2,36 odstotka. Razlika
med zahtevano donosnostjo 10- in 2-letne obveznice tega izdajatelja je po skoraj dveh letih
postala ponovno pozitivna in se je ob zaključku leta povzpela na 0,29 odstotne točke. Zahtevana
donosnost slovenske državne obveznice z ročnostjo 10 let se glede na izhodišče leta tako rekoč
ni spremenila in je imela končno vrednost 3,03 odstotka. Podobno gibanje zahtevanih
donosnosti so v povprečju izkazale tudi druge državne obveznice v evrskem območju. Zaradi
negotovih političnih razmer so se opazno zvišale donosnosti francoskih državnih obveznic – na
končno vrednost 3,19 odstotka, medtem ko so se zaradi boljših gospodarskih obetov opazno
znižale hrvaškim in italijanskim – na končno vrednost 3,03 in 3,52 odstotka.
Trgi podjetniških obveznic in predvsem delniški trgi so izkazali izrazito pozitivno razpoloženje
investitorjev. Med najhitreje rastočimi svetovnimi delniškimi indeksi, merjenimi v lokalni valuti,
je bil ameriški indeks S&P 500, katerega 23,3-odstotna rast je bila osnovana večinoma na rasti
tehnoloških delnic. Sledila sta mu japonski NIKKEI in nemški DAX z 19,2- oziroma 18,8-odstotno
rastjo. Nekoliko manj sta zrasla kitajski Hang Seng (17,7 odstotka) in evropski Euro Stoxx 50 (8,3
odstotka). V letu 2024 je bil z 33,0 odstotka visoko donosen tudi slovenski indeks SBITOP.
7.2
Vpliv okolja na poslovanje Skupine Triglav
1
Množični škodni dogodki so na poslovni rezultat Skupine vplivali v skupni ocenjeni vrednosti 45,5
milijona evrov (v predhodnem letu v višini kar 212,2 milijona evrov). Od tega so neurja s točo v
Sloveniji povzročila za 28,8 milijona evrov škod, na Hrvaškem in v Srbiji pa za skupno 0,5 milijona
evrov. Ocenjenih škod iz pozavarovanja je bilo za 16,2 milijona evrov, in sicer zaradi potresa na
Tajvanu, junijskih poplav in preostalih vremenskih dogodkov v Nemčiji, Italiji, Švici in Avstriji,
nemirov v Novi Kaledoniji, orkana Beryl na Karibih, septembrskih poplav zaradi ciklona Boris v
srednji Evropi, tajfuna Yagi v Vietnamu in na Kitajskem ter decembrskih neurij v zahodni Evropi,
Grčiji in na Cipru in potresa v Vanuatuju. Neto učinek množičnih škodnih dogodkov je 41,0
milijona evrov.
Ugodne razmere na finančnih trgih so pozitivno vplivale na povečanje vrednosti finančnih
naložb in sredstev v upravljanju premoženja ter na rezultat iz naložbenja. Inflacija še vedno
vpliva na povečane cene materiala in storitev ter s tem na povišanje izplačanih zneskov škod in
obratovalnih stroškov.
1
GRI 201-2, SASB: FN-IN-450a.2.
69
7.3
Svetovni zavarovalni trg
Svetovni zavarovalni trg
je, po zadnjih uradnih podatkih Pozavarovalnice Swiss Re, v letu 2023
zbral 7,2 bilijona ameriških dolarjev premije in v primerjavi z letom prej dosegel
2,8-odstotno
realno rast premije
(nominalna rast je bila 6,1-odstotna). Premija premoženjskih zavarovanj je
bila višja za 3,9 odstotka, življenjskih zavarovanj pa za 1,3 odstotka. Razviti trgi imajo v svetovni
zavarovalni premiji 81-odstoten delež in so dosegli 2,0-odstotno rast premije, razvijajoči se trgi
pa 6,6-odstotno. Zavarovalna premija Evropske unije je bila realno za 1,1 odstotka nižja kot leto
prej.
Največji in še okrepljen delež premije na svetovnem zavarovalnem trgu, 44,9-odstoten, imajo
ZDA (2022: 44,1 odstotka). Sledijo jim Kitajska (10,1 odstotka), Velika Britanija (5,2 odstotka),
Japonska (5,0 odstotka) ter trga EU, Francija (3,9 odstotka) in Nemčija (3,4 odstotka).
Povpraševanje po zavarovanjih spodbujajo svetovna gospodarska rast, naraščanje realnih
dohodkov ob umirjanju inflacije in višje obrestne mere. Swiss Re tako ocenjuje, da se bo svetovna
zavarovalna premija v letu 2024 povečala za 3,2 odstotka. Višje obrestne mere ugodno vplivajo
predvsem na povpraševanje po življenjskih zavarovanjih (varčevalnih produktih). Pri
premoženjskih zavarovanjih so inflacijski pritiski v preteklih letih dvignili premijske stopnje in s
tem realno rast svetovne premije v letu 2023 (3,9 odstotka). Znižanje inflacije bo pozitivno
vplivalo na izplačila škod. V letu 2025 bo po napovedi Swiss Re rast svetovne premije 2,6-
odstotna, pri čemer bo pri življenjskih zavarovanjih nekoliko višja.
Realna rast svetovnega zavarovalnega trga v letih 2022–2025
Vir: Swiss Re, publikacija SIGMA 3/2024.
7.4
Ključni zavarovalni trgi Skupine Triglav
Skupina Triglav zavarovanja trži na sedmih zavarovalnih trgih v šestih državah v regiji Adria: v
Sloveniji, na Hrvaškem, v Srbiji, Črni gori, Bosni in Hercegovini ter Severni Makedoniji. V širšem
mednarodnem okolju poslujemo prek podružnice Zavarovalnice Triglav v Grčiji in prek
partnerskega povezovanja s tujimi družbami za zavarovalno posredovanje, zastopanje in
pozavarovanje.
V regiji Adria je najbolje razvit slovenski zavarovalni trg, na katerem deluje Zavarovalnica Triglav,
h kateri je bila 1. 10. 2024 pripojena specializirana zavarovalnica Triglav, Zdravstvena
zavarovalnica. Na drugih trgih regije še vedno prevladuje sklepanje obveznih zavarovanj
-0,8 %
0,8 %
-3,8 %
2,8 %
3,9 %
1,3 %
3,2 %
3,3 %
2,9 %
2,6 %
2,6 %
2,7 %
Skupaj
Premoženjska zavarovanja
Življenjska zavarovanja
2022
2023
Ocena 2024
Napoved 2025
70
(avtomobilska odgovornost), pri preostalih (neobveznih) pa je najbolj opazna rast zdravstvenih
zavarovanj. Pozavarovalnica Triglav Re posluje v celotni regiji in širšem mednarodnem okolju.
V Skupini smo povečali obračunano kosmato zavarovalno premijo na vseh zavarovalnih trgih v
regiji, razen na slovenskem, kjer je bilo konec leta 2023 ukinjeno dopolnilno zdravstveno
zavarovanje, ter na trgu Bosne in Hercegovine, kjer potekata lastniška konsolidacija in
optimizacija poslovanja. Najvišjo relativno rast zavarovalne premije smo dosegli na srbskem,
makedonskem in črnogorskem zavarovalnem trgu (več o zavarovalni premiji v
8. poglavju
Poslovanje Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav)
.
Osnovni makroekonomski podatki po zavarovalnih trgih Skupine Triglav in v Evropski uniji v letu
2024
Makroekonomski podatki
Slovenija
Hrvaška
Srbija
Črna gora
Bosna in
Hercegovina
Severna
Makedonija
Evropska
unija
Število prebivalcev
(v milijonih)
2,1
3,8
6,6
0,6
3,5
1,8
447,6
Rast BDP (ocena, v odstotkih)
1,5
3,4
3,9
3,7
2,5
2,2
1,1
BDP 2024 (ocena, v milijardah ameriških dolarjev)
73,2
89,7
82,6
8,1
28,4
15,9
19.403,2
BDP 2024 per capita (ocena, v ameriških dolarjih)
34.544
23.380
12.514
12.802
8.221
8.659
62.659,6
Stopnja inflacije 2024 (ocena, v odstotkih)
2,0
4,0
4,5
4,2
2,2
3,3
2,6
Stopnja brezposelnosti
2024 (ocena, v odstotkih)
3,5
5,6
9,1
11,0*
13,2
13,0
n.p.
Vir: Mednarodni denarni sklad (IMF), World Economic Outlook, oktober 2024, * Zavod za statistiku Crne Gore (3. četrtletje 2024).
Skupina Triglav je še naprej vodilna med zavarovalnimi skupinami v Sloveniji in Črni gori ter na
tretjem mestu v Severni Makedoniji. Tržni delež smo povečali na slovenskem, srbskem in
makedonskem trgu.
Gibanje tržnih deležev in položaj Skupine Triglav na trgih regije Adria v letu 2024
Trg
Tržni delež
Gibanje tržnega deleža
Mesto 2024
Mesto 2023
Slovenija
40,8 %
+ 1,3 odstotne točke
1
1
Hrvaška**
4,8 %
– 0,4 odstotne točke
8
8
Srbija*
7,7 %
+ 0,2 odstotne točke
5
5
Črna gora
34,6 %
– 0,4 odstotne točke
1
1
Bosna in Hercegovina
8,3 %
– 1,0 odstotne točke
5
4
- Federacija BiH
9,7 %
– 0,9 odstotne točke
4
3
- Republika Srbska***
5,5 %
– 1,1 odstotne točke
8
5
Severna Makedonija
13,8 %
+ 0,4 odstotne točke
3
3
* Podatki za obdobje 1
9 2024.
** Hrvaški zavarovalni trg izračune tržnih deležev prikazuje na podlagi plačane zavarovalne premije.
*** Upoštevana sta tržna deleža Triglav Osiguranja, Banja Luka, in podružnice Triglav Osiguranja, Sarajevo, v Banja Luki.
V nadaljevanju predstavljamo značilnosti posameznih trgov in tržni položaj družb Skupine
Triglav.
7.4.1
Slovenski zavarovalni trg
Dobro razvit slovenski zavarovalni trg je po zadnjih razpoložljivih podatkih Swiss Re v svetovni
razvrstitvi na 30. mestu po premiji na prebivalca v letu 2022 (na 32. mestu leto prej), po
zavarovalni penetraciji (deležu premije v BDP) pa na 29. mestu ali dve mesti više kot leto prej. V
letu 2023 je predstavljal 0,3 odstotka trga Evropske unije, kjer je premija na prebivalca
(zavarovalna gostota) znašala 2.327 evrov (2022: 2.256 evrov) in je delež zavarovalne premije
predstavljal 6,2 odstotka BDP (6,4 odstotka v letu 2022).
V Sloveniji je v letu 2023 premija na prebivalca dosegla 1.443 evrov, najvišjo vrednost doslej.
Delež zavarovalne premije v BDP je znašal 4,8 odstotka (0,1 odstotne točke manj kot v letu 2022)
71
ter zaradi visoke rasti slovenskega BDP dosegel najnižjo vrednost po letu 2003. Kljub temu
zavarovalništvo ostaja ena pomembnejših gospodarskih panog.
Razvitost slovenskega zavarovalnega trga
Premija na prebivalca (podatki za leto 2023)
1.443
evrov
Delež zavarovalne premije v BDP (podatki za leto 2023)
4,8
odstotka
Indeks rasti zavarovalnega trga v letu 2024
90,3
Vir: Slovensko zavarovalno združenje.
Ob koncu leta 2024 je na slovenskem zavarovalnem trgu delovalo
12 zavarovalnic
,
5 tujih
podružnic in 2 pozavarovalni družbi
, ki so članice Slovenskega zavarovalnega združenja (v
nadaljevanju SZZ). Zaradi že omenjene pripojitve Triglava, Zdravstvene zavarovalnice, k matični
družbi je bila na trgu ena zavarovalnica manj kot leto prej. Pri tem niso upoštevani neposredni
zavarovalni posli zavarovalnic iz drugih držav članic Evropske unije (FOS).
Zavarovalnice so zbrale
2,8 milijarde evrov
obračunane kosmate zavarovalne, sozavarovalne in
pozavarovalne premije ali
9,7 odstotka
manj leto prej (pri tem niso upoštevani interni prenosi
sredstev v izplačilo pokojninskih rent). Padec premije je posledica že omenjene ukinitve
dopolnilnega zdravstvenega zavarovanja s koncem leta 2023. Brez upoštevanja te premije (v letu
2023 je obsegala 599,8 milijona evrov) bi bila rast premije slovenskega zavarovalnega trga 11,9-
odstotna. Pri tem so najvišje povečanje premije dosegla avtomobilska zavarovanja (15-odstotna
rast), druga škodna zavarovanja, zavarovanja požara in elementarnih nesreč ter naložbena
življenjska zavarovanja.
Za slovenski zavarovalni trg ostaja značilna močna koncentracija, saj imajo 4 največje
zavarovalnice 83-odstoten tržni delež. Vodilni položaj ohranja
Zavarovalnica Triglav
z 39,4-
odstotnim tržnim deležem, na drugem mestu je Zavarovalnica Sava z 22,2-odstotnim. Med
zavarovalnimi skupinami je še naprej vodilna
Skupina Triglav
(matična družba in Triglav,
pokojninska družba), ki je tržni delež povečala za 1,3 odstotne točke na 40,8 odstotka, sledi
Zavarovalna skupina Sava s 26,6 odstotka.
Tržni delež Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav v letu 2024 ter rast zavarovalne premije
slovenskega trga in Skupine Triglav (upoštevana obračunana kosmata zavarovalna, sozavarovalna
in pozavarovalna premija brez internih prenosov sredstev v izplačilo pokojninskih rent)
Skupina Triglav
Zavarovalnica Triglav*
Indeksi rasti 2024/2023
Tržni delež
Sprememba
Tržni delež
Sprememba
Slovenski trg
Skupina Triglav
Premoženjska zavarovanja
44,7 %
+ 2,6 o. t.
44,7 %
+ 2,6 o. t.
85
91
Premoženjska zavarovanja - brez
zdravstvenih zavarovanj
45,1 %
– 1,0 o. t.
45,1 %
– 1,0 o. t.
115
112
Zdravstvena zavarovanja
33,7 %
+ 2,0 o. t.
33,7 %
+ 2,0 o. t.
10
11
Življenjska zavarovanja
31,3 %
– 0,5 o. t.
26,4 %
– 0,5 o. t.
106
104
Skupaj
40,8 %
+ 1,3 o. t.
39,4 %
+ 1,1 o. t.
90
93
* Podatki Zavarovalnice Triglav za leto 2023 so prilagojeni in vključujejo zavarovalno premijo Triglava, Zdravstvene zavarovalnice.
** Pri izračunu tržnega deleža so pokojninska zavarovanja upoštevana kot zavarovalna premija, medtem ko so po MSRP 17 to finančne
pogodbe v postavki vplačila premoženja v sklade.
72
Tržni delež zavarovalnic oziroma zavarovalnih skupin v Sloveniji v letu 2024 in primerjava s
preteklim letom
Vir: Slovensko zavarovalno združenje.
Med ponudniki prostovoljnih dodatnih pokojninskih zavarovanj je imela
Triglav
,
pokojninska
družba
,
ob koncu leta 2024
18,7-odstoten tržni delež
(0,1 odstotne točke manj kot leto prej).
Tržni delež
Pozavarovalnice Triglav Re
na slovenskem pozavarovalnem trgu je ob koncu prvega
polletja 2024 znašal
58,2 odstotka
, 2,4 odstotne točke več kot v enakem obdobju preteklega leta.
7.4.2
Hrvaška
Hrvaška narodna banka na podlagi dobre gospodarske rasti v prvi polovici leta, ki se je
nadaljevala v tretjem četrtletju 2024, ocenjuje, da bo rast BDP na letni ravni dosegla 3,7 odstotka
(IMF: 3,8 odstotka) in se nato v naslednjih dveh letih postopoma umirila. Glavni pospeševalci
rasti so močno domače povpraševanje, podprto z ugodnimi gibanji na trgu dela, zelo
stimulativno fiskalno politiko in obsežnimi investicijami zasebnega sektorja. Okrepil se je tudi
izvoz blaga, medtem ko je izvoz storitev začel upadati.
Po podatkih Državnega zavoda za statistiko RH se je opazno znižala letna stopnja inflacije cen
življenjskih potrebščin (z 8,4 odstotka v letu 2023 na 3,4 odstotka). K umiritvi inflacije je najbolj
prispevala precej nižja pričakovana osnovna inflacija (ki ne vključuje cen energentov in hrane),
medtem ko je bilo znižanje inflacije pri cenah hrane manj opazno. Vendar bi po napovedih
centralne banke povišana inflacija kljub temu lahko vztrajala, in sicer zaradi močnega domačega
in tujega povpraševanja, zlasti po storitvah, povezanih s potovanji, močnega trga dela in izrazite
rasti plač. Po napovedih za leti 2025 in 2026 se bosta osnovna inflacija in inflacija cen hrane še
upočasnili, medtem ko se bo inflacija cen energije morda stabilizirala na nekoliko višji ravni od
ocenjene za leto 2024.
Zavarovalni trg
Razvitost hrvaškega zavarovalnega trga
Premija na prebivalca (podatki za leto 2023)
454
evrov
Delež premije v BDP (podatki za leto 2023)
2,3
odstotka
Indeks rasti zavarovalnega trga v letu 2024
109,9
Vir: Hrvatski ured za osiguranje.
13,8%
1,9%
1,9%
5,0%
16,9%
20,9%
39,5%
5,7 %
2,2 %
3,1 %
6,1 %
15,5 %
26,6 %
40,8 %
Ostali
Merkur
Grawe
Modra zavarovalnica
Generali
Zavarovalna skupina Sava
Skupina Triglav
2024
2023
73
Ob koncu leta je na hrvaškem zavarovalnem trgu poslovalo 14 zavarovalnic (9 kompozitnih, 4
premoženjske in 1 življenjska). Skupna zavarovalna premija je bila za 9,9 odstotka višja kot leto
prej (hrvaški zavarovalni trg tržne deleže izračunava na osnovi plačane zavarovalne premije).
Premija premoženjskih zavarovanj se je povečala za 11,2 odstotka, premija življenjskih
zavarovanj pa za 4,2 odstotka. Delež premoženjskih zavarovanj je napredoval na 82,6 odstotka
(leto prej je bil 81,6 odstotka), preostanek predstavljajo življenjska zavarovanja.
Tržna koncentracija ostaja visoka, saj tri vodilne zavarovalnice obvladujejo 51 odstotkov trga. Na
vodilnem mestu je še naprej Croatia osiguranje s 25,5-odstotnim tržnim deležem (0,3 odstotne
točke več kot preteklo leto). Zavarovalnica
Triglav Osiguranje
,
Zagreb
, je s 4,8-odstotnim tržnim
deležem (0,4 odstotne točke manj kot leto prej) ohranila osmo mesto.
7.4.3
Srbija
Bonitetni agenciji Moody's (»Ba2«, pozitivna napoved) in Fitch (»BB+«, pozitivna napoved) sta
potrdili bonitetno oceno Republike Srbije, agencija S&P Global (»BBB-«, stabilna napoved) pa je
njeno oceno zvišala. Odločitev o bonitetni oceni je sprejela na podlagi ustreznih in pravočasnih
ukrepov ter stabilnosti, ki je ključna za ohranitev naložb in zaupanja potrošnikov.
Po podatkih republiškega zavoda za statistiko in IMF je ocenjena realna rast BDP 3,9-odstotna,
medtem ko srbska centralna banka napoveduje srednjeročno rast v razponu med 4 in 5 odstotki.
Inflacijska stopnja upada od aprila 2023 in je maja 2024 dosegla ciljno območje pri 3,4 odstotka.
Banka pričakuje, da se bo v srednjeročnem obdobju gibala znotraj ciljnega razpona 3 ± 1,5
odstotka.
Značilni gibanji na trgu dela sta rast obsega zaposlenih in realna rast povprečne plače (v obdobju
1
–
10 2024 za 9,3 odstotka). Po podatkih republiškega zavoda za statistiko je stopnja
brezposelnosti v tretjem četrtletju 2024 znašala 8,1 odstotka, stopnja zaposlenosti pa je bila
rekordna in je znašala 51,9 odstotka.
Zavarovalni trg
Razvitost srbskega zavarovalnega trga
Premija na prebivalca (podatki za leto 2023)
201
evrov
Delež premije v BDP (podatki za leto 2023)
1,9
odstotka
Indeks rasti zavarovalnega trga v obdobju 1–9 2024
114,7
Vir: Narodna banka Srbije.
Tudi za srbski zavarovalni trg je značilna močna koncentracija: v Srbiji deluje 16 zavarovalnic (6
kompozitnih, 6 premoženjskih in 4 življenjske). Prve štiri zavarovalnice obvladujejo skoraj dve
tretjini celotnega trga. Skupna zavarovalna premija se je v devetih mesecih leta 2024 povečala
za 14,7 odstotka. Premoženjska zavarovalna premija je dosegla visoko, 15,9-odstotno rast,
življenjska pa 9,4-odstotno. Tudi v Srbiji se je delež premije premoženjskih zavarovanj povečal in
znaša 82,3 odstotka (leto prej 81,5 odstotka).
Naša zavarovalnica v Srbiji,
Triglav Osiguranje
,
Beograd
, je svoj tržni delež okrepila in dosegla 7,7
odstotka (leto prej 7,5 odstotka) ter ohranila peto mesto. Rast njene zavarovalne premije je
presegla rast trga (indeks 117,6).
7.4.4
Črna gora
Po oceni IMF je bila rast BDP v Črni gori 3,7-odstotna, enaka je napoved za leto 2025. V
storitvenem in IT sektorju bi država morala odstraniti več ovir, da bi olajšala vstop in delo na teh
74
področjih, ter izvajati reforme in vlagati v zeleno gospodarstvo, da bi dosegla življenjski standard
Evropske unije.
Po podatkih statističnega urada je bila inflacija v letu 2024 2,1-odstotna, po podatkih IMF pa 4,2-
odstotna. Pričakovati je, da se bo zmanjšanje cenovnih pritiskov na evropski ravni odrazilo v
njenem postopnem umirjanju, in po napovedi IMF bo v obdobju 2025–2027 v povprečju znašala
3 odstotke letno.
Znižana stopnja brezposelnosti je ob koncu septembra dosegla 11,0 odstotka (ob koncu leta
2023 je bila 13,1-odstotna). Skupno je bilo konec novembra v Črni gori 33.205 brezposelnih.
Bonitetni agenciji S&P Global in Moody's sta v letu 2024 izboljšali bonitetno oceno Črne gore.
S&P Global je dvakrat pozitivno ocenila njeno kreditno sposobnost, in sicer je bonitetno oceno
»B« v marcu spremenila iz stabilne v pozitivno ter jo v avgustu povišala z »B« na »B+« s stabilno
napovedjo. Ključni dejavniki za izboljšanje ocene so bili občutno zmanjšanje javnega dolga,
visoka nominalna rast BDP, stalen napredek pri strukturnih reformah v procesu približevanja
Evropski
uniji,
in
okrevanje
turističnega
sektorja,
ki
je
prispevalo
k
močnejšemu
plačilnobilančnemu položaju države. Agencija Moody's pa je zvišala oceno z »B1« na »Ba3« s
stabilno napovedjo ter s tem potrdila, da Črna gora izboljšuje svoje ekonomske parametre,
dosega makroekonomsko stabilnost in daje pozitivna znamenja ter zagotavlja varnost
obstoječim in potencialnim vlagateljem.
Zavarovalni trg
Razvitost črnogorskega zavarovalnega trga
Premija na prebivalca (podatki za leto 2023)
194
evrov
Delež premije v BDP (podatki za leto 2023)
1,7
odstotka
Indeks rasti zavarovalnega trga v letu 2024
2023
112,3
Vir: Agencija za nadzor osiguranja – Crna Gora.
Ob koncu 2024 je na črnogorskem zavarovalnem trgu delovalo 9 zavarovalnic (5 premoženjskih
in 4 življenjske), ki so zbrale za 12,3 odstotka več zavarovalne premijo kot leto prej. Obseg premije
življenjskih zavarovanj je bil za 17,6 odstotka večji, premije premoženjskih zavarovanj pa za 11,1
odstotka. V sestavi zavarovalne premije še vedno prevladujejo premoženjska zavarovanja (79,3-
odstoten delež).
Skupina Triglav
, ki jo v Črni gori predstavljata
Lovćen Osiguranje
in
Lovćen životna osiguranja
, je
ohranila prvo mesto na trgu in dosegla 34,6-odstoten tržni delež (preteklo leto 35,0 odstotka).
Sledita ji zavarovalnica Sava Osiguranje in Skupina Uniqa (premoženjska in življenjska
zavarovalnica skupaj) s 16,9- oziroma 16,0-odstotnim tržnim deležem. Obe članici Skupine
Triglav sta dosegli 11,1-odstotno premijsko rast.
7.4.5
Bosna in Hercegovina
Bonitetna agencija S&P Global je v letu 2024 potrdila bonitetno oceno Bosne in Hercegovine na
»B+« s stabilno napovedjo.
Bosna in Hercegovina je v zadnjih dveh desetletjih razvojno zelo napredovala, kar se kaže
predvsem v doseganju statusa države z višjim srednjim dohodkom in pridobitvi statusa
kandidatke za članstvo v Evropski uniji. Za nadaljevanje razvoja potrebuje gospodarske in
energetske strukturne reforme ter boljšo koordinacijo na vseh ravneh oblasti.
Zadnja analiza Svetovne banke (marec 2024) ugotavlja, da je Bosna in Hercegovina dosegla
pomemben napredek pri zmanjšanju primanjkljaja na zunanjem tekočem računu. Še vedno pa
75
je pred velikimi izzivi, saj njen realni BDP zaostaja za državami v regiji, življenjski standard pa
dosega približno tretjino povprečja Evropske unije.
IMF za leto 2024 napoveduje, da bo gospodarska rast Bosne in Hercegovine 2,5-odstotna in tako
dvakrat višja kot leto prej. Pri tem opozarja na naraščajočo nevarnost proračunskega
primanjkljaja in prevelike javne porabe, ki lahko ogrozi trajnostni razvoj. Spodbudno je, da se
inflacija še naprej znižuje in naj bi se s 6,1 odstotka v letu 2023 znižala na 2,2 odstotka v 2024.
Število brezposelnih se je zmanjšalo za 7 odstotkov (podatek oktober 2024), po oceni IMF pa bo
stopnja brezposelnosti 13,2-odstotna.
Zavarovalni trg
Razvitost bosansko-hercegovskega zavarovalnega trga
Premija na prebivalca (podatki za leto 2023)
157
evrov
Delež premije v BDP (podatki za leto 2023)
2,0
odstotka
Indeks rasti zavarovalnega trga v letu 2024
110,3
Vir: Agencija za nadzor osiguranja FBiH, Agencija za osiguranje RS.
Na majhnem, a zelo konkurenčnem bosansko-hercegovskem zavarovalnem trgu je ob koncu leta
2024 delovalo 24 zavarovalnic, od tega 10 s sedežem v Federaciji BiH in 14 v Republiki Srbski
(vključno s podružnicami). Na celotnem trgu BiH se je zavarovalna premija povečala za 10,3
odstotka, pri čemer je bila v Federaciji BiH višja za 9,9 odstotka, v Republiki Srbski pa za 11,1
odstotka. V sestavi skupne zavarovalne premije imajo premoženjska zavarovanja še vedno
prevladujoč, 80,9-odstoten delež.
Vodilni položaj na območju
Federacije BiH
je s skupno 23,6-odstotnim tržnim deležem ohranil
koncern Agram (Adriatic osiguranje in Euroherc). Zavarovalnica
Triglav Osiguranje
,
Sarajevo
,
je z
9,7-odstotnim tržnim deležem (leto prej 10,6 odstotka) četrta (leto prej tretja).
V
Republiki Srbski
je vodilna zavarovalnica Grawe osiguranje z 11,5-odstotnim tržnim deležem.
Triglav Osiguranje
,
Banja Luka
, in
podružnica Triglav Osiguranje
,
Sarajevo
, sta skupaj dosegla
5,5-odstotni tržni delež (1,1-odstotne točke manj kot leto prej) in zasedla osmo mesto (leto prej
peto).
Skupina Triglav
ima v
Bosni in Hercegovini
8,3-odstoten tržni delež (1,0 odstotne točke manj kot
leto prej) in je na petem mestu med zavarovalnimi skupinami.
7.4.6
Severna Makedonija
Rast gospodarstva Severne Makedonije je bila v letu 2024 po oceni IMF 2,2-odstotna, po oceni
tamkajšnjega ministrstva za finance pa 2,1-odstotna; v letu 2025 naj bi znašala 3,6 odstotka
(napoved IMF).
Letna stopnja inflacije je v zadnjih letih spremenljiva ter niha med negativnimi in pomembnimi
pozitivnimi vrednostmi. Država je kljub njenemu znižanju v letu 2024 (ocena IMF: 3,3 odstotka,
statistični urad: 3,5 odstotka) pri ohranjanju cenovne stabilnosti na precejšnji preizkušnji. Med
dejavniki, ki bi lahko prispevali k inflacijskim pritiskom v Severni Makedoniji, je svetovna banka
opredelila več dejavnikov, vključno z naraščajočimi cenami surovin, neravnovesjem na trgu dela
in fiskalnimi neravnovesji. Visok javni dolg države in odvisnost od zunanjega financiranja bi
lahko še dodatno povečali inflacijske pritiske. Za leto 2025 bo po napovedi IMF inflacija 2,0-
odstotna.
76
Stopnja brezposelnosti se je v letu 2024 znižala in je bila v tretjem četrtletju 12,3-odstotna,
stopnja delovne aktivnosti pa je dosegla 52,6 odstotka. Napoved Ministrstva za finance ocenjuje
stopnjo brezposelnost pri 12,5 odstotka in za leto 2025 pričakuje njeno znižanje na 11,2
odstotka.
Zavarovalni trg
Razvitost makedonskega zavarovalnega trga
Premija na prebivalca (podatki za leto 2023)
128
evrov
Delež premije v BDP (podatki za leto 2023)
1,7
odstotka
Indeks rasti zavarovalnega trga v letu 2024
111,3
Vir: Agencija za zavarovalni nadzor Severne Makedonije.
Na makedonskem zavarovalnem trgu posluje 17 zavarovalnic (11 premoženjskih in 6
življenjskih). Zbrana zavarovalna premija je v letu 2024 zrasla za 11,3 odstotka. Premija
premoženjskih zavarovanj obsega 81,9 odstotka celotne premije (0,8 odstotne točke manj kot
leto prej) in je bila za 10,3 odstotka višja, premija življenjskih zavarovanj pa kar za 16,3 odstotka.
Skupina Triglav
na trgu posluje z dvema zavarovalnicama, ki sta skupaj dosegli 13,8-odstoten
tržni delež (leto prej: 13,4 odstotka), s čimer je ohranila tretje mesto med zavarovalnimi
skupinami. Zavarovalnica
Triglav Osiguruvanje
,
Skopje
, je bila z 10,1-odstotnim tržnim deležem
(0,1 odstotne točke manj kot preteklo leto) druga med zavarovalnicami. Specializirana je za
premoženjska zavarovanja, v tem segmentu je ohranila 12,4-odstoten tržni delež. Zavarovalnica
Triglav Osiguruvanje Život
,
Skopje
,
je z visoko rastjo zavarovalne premije (indeks 131) povečala
svoj delež na trgu življenjskih zavarovanj na 20,5 odstotka (leto prej: 18,1 odstotka).
7.5
Trg upravljanja premoženja in investicijskih skladov v Sloveniji
V
Sloveniji
deluje 5 družb za upravljanje premoženja. Ob koncu leta 2024 so v
vzajemnih skladih
upravljale 6,2 milijarde evrov čiste vrednosti sredstev ali 31 odstotkov več kot leto prej. Družba
Triglav Skladi je s 30,8-odstotnim tržnim deležem eden vodilnih upravljavcev premoženja v
investicijskih skladih (2023: 31,2 odstotka). V letu 2024 je upravljala
1,9 milijarde evrov sredstev
v vzajemnih skladih
, kar je 29 odstotkov več kot ob koncu preteklega leta.
Individualno upravljanje premoženja
(IUP), ki ga izvajajo 4 družbe, je ob koncu leta obsegalo 2,7
milijarde evrov individualnega premoženja ali 3 odstotke manj kot ob koncu leta 2023.
Triglav
Skladi
so
tržni delež
v tem segmentu
povečali na 12,7 odstotka
(2023: 7,6 odstotka), sredstva v
upravljanju pa za 61 odstotkov na
336,1 milijona evrov
.
77
8.
Poslovanje Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav
-
Skupina Triglav je poslovala uspešno in presegla načrte. Na dosežene rezultate so pozitivno
vplivali tudi enkratni dogodki, predvsem v segmentu Zdravje.
-
Ustvarili smo 159,0 milijona evrov poslovnega izida pred obdavčitvijo in uspešno poslovali
v vseh poslovnih segmentih.
-
Razmere na finančnih trgih so pozitivno vplivale na donos od finančnih naložb Skupine,
škodno dogajanje pa je bilo v tem letu relativno ugodno.
-
Kombinirani količnik Premoženje in Zdravje je dosegel ugodnih 93,6 odstotka.
Skupina Triglav
je v letu 2024 dosegla
159,0 milijona evrov
poslovnega izida pred obdavčitvijo
(lani 21,1 milijona evrov) ter presegla ocenjeno višino med 130 in 150 milijonov evrov, podano
ob polletju. Od 159,0 milijona evrov se 16,1 milijona evrov nanaša na t.i. ustavljeno poslovanje
(preteklo leto –27,8 milijona evrov), tj. na učinke ukinitve njenega izvajanja dopolnilnega
zdravstvenega zavarovanja v Sloveniji. Preostali del v višini 142,9 milijona evrov predstavlja izid
iz t.i. delujočega poslovanja (preteklo leto 48,8 milijona evrov).
Čisti poslovni izid
je znašal 131,4
milijona evrov
(lani 16,3 milijona evrov). Skupina je uspešno poslovala v vseh dejavnostih in vseh
segmentih poslovanja.
Na poslovni rezultat so pozitivno vplivali tudi enkratni dogodki (prejeto
nadomestilo države in sprostitev rezervacij v segmentu zdravje, ki se nanašata na ustavljeno
poslovanje, ter prodaja pridružene družbe).
Drugi vseobsegajoči donos
je ob precejšnji
usklajenosti ročnosti sredstev in obveznosti znašal 6,3 milijona evrov (leto prej 34,7 milijona
evrov).
Dobičkonosnost kapitala
je, ob visokem povečanju čistega poslovnega izida, dosegla 14,0
odstotka.
Celotnega obsega poslovanja
je bilo za 1.717,6 milijona evrov, medtem ko je bila njegova
načrtovana vrednost okoli 1,6 milijarde evrov. V primerjavi z letom prej je bil manjši za 1
odstotek, in sicer zaradi ukinitve dopolnilnega zdravstvenega zavarovanja v Sloveniji, ki je v letu
2023 obsegalo 190,0 milijona evrov premije. Brez upoštevanja premije iz ukinjenega zavarovanja
bi bila rast celotnega obsega poslovanja 11-odstotna.
Celotni obseg poslovanja Skupine Triglav po segmentih (v milijonih evrov)
Zavarovalnica Triglav
je dosegla 117,6 milijona evrov
poslovnega izida pred obdavčitvijo
(v letu
2023 15,8 milijona evrov) in 98,2 milijona evrov
čistega poslovnega izida
(leto prej 14,2 milijona
evrov). Poslovni izid pred obdavčitvijo t.i. delujočega poslovanja, tj. brez upoštevanja dopolnilnih
zdravstvenih zavarovanj, je znašal 101,4 milijona evrov, leto prej pa 43,5 milijona evrov
(Podrobneje o pripojitvi Triglava, Zdravstvene zavarovalnice in njenih vplivih poročamo v
računovodskem delu letnega poročila v
točkah 2.7. Pripojitev odvisne družbe Triglav, Zdravstvena
107,8
223,0
229,5
1.177,7
1.738,0
112,4
56,2
244,6
1.304,4
1.717,6
Upravljanje
premoženja
Zdravje
Življenje
Premoženje
Skupaj
2024
2023
78
zavarovalnica, 2.9 Poročanje po segmentih poslovanja in 3.7.6 Nekratkoročna sredstva za prodajo
in ustavljeno poslovanje
). Na poslovni izid iz zavarovanja v vrednosti 84,4 milijona evrov (preteklo
leto je bil negativen v višini –10,6 milijona evrov) je vplivalo predvsem zmanjšanje obračunanih
škod v segmentih zdravje in premoženje. Poslovnega izida iz naložbenega dela je bilo za 36
odstotkov več in se je povzpel na 33,8 milijona evrov. Na njegovo gibanje so pozitivno vplivali
višji prihodki od obresti (indeks 130) in donosi alternativnih naložbenih razredov, medtem ko so
bili pripadajoči dobički naložb v povezane družbe nižji kot lani zaradi manjših prihodkov od
dividend (indeks 49). V preteklem letu smo imeli pozitiven vpliv na poslovni izid zaradi sproščanja
rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa v višini 4,3 milijona evrov, česar pa v letu 2024
ni bilo. Drugi vseobsegajoči donos Zavarovalnice Triglav je znašal 0,7 milijona evrov (leto prej
33,3 milijona evrov), na kar so vplivale spremembe zahtevanih donosnosti v letu 2024.
V nadaljevanju so podrobneje pojasnjene posamezne kategorije poslovanja Skupine Triglav in
sestava ustvarjenega poslovnega izida v letu 2024.
Celotni prihodki
Skupine Triglav v višini 1.393,2 milijona evrov so bili nižji za 2 odstotka,
predvsem zaradi nižjih prihodkov iz zavarovalnih storitev v segmentu zdravje po ukinitvi
dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj.
Prihodki iz zavarovalnih storitev
so se znižali za 4 odstotke
in so znašali 1.298,0 milijona evrov, nasprotno pa so se gibali prihodki iz upravljanja premoženja,
ki so se povečali za 24 odstotkov na 49,4 milijona evrov, in drugi prihodki, ki so se povečali za 34
odstotkov na 45,9 milijona evrov, predvsem zaradi državnega nadomestila, prejetega v skladu z
Uredbo pri dopolnilnih zdravstvenih zavarovanjih, v višini 11,0 milijona evrov.
Prihodki od zavarovalnih storitev Skupine Triglav po segmentih (v milijonih evrov)
Skupina je zbrala
1.622,3 milijona evrov konsolidirane obračunane kosmate zavarovalne
premije
, kar je zaradi ukinitve dopolnilnega zdravstvenega zavarovanja v Sloveniji 2 odstotka
manj kot v preteklem letu; brez upoštevanja tega vpliva bi bila rast premije 10-odstotna.
Omenjeni vpliv je prav tako razlog, da smo absolutno gledano na slovenskem trgu zbrali 13
odstotkov manj premije (sicer bi bila rast 6-odstotna), medtem ko smo na mednarodnem trgu
dosegli 21-odstotno rast ter na preostalih trgih regije Adria 9-odstotno. Na slovenskem
zavarovalnem trgu smo zbrali 56,0 odstotka zavarovalne premije Skupine (2023: 62,7 odstotka),
na preostalih trgih regije Adria 20,7 odstotka (2023: 18,5 odstotka). Delež mednarodnega
zavarovanja in pozavarovanja smo povečali za 4,5 odstotne točke na 23,3 odstotka.
223,2
85,4
1.042,6
1.351,2
43,3
98,4
1.156,3
1.298,0
Zdravje
Življenje
Premoženje
Skupaj
2024
2023
79
Obračunana kosmata zavarovalna premija Skupine Triglav po trgih (v milijonih evrov)
Odhodki od zavarovalnih storitev
v vrednosti 991,8 milijona evrov so bili občutno nižji, in sicer
za 25 odstotkov. Njihovo znižanje odraža 84-odstotno zmanjšanje odhodkov v segmentu zdravje
zaradi že omenjene ukinitve dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj in 13-odstotno zmanjšanje v
segmentu premoženje, ki je predvsem posledica visokih obračunanih množičnih škod v
preteklem letu. Odhodki segmenta življenje so bili
višji za 11 odstotkov.
Odhodki od zavarovalnih storitev Skupine Triglav po segmentih (v milijonih evrov)
Kombinirani količnik segmentov premoženje in zdravje Skupine
je znašal ugodnih 93,6 odstotka,
kar je 8,3 odstotne točke manj kot v preteklem letu. Kombinirani količnik segmenta premoženje
se je, ob relativno ugodnem škodnem dogajanju, izboljšal za 5,6 odstotne točke na 94,0 odstotka,
kombinirani količnik segmenta zdravje pa za 28,2 odstotne točke na 84,1 odstotka. Ključni
dejavniki njegovega občutnega znižanja so nižji zavarovalni odhodki za škode zdravstvenih
zavarovanj zaradi ukinitve dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj in sprostitve rezervacij za ta
zavarovanja, na prihodkovni strani pa nadomestila države na osnovi Uredbe za dopolnilna
zdravstvena zavarovanja (o tem tudi v točki
2.3 Segment Zdravje
). Brez upoštevanja vpliva
dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj (t.i. ustavljenega poslovanja), bi kombinirani količnik
segmenta zdravje znašal 117,8 odstotka (škodni količnik 73,3 odstotka in odhodkovni 44,5
odstotka), skupni kombinirani količnik segmentov premoženje in zdravje pa 94,9 odstotka
1.043,9
96,9
90,7
47,4
41,8
31,3
311,7
909,2
114,9
91,3
47,0
46,4
35,9
377,5
Slovenija
Srbija
Hrvaška
Bosna in
Hercegovina
Črna gora
Severna
Makedonija
Mednarodno
zavarovanje in
pozavarovanje
2023
2024
249,3
59,8
1.014,2
1.323,3
40,1
66,2
885,5
991,8
Zdravje
Življenje
Premoženje
Skupaj
2024
2023
80
(škodni količnik 66,6 odstotka in odhodkovni 28,3 odstotka). Na povišanje odhodkovnega
količnika, ki je znašal 28,1 odstotka (2023: 25,6 odstotka), je v največji meri vplivala spremenjena
sestava prihodkov iz zavarovalnih storitev (ukinitev dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj z
visokim škodnim količnikom in nizkim odhodkovnim količnikom); ob izločitvi rezultata
dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj bi odhodkovni količnik v letu 2023 znašal 28,8 odstotka.
Kombinirani količnik segmentov Premoženje in Zdravje Skupine Triglav
Kombinirani količnik segmentov premoženje in zdravje se je znižal na večini zavarovalnih trgov,
z izjemo črnogorskega (povečanje škodnega količnika). Na hrvaškem trgu je presegel 100
odstotkov in dosegel 104,5 odstotka, vendar je v primerjavi s preteklim letom upadel za 3,6
odstotne točke. Zaradi prilagajanja zavarovalnega portfelja pričakujemo, da se bo izboljšanje
dobičkonosnosti na tem trgu nadaljevalo.
Kombinirani količnik segmentov Premoženje in Zdravje Skupine Triglav po trgih
Novoustvarjena pogodbeno storitvena marža
Skupine
je znašala 48,8 milijona evrov (indeks
115), pri čemer je bila večina, 84 odstotkov, ustvarjena v segmentu življenje, preostalih
16 odstotkov pa v segmentu premoženje. Delež novoustvarjene pogodbeno storitvene marže v
celotni pogodbeno storitveni marži je dosegel 17,0 odstotka ali 0,7 odstotne točke manj kot
preteklo leto, k čemur je prispevalo tudi povišanje pogodbeno storitvene marže zaradi
spremembe pričakovanih denarnih tokov. Sproščanje pogodbeno storitvene marže v poslovni
rezultat pa je v opazovanem obdobju doseglo 47,7 milijona evrov in s tem 20 odstotkov več kot
leto prej.
76,3 %
65,5 %
25,6 %
28,1 %
2023
2024
Odhodkovni količnik
Škodni količnik
101,9 %
93,6 %
102,8 %
108,1 %
100,0 %
101,3 %
95,6 %
100,0 %
92,2 %
104,5 %
98,7 %
94,7 %
97,9 %
97,7 %
Slovenija
Hrvaška
Srbija
Bosna in
Hercegovina
Črna gora
Severna Makedonija
2023
2024
81
Stanje pogodbeno storitvene marže Skupine
je ob koncu leta dosegalo 286,8 milijona evrov in je
bilo za 48,4 milijona evrov višje (indeks 120).
Na tak rezultat
so v največji meri vplivale
spremembe pričakovanih denarnih tokov zaradi spremenjenih predpostavk v segmentu življenje
(podrobneje v nadaljevanju v
točki 8.2 Segment Življenje
).
82
Sestava poslovnega izida pred obdavčitvijo Skupine Triglav
Sestava poslovnega izida pred obdavčitvijo Skupine Triglav*
2024
2023
Premoženje
Življenje
Zdravje
Upravljanje
premoženja
Skupaj
Premoženje
Življenje
Zdravje
Upravljanje
premoženja
Skupaj
Poslovni izid iz zavarovanja
69.084.585
19.804.608
8.620.876
97.510.069
3.641.356
16.684.632
–27.377.596
–7.051.608
Prihodki iz zavarovalnih storitev
1.156.299.596
98.399.942
43.252.835
1.297.952.373
1.042.646.914
85.367.869
223.171.882
1.351.186.665
Nadomestilo države v skladu z Uredbo pri dopolnilnih
zdravstvenih zavarovanjih
10.996.355
10.996.355
0
Obračunane škode
627.530.982
27.161.982
23.996.976
678.689.940
769.196.929
25.603.176
226.446.868
1.021.246.973
Stroški pridobivanja in admin. stroški, vključno z
nepripisljivimi
304.338.440
48.590.117
18.007.025
370.935.582
290.661.755
42.030.166
25.319.883
358.011.804
Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb
–139.958.713
272.006
–1.244.211
–140.930.918
29.702.036
1.619.193
285.341
31.606.570
Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki
–15.386.876
–3.115.241
–2.380.102
–20.882.219
–8.848.910
–2.669.088
931.932
–10.586.066
Poslovni izid iz naložbenega dela
32.865.549
10.523.083
1.247.919
4.355.021
48.991.572
11.039.199
1.942.121
–2.945.661
12.196.256
22.231.915
Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti
–1.118.837
9.987
472.074
13.177.336
12.540.560
–132.442
317.352
–1.089.949
6.785.169
5.880.130
Prihodki iz upravljanja premoženja
49.364.063
49.364.063
39.685.487
39.685.487
Stroški poslovanja
13.510.736
7.818.872
3.684.670
36.417.154
61.431.432
13.147.035
8.160.186
1.506.833
31.269.108
54.083.162
Čisti drugi prihodki/odhodki
12.391.899
7.828.859
4.156.744
230.427
24.607.929
13.014.593
8.477.538
416.884
–1.631.210
20.277.805
Poslovni izid pred obdavčitvijo
100.831.298
30.337.678
10.340.868
17.532.357
159.042.201
14.548.113
18.944.105
–31.413.205
18.981.424
21.060.437
Poslovni izid pred obdavčitvijo ustavljenega poslovanja
16.147.704
16.147.704
–27.775.868
–27.775.868
Poslovni izid pred obdavčitvijo delujočega poslovanja
100.831.297
30.337.678
–5.806.835
17.532.357
142.894.497
14.548.113
18.944.105
–3.637.338
18.981.424
48.836.305
*
Prikaz segmenta zdravje vključuje zdravstvena zavarovanja zavarovalnic v Skupini, ki ta zavarovanja tržijo, in nezavarovalno družbo, ki to dejavnost dopolnjuje, medtem ko je v prikazih preteklega leta vključeval le
Triglav, Zdravstveno zavarovalnico. V prikazu tega segmenta je upoštevan tudi naložbeni del lastnih zavarovalnih portfeljev. Sprememba posledično vpliva na prikaz segmenta premoženje.
Poslovni izid iz zavarovanja
Skupine
je dosegel 97,5 milijona evrov (–7,1 milijona evrov v preteklem letu), pri čemer so dober rezultat dosegli vsi trije
segmenti. Na poslovni izid iz zavarovanja segmenta premoženje (69,1 milijona evrov) sta pozitivno vplivala zlasti 11-odstotna rast prihodkov iz
zavarovalnih storitev zaradi preteklih prilagoditev premij in rasti obsega poslovanja ter občutno, 18-odstotno znižanje obračunanih škod (več v točki
8
.1 Segment Premoženje
). Poslovni izid pred obdavčitvijo iz zavarovalnega dela segmenta življenje se je povečal za 19 odstotkov na 19,8 milijona
evrov (več o tem v točki
8.2 Segment Življenje
). V segmentu zdravje smo dosegli 8,6 milijona evrov poslovnega izida, preteklo leto pa –27,4 milijona
evrov (več o tem in vplivu ustavljenega poslovanja v točki
8.3 Segment Zdravje
).
83
Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb je ob relativno običajnem obsegu množičnih škodnih
dogodkov dosegel –140,9 milijona evrov (leto prej je bil pozitiven v višini 31,6 milijona evrov
zaradi izjemno visokega obsega množičnih škod). Ob tem so se zaradi večjega obsega poslovanja
in nekoliko slabših pozavarovalnih pogojev (predvsem NAT CAT zaščite) povečali odhodki iz
pozavarovanja (indeks 109).
Stroškov pridobivanja zavarovanj in administrativnih stroškov, vključno z nepripisljivimi, je bilo
za 4 odstotke več. Povečanje smo zabeležili v segmentih življenje in premoženje.
Poslovni izid iz naložbenega dela
se je povečal na 49,0 milijona evrov (22,2 milijona evrov
preteklo leto), na kar so vplivala ugodna gibanja na finančnih trgih in dobiček od prodaje deleža
v pridruženi družbi. Rezultat iz naložbenja je znašal 159,7 milijona evrov (preteklo leto 83,8
milijona evrov), finančni rezultat iz zavarovalnih pogodb je bil negativen v višini
−
118,5 milijona
evrov (leto prej
−
69,7 milijona evrov). Pripadajoči dobički od naložb v povezane družbe so dosegli
6,9 milijona evrov (indeks 310), odhodki zaradi oslabitev naložb v pridružene in skupaj
obvladovane družbe pa so
−
66 tisoč evrov (preteklo leto
−
2,3 milijona evrov). Sprememba
rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa v vrednosti 908 tisoč evrov je pozitivno vplivala
na rezultat, vendar v manjši meri kot leto prej (preteklo leto 8,1 milijona evrov).
Poslovni izid pred obdavčitvijo nezavarovalne dejavnosti
se je povečal na 12,5 milijona evrov
(preteklo leto 5,9 milijona evrov). Pri tem smo v segmentu upravljanja premoženja v
nezavarovalni dejavnosti dosegli 13,2 milijona evrov poslovnega izida (indeks 194), v segmentu
zdravje 472 tisoč evrov ter v segmentu premoženje
−
1,1 milijona evrov. Prihodkov iz upravljanja
premoženja je bilo za 24 odstotkov več in stroškov poslovanja za 16 odstotkov, čisti drugi
prihodki pa so dosegli 230 tisoč evrov (preteklo leto
−
1,6 milijona evrov).
Poslovni izid pred obdavčitvijo Skupine Triglav (v milijonih evrov)
-7,1
22,2
5,9
21,1
97,5
49,0
12,5
159,0
Poslovni izid iz zavarovanja
Poslovni izid iz naložbenega
dela
Poslovni izid nezavarovalne
dejavnosti
Poslovni izid pred obdavčitvijo
2023
2024
84
Poslovni izid pred obdavčitvijo Skupine Triglav po segmentih (v milijonih evrov)
Obratovalni stroški
Konsolidirani obratovalni stroški, skupaj z drugimi pripisljivimi zavarovalnimi odhodki Skupine
Triglav,
so bili 5 odstotkov višji in so znašali 450,8 milijona evrov. Pri tem je bilo povečanje
stroškov delujočega poslovanja 9-odstotno. Obratovalnih stroškov je bilo 7 odstotkov več kot
leto prej in so dosegli 463,9 milijona evrov, drugih pripisljivih zavarovalnih odhodkov pa za 28
odstotkov (30,5 milijona evrov). Sprememba odloženih stroškov pridobivanja zavarovanj je
obratovalne stroške znižala za 27,4 milijona evrov (indeks 201), na njeno povečanje pa je vplivala
rast zavarovalne premije.
14,5
18,9
-31,4
19,0
21,1
100,8
30,3
10,3
17,5
159,0
Premoženje
Življenje
Zdravje
Upravljanje premoženja
Poslovni izid pred
obdavčitvijo
2023
2024
85
Obratovalni stroški Skupine Triglav po naravnih vrstah
2024
2023
Indeks
Delež
Stroški pridobivanja zavarovanj
107.782.991
92.666.926
116
23,2 %
Nabavna vrednost prodanega blaga
52.458
–65.286
0,0 %
Stroški amortizacije
27.327.519
26.291.666
104
5,9 %
Stroški amortizacije najetih sredstev
6.054.268
6.699.012
90
1,3 %
Stroški amortizacije drugih sredstev, potrebnih za obratovanje
21.273.251
19.592.654
109
4,6 %
Stroški dela
206.498.232
197.947.600
104
44,5 %
Plače zaposlenih
143.838.211
136.779.849
105
31,0 %
Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja
31.205.439
29.779.769
105
6,7 %
Drugi stroški dela
31.454.582
31.387.982
100
6,8 %
Stroški storitev
122.191.835
117.264.369
104
26,3 %
Stroški oglaševanja, reprezentance in sponzorstev
25.736.029
23.610.478
109
5,5 %
Stroški storitev vzdrževanja
16.873.880
16.722.521
101
3,6 %
Stroški materiala in energije
8.524.083
10.047.184
85
1,8 %
Stroški plačilnega prometa in bančnih storitev
2.381.188
2.550.277
93
0,5 %
Stroški zavarovalnih premij
2.073.784
2.113.737
98
0,4 %
Stroški intelektualnih storitev
9.466.647
9.403.593
101
2,0 %
Stroški izobraževanja
1.704.344
1.559.320
109
0,4 %
Stroški kratkoročnih najemov, najemov manjših vrednosti in drugi
stroški najemov
9.396.303
8.276.770
114
2,0 %
Stroški storitev prometa in zvez
5.540.728
6.459.293
86
1,2 %
Povračila stroškov v zvezi z delom
5.596.351
5.596.541
100
1,2 %
Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti
2.186.331
2.070.808
106
0,5 %
Drugi stroški storitev
32.712.167
28.853.847
113
7,1 %
Skupaj obratovalni stroški (1)
463.853.035
434.105.275
107
100,0 %
Drugi pripisljivi zavarovalni odhodki (2)
30.452.813
23.795.694
128
Sprememba odloženih stroškov pridobivanja zavarovanj (3)
–27.435.542
–13.616.542
201
Skupaj (1 + 2 + 3)
466.870.306
444.284.427
105
Izločitev internih razmerij
–16.023.214
–15.269.700
105
Skupaj konsolidirano (1 + 2 + 3 + 4)
450.847.092
429.014.727
105
Stroški in drugi pripisljivi zavarovalni odhodki ustavljenega poslovanja (5)
–1.177.761
–15.470.939
8
Skupaj stroški in zavarovalni odhodki delujočega poslovanja
(1 + 2 + 3 + 4 + 5)
449.669.331
413.543.788
109
Stroški pridobivanja zavarovanj
v vrednosti
107,8 milijona evrov so bili višji za 16 odstotkov. K
občutnemu povečanju tega segmenta obratovalnih stroškov so prispevali rast obsega poslov,
sklenjenih po načelu prostega pretoka storitev v državah Evropske unije (FOS) in prek podružnice
Grčija (po načelu FOE), ter večji obseg zavarovalne premije, sklenjene po zunanjih prodajnih
poteh.
V sestavi stroškov imajo
stroški dela
največji, 44,5-odstotni delež. Dosegli so 206,5 milijona evrov
in so bili 4 odstotke višji kot preteklo leto. Na njihovo gibanje so vplivali povišanje plač, večje
število zaposlenih v nekaterih družbah ter višji stroški plač zastopnikov zaradi rasti zavarovalne
premije v matični družbi. Skupna rast plač zaposlenih je bila 5-odstotna, drugi stroški dela so
ostali na približno enaki ravni kot v preteklem letu (indeks 100). Na njihovo zadržanje je najbolj
vplivalo znižanje bonitet v matični družbi.
Stroški storitev
v vrednosti 122,2 milijona evrov so bili višji za 4 odstotke. Med njimi so največje
kategorije drugi stroški storitev (32,7 milijona evrov), stroški oglaševanja, reprezentance in
sponzorstev (25,7 milijona evrov) ter stroški storitev vzdrževanja (16,9 milijona evrov). K rasti te
skupine stroškov so največ prispevala naslednja gibanja:
▪
pri
drugih stroških storitev
(indeks 113) so imeli največji vpliv višji stroški provizij družbe
Triglav Skladi zaradi višjih neto prilivov,
▪
pri
stroških kratkoročnih najemov, najemov manjših vrednosti in drugih stroških
najemov
(indeks 114) predvsem stroški najemnin in zakupnin na področju IT (zlasti digitalizacije),
86
▪
pri
stroških oglaševanja, reprezentance in sponzorstev
(indeks 109) zlasti višji stroški
oglaševanja in sponzorstev.
Občutno smo znižali stroške materiala in energije (indeks 85), storitev prometa in zvez (indeks
86) ter plačilnega prometa in bančnih storitev (indeks 93).
Nekonsolidiranih obratovalnih stroškov zavarovalne dejavnosti
je bilo za 405,6 milijona evrov
in so bili višji za 6 odstotkov, predvsem zaradi povečanja stroškov pridobivanja zavarovanj in
stroškov dela. Pripisljivi stroški v višini 349,5 milijona evrov predstavljajo 86,2 odstotka stroškov
zavarovalne dejavnosti, nepripisljivi pa preostalih 13,8 odstotka. V gibanju nekonsolidiranih
stroškov nezavarovalne dejavnosti
– povečali so se za 16 odstotkov in dosegli 58,3 milijona evrov
– se najbolj odražajo večji stroški dela (predvsem v družbi Triglav zdravje asistenca zaradi
prezaposlitve dela zaposlenih iz Triglava, zdravstvene zavarovalnice) in rast drugih stroškov
storitev (predvsem stroškov provizij v družbi Triglav Skladi zaradi višje čiste vrednosti sredstev v
upravljanju). Na gibanje
drugih pripisljivih zavarovalnih odhodkov
(indeks 128) pa so vplivali
povečani drugi zavarovalni stroški v matični družbi (prispevki in dajatve na Poljskem in v Grčiji,
višji cenilni stroški in stroški asistenčnih storitev), odhodki za požarno takso ter prispevek
matične družbe ZZZS.
87
Obratovalni stroški Skupine Triglav
2024
2023
Obratovalni
stroški
Drugi
pripisljivi
zavarovalni
odhodki
Spremembe
odloženih str.
pridobivanja
zavarovanj
Izločitve
internih
razmerij
Skupaj
Skupaj
delujoče
poslovanje
Obratovalni
stroški
Drugi
pripisljivi
zavarovalni
odhodki
Spremembe
odloženih str.
pridobivanja
zavarovanj
Izločitve
internih
razmerij
Skupaj
Skupaj
delujoče
poslovanje
Pripisljivi stroški
349.515.846
30.452.813
–27.435.542
–2.873.853
349.659.264
348.718.362
328.462.819
23.592.298
–13.616.542
–2.592.319
335.846.256
322.419.212
Pripisljivi stroški pridobivanja zavarovanj
235.989.740
214.163
–27.435.542
–1.022.550
207.745.811
207.707.707
214.668.318
213.309
–13.616.542
–1.080.481
200.184.604
199.299.814
Pripisljivi cenilni stroški
29.527.952
7.007.582
0
36.535.534
36.527.721
29.992.668
3.844.303
0
33.836.971
33.735.738
Pripisljivi administrativni stroški
83.998.154
23.231.068
0
–1.851.303
105.377.919
104.482.935
83.801.833
19.534.686
0
–1.511.838
101.824.681
89.383.659
Nepripisljivi stroški zavarovalnic
56.064.132
0
0
–10.700.778
45.363.354
45.126.494
55.217.194
203.396
0
–10.469.734
44.950.856
42.906.961
Zavarovalna dejavnost (1)
405.579.978
30.452.813
–27.435.542
–13.574.631
395.022.618
393.844.857
383.680.013
23.795.694
–13.616.542
–13.062.053
380.797.112
365.326.173
Nezavarovalna dejavnost (2)
58.273.056
–2.448.583
55.824.474
55.824.473
50.425.262
–2.207.647
48.217.615
48.217.615
Skupaj
(1 + 2)
463.853.034
30.452.813
–27.435.542
–16.023.214
450.847.091
449.669.330
434.105.275
23.795.694
–13.616.542
–15.269.700
429.014.727
413.543.788
Indeks
Pripisljivi stroški
106
129
201
111
104
108
Pripisljivi stroški pridobivanja zavarovanj
110
100
201
95
104
104
Pripisljivi cenilni stroški
98
182
0
0
108
108
Pripisljivi administrativni stroški
100
119
0
122
103
117
Nepripisljivi stroški zavarovalnic
102
0
0
102
101
105
Zavarovalna dejavnost (1)
106
128
201
104
104
108
Nezavarovalna dejavnost (2)
116
0
0
111
116
116
Skupaj
(1 + 2)
107
128
201
105
105
109
88
Naložbe
Naložbeni portfelj v Skupini Triglav upravljamo konservativno, s čimer zagotavljamo ustrezno
donosnost, varnost in likvidnost naložb ter dosegamo visoko bonitetno oceno celotnega
portfelja. Skladno s politiko trajnostnega razvoja povečujemo tudi okoljske, družbene in
upravljavske vidike (ESG) v naložbenih procesih.
Z aktivnim naložbenjem smo
ohranili sestavo naložbenega portfelja, primerljivo stanju ob
koncu leta 2023
, njegova vrednost pa se je povečala na 3.906,1 milijona evrov (indeks 115).
Večinski del celotnega portfelja naložb, to je 53,6 odstotka, predstavljajo obveznice na razvitih
trgih, ki imajo večinoma visoko bonitetno oceno. Na njihovo vrednost so, tako kot na vrednost
delniškega portfelja, vplivale predvsem ugodne razmere na finančnih trgih. Podrobneje o sestavi
finančnih naložb poročamo v točki
3.4 računovodskega dela letnega poročila
.
Naložbe Skupine Triglav na 31. 12. 2024 in 31. 12. 2023
Naložbe
Indeks
Delež
31. 12. 2024
31. 12. 2023
2024/2023
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Naložbene nepremičnine
70.411.373
67.953.773
104
1,8 %
2,0 %
Naložbe v pridružene in skupaj obvladovane družbe
55.621.373
37.708.062
148
1,4 %
1,1 %
Delnice in drugi vrednostni papirji s spremenljivim donosom
200.682.891
168.680.198
119
5,1 %
5,0 %
Dolžniški in drugi vrednostni papirji s stalnim donosom
2.092.633.169
1.860.044.900
113
53,6 %
54,7 %
Dana posojila
6.622.689
6.557.903
101
0,2 %
0,2 %
Depoziti pri bankah
60.833.549
65.794.876
92
1,6 %
1,9 %
Druge finančne naložbe
909.337
872.414
104
0,0 %
0,0 %
Skupaj (1)
2.487.714.381
2.207.612.126
113
63,7 %
65,0 %
Naložbe v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje (2)
678.910.235
540.890.478
126
17,4 %
15,9 %
Finančne naložbe iz finančnih pogodb (3)
739.510.939
650.042.171
114
18,9 %
19,1 %
Skupaj (1 + 2 + 3)
3.906.135.555
3.398.544.775
115
100,0 %
100,0 %
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje,
tvorijo pretežno sredstva,
investirana v vzajemne sklade po izboru zavarovancev, večinoma v sklade v upravljanju družbe
Triglav Skladi. Ob koncu leta so te naložbe dosegle vrednost 678,9 milijona evrov (indeks 126).
Finančne naložbe iz finančnih pogodb Skupine Triglav
so ob koncu leta 2024 znašale 739,5
milijona evrov in so se v primerjavi z letom prej povečale za 14 odstotkov. Vključujejo
individualna in kolektivna prostovoljna dodatna pokojninska zavarovanja matične družbe in
Triglava, pokojninske družbe. Podrobneje o sredstvih iz finančnih pogodb in vrstah naložb iz
finančnih pogodb poročamo v
točki 3.5 računovodskega dela letnega poročila
.
Trajnostne naložbe s fiksnim donosom
so se povečale za 29 odstotkov na 339,4 milijona evrov,
njihov delež v celotnem obvezniškem portfelju pa na 12,9 odstotka (11,1 odstotka ob koncu leta
2023). Podrobneje v točki
10.2.1.3 Storitve in produkti, ki spodbujajo družbeno in okoljsko korist
.
Naložbe
Zavarovalnice Triglav
so ob koncu leta 2024 znašale 2.842,6 milijona evrov, njihova
vrednost je bila 14 odstotkov višja kot leto prej.
89
Naložbe Zavarovalnice Triglav na 31. 12. 2024 in 31. 12. 2023
Naložbe
Indeks
Delež
31. 12. 2024
31. 12. 2023*
2024/2023
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Naložbene nepremičnine
44.971.145
43.427.181
104
1,6 %
1,7 %
Naložbe v odvisne družbe
196.624.457
195.624.458
101
6,9 %
7,9 %
Naložbe v pridružene in skupaj obvladovane družbe
55.059.388
37.218.841
148
1,9 %
1,5 %
Delnice in drugi vrednostni papirji s spremenljivim donosom
152.938.524
118.763.970
129
5,4 %
4,8 %
Dolžniški in drugi vrednostni papirji s stalnim donosom
1.450.298.136
1.312.299.502
111
51,0 %
52,8 %
Dana posojila
5.306.572
4.547.639
117
0,2 %
0,2 %
Depoziti pri bankah
7.212.864
7.212.364
100
0,3 %
0,3 %
Druge finančne naložbe
19.810
0
0
0,0 %
0,0 %
Skupaj (1)
1.912.430.896
1.719.093.954
111
67,3 %
69,1 %
Naložbe v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje (2)
645.594.699
512.824.007
126
22,7 %
20,6 %
Finančne naložbe iz finančnih pogodb (3)
284.582.910
255.841.272
111
10,0 %
10,3 %
Skupaj (1 + 2 + 3)
2.842.608.505
2.487.759.233
114
100,0 %
100,0 %
* Podatki so za leto 2023 prilagojeni zaradi pripojitve Triglava, Zdravstvene zavarovalnice.
Ob ugodnih gibanjih na finančnih trgih je
rezultat iz naložbenja
Skupine Triglav v letu 2024
dosegel 159,8 milijona evrov (leto prej 83,8 milijona evrov). Rezultat brez naložb življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, je znašal 61,8 milijona evrov (indeks 180). Z
upoštevanjem finančnega rezultata iz zavarovalnih pogodb v višini –118,5 milijona evrov,
spremembe rezervacij za nedoseganje zajamčene donosnosti v višini 908 tisoč evrov (preteklo
leto 8,1 milijona evrov) ter pripadajočih dobičkov in oslabitev naložb v povezane družbe v višini
6,9 milijona evrov je poslovni izid iz naložbenega dela
dosegel pozitiven
vpliv na poslovni izid
Skupine v višini
49,0 milijona evrov
(preteklo leto 22,2 milijona evrov).
Donos naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, je del celotnega
rezultata iz naložbenja, hkrati pa v nasprotni višini vpliva na finančni rezultat iz zavarovalnih
poslov. Znašal je 98,0 milijona evrov, leto prej 49,6 milijona evrov. Pripadajoči dobički in oslabitve
naložb v povezane družbe so se zaradi prodaje deleža v pridruženi družbi povečale na 6,9 milijona
evrov (preteklo leto –39 tisoč).
Skupen donos finančnih naložb Skupine
je bil tako za 100
odstotkov višji in je znašal 68,6 milijona evrov.
Donos finančnih naložb Skupine Triglav
Donos finančnih naložb
Donos brez naložb življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje
2024
2023
Indeks
2024
2023
Indeks
Prihodki od obresti, izračunani z uporabo efektivne obrestne
mere
47.286.696
35.098.297
135
47.286.696
35.098.297
135
Prihodki iz dividend
2.599.868
2.705.064
96
2.599.868
2.705.064
96
Čisti dobički/izgube naložb po pošteni vrednosti preko
poslovnega izida
106.774.705
55.709.619
192
8.839.813
6.126.387
144
Čisti dobički/izgube finančnih naložb po odplačni vrednosti
–335
464
–335
464
Čisti dobički/izgube finančnih sredstev po pošteni vrednosti
preko drugega vseobsegajočega donosa
–3.314.398
–9.304.016
36
–3.314.398
–9.304.016
36
Čiste oslabitve/odprave oslabitev naložb
3.334.270
2.291.758
145
3.334.270
2.291.758
145
Drugi prihodki/odhodki naložb
3.065.770
–2.669.998
61.738.356
–2.646.409
Skupaj donos finančnih naložb (1)
159.746.576
83.831.188
191
6.878.092
34.271.545
180
Pripadajoči dobički/izgube in oslabitve naložb v povezane
družbe (2)
6.878.092
–38.776
68.616.448
–38.776
Skupaj (1 + 2)
166.624.668
83.792.412
199
61.738.356
34.232.769
200
Donosnost finančnih naložb
5,8 %
3,2 %
2,6 o.t.
3,0 %
1,6 %
1,4 o.t.
Čisti dobički finančnih naložb po pošteni vrednosti prek poslovnega izida so beležili visoke
vrednosti zaradi izredno visoke rasti delniških naložb. Visoko rast smo dosegli tako pri
upravljanju naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (indeks 198) kot
tudi pri upravljanju lastnih finančnih naložb po pošteni vrednosti prek poslovnega izida (indeks
144). Prihodki od obresti so se povečali za 35 odstotkov, zlasti zaradi višjih obrestnih mer. Čiste
90
odprave oslabitev finančnih naložb je bilo za 3,3 milijona evrov, prihodki iz dividend pa so znašali
2,6 milijona evrov in so bili 4 odstotke nižji.
Donosnost finančnih naložb Skupine Triglav
,
brez naložb v korist zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje, je bila 3,0-odstotna, kar je 1,4 odstotne točke več kot leto prej. Brez
upoštevanja tečajnih razlik je bila donosnost Skupine prav tako 3,0-odstotna (leto prej 1,7-
odstotna). Občuten pozitiven vpliv na donos so imeli obrestni prihodki, ti so znašali 47,3 milijona
evrov (preteklo leto 35,1 milijona evrov), in visoka rast delniških trgov, ki so prispevali 8,8
milijona evrov (leto prej 6,1 milijona evrov). Pri donosu finančnih naložb se –3,3 milijona evrov
nanaša na izgubo pri prodaji obveznic, 3,0 milijona evrov pa na odpravo slabitve istih obveznic,
ki je bila oblikovana v preteklosti. Prodaja z izgubo ni vplivala na neto rezultat, saj so bile te
obveznice že predhodno ustrezno slabljene.
Donos finančnih naložb Zavarovalnice Triglav
Donos finančnih naložb
Donos brez naložb življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje
2024
2023*
Indeks
2024
2023*
Indeks
Prihodki od obresti, izračunani z uporabo efektivne obrestne mere
29.070.766
22.302.286
130
29.070.767
22.302.286
130
Prihodki iz dividend
2.019.695
2.441.534
83
2.019.696
2.441.534
83
Čisti dobički/izgube naložb po pošteni vrednosti preko poslovnega
izida
101.301.907
49.870.224
203
6.125.799
3.645.078
168
Čisti dobički/izgube finančnih sredstev po pošteni vrednosti preko
drugega vseobsegajočega donosa
–2.543.756
–9.082.410
28
–2.543.756
–9.082.410
28
Čiste oslabitve/odprave oslabitev finančnih sredstev
2.754.998
1.490.903
185
2.754.998
1.490.903
185
Drugi prihodki/odhodki naložb
2.257.704
73.109
3.088
2.258.064
73.289
3.081
Skupaj donos finančnih naložb (1)
134.861.316
67.095.646
201
39.685.568
20.870.680
190
Pripadajoči dobički/izgube in oslabitve naložb v povezane družbe (2)
9.032.880
16.304.050
55
9.032.880
16.304.050
55
Skupaj (1 + 2)
143.894.196
83.399.696
173
48.718.448
37.174.730
131
Donosnost finančnih naložb
6,1 %
3,8 %
2,3 o.t.
2,8 %
2,2 %
0,6 o.t.
* Podatki so za leto 2023 prilagojeni zaradi pripojitve Triglava, Zdravstvene zavarovalnice.
Kapital
Celotni kapital
Skupine Triglav
je ob koncu leta dosegel 989,0 milijona evrov in je bil za 11
odstotkov višji kot ob koncu leta 2023. Delež kapitala v bilančni vsoti Skupine znaša 21,8
odstotka in je za 0,1 odstotne točke višji kot leto prej. Na povečanje vrednosti kapitala je vplival
višji čisti poslovni izid obravnavanega obdobja v višini 131,4 milijona evrov in doseženi drugi
vseobsegajoči donos v višini 6,3 milijona evrov, izplačila dividend pa so vplivala na njegovo
znižanje v višini 39,7 milijona evrov. Kapital lastnikov obvladujoče družbe se je povečal za 11
odstotkov na 984,9 milijona evrov, povečal se je tudi neobvladujoči delež kapitala (zaradi
pozitivnega manjšinskega poslovnega izida obračunskega obdobja) in sicer za 13 odstotkov na
4,2 milijona evrov. Osnovni delniški kapital v višini 73,7 milijona evrov je ostal nespremenjen in
je razdeljen na 22.735.148 navadnih delnic.
Celotni kapital Zavarovalnice Triglav
se je povišal za
9 odstotkov in je znašal 741,6 milijona evrov.
Čisti poslovni izid poslovnega leta
je v bilanci stanja Skupine izkazan v višini 75,0 milijona evrov
in je zaradi razporeditve dela čistega dobička v rezerve iz dobička za 55,8 milijona evrov nižji od
čistega poslovnega izida v izkazu poslovnega izida.
Vseobsegajoči donos Skupine po obdavčitvi
je znašal 137,7 milijona evrov (preteklo leto: 50,9
milijona evrov), matične družbe pa 98,9 milijona evrov (preteklo leto: 47,5 milijona evrov).
91
8.1
Segment Premoženje
Poslovanje segmenta premoženje je bilo uspešno tako v zavarovalnem delu, kjer je kombinirani
količnik dosegel ugodno vrednost 94 odstotkov, kot tudi v naložbenem delu, kjer smo ustvarili
trikrat tolikšen izid kot leto prej.
Poslovanje segmenta Premoženje v Skupini Triglav
2024
2023
Indeks
Celotni obseg poslovanja
1.304.374.331
1.177.658.738
111
Obračunana kosmata zavarovalna premija
1.274.332.716
1.152.716.491
111
Drugi prihodki
30.041.614
24.942.247
120
Celotni prihodki
1.186.349.643
1.067.589.161
111
Poslovni izid iz zavarovanja
69.084.585
3.641.356
1.897
Prihodki iz zavarovalnih storitev
1.156.299.596
1.042.646.914
111
Obračunane škode
627.530.982
769.196.929
82
Stroški pridobivanja in administrativni stroški, vključno z nepripisljivimi
304.338.440
290.661.755
105
Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb
–139.958.713
29.702.036
Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki
–15.386.876
–8.848.910
174
Poslovni izid iz naložbenega dela
32.865.549
11.039.199
298
Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti
–1.118.837
–132.442
Poslovni izid pred obdavčitvijo
100.831.298
14.548.113
693
Kombinirani količnik
94,0 %
99,7 %
–5,6 o. t.
Novoustvarjeni CSM/CSM
53,3 %
38,0 %
15,4 o. t.
Delež zavarovalnih stroškov v prihodkih iz zavarovalnih storitev
26,3 %
27,9 %
–1,6 o. t.
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Indeks
Pogodbeno storitvena marža (CSM)
14.441.155
16.697.354
86
Prilagoditev za tveganja (RA)
33.191.759
30.151.066
110
Neto obveznosti iz zavarovalnih pogodb
1.035.308.308
975.608.503
106
Neto sredstva iz pozavarovalnih pogodb
287.403.984
320.755.400
90
Celotni obseg poslovanja
segmenta premoženje je znašal 1.304,4 milijona evrov in dosegel 11-
odstotno rast. Z enako stopnjo rasti se je povečala tudi
obračunana kosmata zavarovalna
premija
premoženjskih zavarovanj. Pri tem je bila njena rast na slovenskem trgu 7-odstotna, na
mednarodnem 21-odstotna, na ostalih trgih regije Adria pa 6-odstotna. Rast zavarovalne
premije smo dosegli na večini trgov v regiji Adria, izjemi sta Bosna in Hercegovina (indeks 93),
kjer je upad premije posledica lastniške konsolidacije in optimizacije poslovanja, ter Hrvaška
(indeks 99), kjer je upad premije posledica prestrukturiranja portfelja (indeks 99). Visoko rast
premije premoženjskih zavarovanj smo dosegli v Srbiji, in sicer s pridobitvijo novih zavarovancev
in razširitvijo obsega zavarovanja pri obstoječih. Povečanje zavarovalne premije smo beležili v
večini zavarovalnih skupin premoženjskih zavarovanj z izjemo ostalih premoženjskih zavarovanj
(znižanje premije pri zavarovanju plovil zaradi drugačnega načina obračunavanja v matični
družbi in prekinitve sodelovanja z agencijo na Hrvaškem). Najvišje povečanje je bilo pri ožjih
premoženjskih zavarovanjih (zavarovanje požara in elementarnih nesreč ter drugo škodno
zavarovanje) in avtomobilskih zavarovanjih.
Celotni prihodki
segmenta premoženje so dosegli
1.186,3 milijona evrov in bili 11 odstotkov višji. Na njihovo povečanje je vplivala predvsem rast
prihodkov iz zavarovalnih storitev zaradi povečanja obsega zavarovanosti, vpliva preteklih
dvigov premijskih stopenj na dvig premij ter večjega obsega prodaje zavarovanj po načelu
prostega pretoka storitev (FOS posli). Pri FOS poslih smo največji obseg zavarovalne premije
dosegli pri avtomobilskih zavarovanjih fizičnih oseb na Poljskem (56,3 milijona evrov), kjer smo
zabeležili visoko, 90-odstotno rast.
Obračunane škode
premoženjskih zavarovanj, ki vključujejo zavarovalne odhodke za škode,
spremembo denarnih tokov, izkustvenega popravka ter učinke alokacije kočljivih pogodb, so se
92
v Skupini znižale za 18 odstotkov na 627,5 milijona evrov, v matični družbi pa za 26 odstotkov na
396,4 milijona evrov. Zavarovalni odhodki za škode v višini 642,6 milijona evrov so bili nižji za 20
odstotkov. Znižanje obračunanih škod je, poleg razmeroma ugodnega škodnega dogajanja, v
največji meri posledica visokih obračunanih množičnih škod v preteklem letu.
Poslovni izid iz zavarovanja segmenta premoženje
v
Skupini Triglav
je dosegel 69,1 milijona
evrov (preteklo leto 3,6 milijona evrov). Na rezultat sta vplivali 11-odstotna rast prihodkov iz
zavarovalnih storitev in 28-odstotno zmanjšanje obračunanih škod. Stroški pridobivanja
zavarovanj, administrativni stroški in nepripisljivi stroški so bili višji za 5 odstotkov in so znašali
304,3 milijona evrov. Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb je dosegel –140,0 milijona evrov
(leto prej 29,7 milijona evrov), predvsem zaradi nižjih pozavarovalnih prihodkov (indeks 44), to
je posledica nižjih novonastalih škod, predanih v pozavarovanje v letu 2024. Zaradi večjega
obsega poslovanja in nekoliko slabših pogojev pozavarovanja so se povečali odhodki iz
pozavarovanja (indeks 107).
Poslovni izid iz naložbenega dela
se je povečal na 32,9 milijona
evrov (indeks 298) zaradi povečanja rezultata iz naložbenja (indeks 212) in dobička od prodaje
deleža v pridruženi družbi (4,7 milijona evrov).
Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti
je bil
negativen v višini –1,1 milijona evrov, predvsem zaradi višjih izplačil obresti za izdane obveznice
in slabitev zapadlih terjatev.
Poslovni izid pred obdavčitvijo segmenta premoženje
je tako
dosegel 100,8 milijona evrov, v preteklem letu pa je znašal 14,5 milijona evrov.
Kombinirani količnik segmenta premoženje
je znašal ugodnih 94,0 odstotka, kar je 5,6 odstotne
točke manj kot preteklo leto. Na njegovo izboljšanje so vplivali višji prihodki od zavarovalnih
storitev in nižje obračunane škode. Škodni količnik se je izboljšal za 4,6 odstotne točke,
odhodkovni pa za 1,1 odstotne točke.
Poslovanje segmenta Premoženje v Zavarovalnici Triglav
2024
2023
Indeks
Celotni obseg poslovanja
880.069.706
784.928.919
112
Obračunana kosmata zavarovalna premija
866.712.583
773.815.847
112
Drugi prihodki
13.357.123
11.113.072
120
Celotni prihodki
824.375.017
720.307.430
114
Poslovni izid iz zavarovanja
54.508.347
1.493.091
3.651
Prihodki iz zavarovalnih storitev
811.017.894
709.194.358
114
Obračunane škode
396.432.489
537.393.087
74
Stroški pridobivanja in administrativni stroški, vključno z nepripisljivimi
215.478.525
203.541.839
106
Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb
–130.046.609
39.447.646
Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki
–14.551.924
–6.213.987
234
Poslovni izid iz naložbenega dela
24.947.939
19.420.462
128
Poslovni izid iz nezavarovalne dejavnosti
–1.389.929
590.787
Poslovni izid pred obdavčitvijo
78.066.357
21.504.340
363
Kombinirani količnik
93,3 %
99,8 %
–6,5 o. t.
Novoustvarjeni CSM/CSM
57,4 %
39,4 %
18,0 o. t.
Delež zavarovalnih stroškov v prihodkih iz zavarovalnih storitev
26,6 %
28,7 %
–2,1 o. t.
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Indeks
Pogodbeno storitvena marža (CSM)
13.420.019
15.732.207
85
Prilagoditev za tveganja (RA)
15.135.083
11.724.267
129
Neto obveznosti iz zavarovalnih pogodb
688.541.300
687.817.381
100
Neto sredstva iz pozavarovalnih pogodb
249.027.855
305.976.870
81
93
8.2
Segment Življenje
Tudi poslovanje segmenta življenje je bilo uspešno. Ugodna gibanja so značilna za zavarovalni
del in so še posebej izrazita v naložbenem delu, k čemur so prispevale tudi ugodne razmere na
finančnih trgih.
Poslovanje segmenta Življenje v Skupini Triglav
2024
2023
Indeks
Celotni obseg poslovanja
244.566.606
229.456.362
107
Obračunana kosmata zavarovalna premija
242.588.054
228.358.676
106
Drugi prihodki
1.978.552
1.097.686
180
Celotni prihodki
100.265.726
86.226.995
116
Poslovni izid iz zavarovanja
19.804.608
16.684.632
119
Prihodki iz zavarovalnih storitev
98.399.942
85.367.869
115
Obračunane škode
27.161.982
25.603.176
106
Stroški pridobivanja in administrativni stroški, vključno z nepripisljivimi
48.590.117
42.030.166
116
Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb
272.006
1.619.193
17
Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki
–3.115.241
–2.669.088
117
Poslovni izid iz naložbenega dela
10.523.083
1.942.121
542
Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti
9.987
317.352
3
Poslovni izid pred obdavčitvijo
30.337.678
18.944.105
160
Novoustvarjeni CSM/CSM
15,1 %
16,2 %
–1,1 o. t.
Donosnost novega posla
13,4 %
14,6 %
–1,2 o. t.
Trajnost pogodbeno storitvene marže
1,1
1,2
92
Delež zavarovalnih stroškov v prihodkih iz zavarovalnih storitev
49,4 %
49,2 %
0,1 o. t.
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Indeks
Pogodbeno storitvena marža (CSM)
272.164.764
221.656.867
123
Prilagoditev za tveganja (RA)
32.489.424
33.264.554
98
Neto obveznosti iz zavarovalnih pogodb
1.404.899.162
1.305.706.187
108
Neto sredstva iz pozavarovalnih pogodb
346.996
384.510
90
Segment življenje vključuje življenjska zavarovanja zavarovalnic ter nezavarovalnih družb, ki to dejavnost podpirajo (Triglav Svetovanje,
Triglav Savjetovanje, Sarajevo, Triglav Savetovanje, Beograd, v likvidaciji, in Triglav Savjetovanje, Zagreb, v likvidaciji). V rezultatu segmenta
je upoštevan tudi naložbeni del z njim povezanih lastnih zavarovalnih portfeljev.
Celotni obseg poslovanja
je znašal 244,6 milijona evrov, kar je 7 odstotkov več kot v preteklem
letu.
Obračunana kosmata zavarovalna premija
je bila višja za 6 odstotkov, njeno rast smo
dosegli na vseh zavarovalnih trgih. Stopnja rasti je bila pri naložbenih življenjskih zavarovanjih
(življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov) 11-odstotna, predvsem zaradi
večjih vplačil premije v matični družbi in v makedonski življenjski zavarovalnici.
Celotni prihodki
so bili višji za 16 odstotkov, na njihovo povečanje pa sta vplivala tako 15-odstotna rast prihodkov
od zavarovalnih storitev kot tudi visoka rast drugih prihodkov (indeks 217).
Poslovni izid iz zavarovanja
se je povečal za 19 odstotkov. Dosegel je 19,8 milijona evrov, na kar
so vplivali predvsem višji
prihodki od zavarovalnih storitev
zaradi večje sprostitve pogodbeno
storitvene marže, višje sprostitve dodatka za tveganje in višje sprostitve pričakovanih škod.
Obračunane škode
, ki poleg
zavarovalnih odhodkov za škode, vključujejo spremembo denarnih
tokov, izkustvenega popravka, učinke alokacije kočljivih pogodb in druge zavarovalne odhodke,
so se na ravni Skupine povečale za 6 odstotkov, v matični družbi pa za 5 odstotkov; v Skupini so
znašale 27,2 milijona evrov, v matični družbi pa 17,6 milijona evrov. Na njihovo povečanje so
vplivali predvsem višji zavarovalni odhodki za škode in učinki izgube kočljivih pogodb.
Poslovni izid pred obdavčitvijo iz naložbenega dela
segmenta življenje
se je povečal na 10,5
milijona evrov (indeks 542). Pri tem je rezultat iz naložbenja narasel na 121,1 milijona evrov
(indeks 182) predvsem zaradi višjih prihodkov od obresti in visoke rasti delniških naložb, medtem
94
ko so na negativen finančni rezultat iz zavarovalnih pogodb v višini
110,6 milijona evrov (indeks
171) vplivali zlasti višji finančni odhodki zaradi povišanja vrednosti zavarovalnih obveznosti,
vezanih na enote premoženja.
Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti
je dosegel 10 tisoč evrov
(317 tisoč evrov leto prej).
Poslovni izid pred obdavčitvijo segmenta življenje Skupine Triglav
je
tako dosegel 30,3 milijona evrov (indeks 160).
Poslovni izid pred obdavčitvijo
segmenta življenje
Zavarovalnice Triglav
se je povečal in znašal
26,2 milijona evrov (preteklo leto 19,3 milijona evrov). Pri tem se je
poslovni izid iz zavarovanja
povzpel na 18,4 milijona evrov (indeks 124), kar je predvsem posledica višje sprostitve
pogodbeno storitvene marže in višje sprostitve dodatka za tveganje.
Poslovni izid iz naložbenega
dela
je v primerjavi z letom prej prav tako povečal in dosegel 7,6 milijona evrov (preteklo leto:
4,1 milijona evrov).
Novoustvarjena pogodbeno storitvena marža
življenjskih zavarovanj Skupine je bila 41,1
milijona evrov, od tega se 42 odstotkov nanaša na naložbena življenjska zavarovanja in
preostanek na druga življenjska zavarovanja. Novoustvarjena pogodbeno storitvena marža
predstavlja 15,1 odstotka celotne pogodbeno storitvene marže, kar je 1,1 odstotne točke manj
kot leto prej. Njeno znižanje sta povzročila vpliv spremembe pričakovanih denarnih tokov na
celotno pogodbeno storitveno maržo in izvedba pozavarovalnega izračuna za življenjska
zavarovanja v matični družbi v skladu z MSRP 17. Sproščanje pogodbeno storitvene marže v
poslovni rezultat je znašalo 36,6 milijona evrov, v letu 2023 pa 29,4 milijona evrov.
Donosnost novega posla
življenjskih zavarovanj Skupine Triglav je bila v letu 2024 s 13,4
odstotka za 1,2 odstotne točke nižja kot leto prej, predvsem zaradi nižje novoustvarjene
pogodbene storitvene marže v makedonski življenjski zavarovalnici.
Trajnost pogodbeno storitvene marže Skupine Triglav
prikazuje razmerje med novoustvarjeno
pogodbeno storitveno maržo in sproščanjem pogodbeno storitvene marže v poslovni izid zaradi
zapadlosti denarnih tokov. Dosegla je vrednost 1,1, v preteklem letu 1,2.
Pogodbeno storitvena marža
življenjskih zavarovanj Skupine se je povišala za 50,5 milijona evrov
in je ob koncu leta 2024 znašala 272,2 milijona evrov. Povečanje je rezultat pozitivne razlike med
novoustvarjeno pogodbeno storitveno maržo in sproščanjem pogodbeno storitvene marže v
poslovni izid v višini 4,5 milijona evrov, povečanja drugih sprememb v višini 2,5 milijona evrov
ter pozitivne spremembe pričakovanih denarnih tokov v višini 43,5 milijona evrov zaradi
spremembe predpostavk. Večina povečanja se nanaša na matično družbo (glej pojasnilo v
nadaljevanju).
Gibanje CSM Skupine Triglav v segmentu Življenje v letu 2024 (v milijonih evrov)
221,7
272,2
41,1
43,5
-36,6
2,5
31. 12. 2023
Novoustvarjeni
CSM
Spremembe
pričakovanih
denarnih tokov
Sproščanje CSM v
izkaz poslovnega
izida
Drugo
31. 12. 2024
95
Poslovanje segmenta Življenje v Zavarovalnici Triglav
2024
2023
Indeks
Celotni obseg poslovanja
195.443.569
192.632.794
101
Obračunana kosmata zavarovalna premija
194.421.298
186.343.262
104
Drugi prihodki
1.022.271
6.289.532
16
Celotni prihodki
77.469.581
67.026.807
116
Poslovni izid iz zavarovanja
18.431.324
14.833.611
124
Prihodki iz zavarovalnih storitev
76.553.208
66.444.361
115
Obračunane škode
17.639.863
16.759.427
105
Stroški pridobivanja in administrativni stroški, vključno z nepripisljivimi
37.076.869
32.725.253
113
Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb
–105.762
0
Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki
–3.299.390
–2.126.070
155
Poslovni izid iz naložbenega dela
7.642.237
4.059.745
188
Poslovni izid iz nezavarovalne dejavnosti
172.324
384.007
45
Poslovni izid pred obdavčitvijo
26.245.885
19.277.364
136
Novoustvarjeni CSM/CSM
13,0 %
12,6 %
0,4 o. t.
Donosnost novega posla
14,6 %
13,9 %
0,7 o. t.
Trajnost pogodbeno storitvene marže
1,0
1,0
101
Delež zavarovalnih stroškov v prihodkih iz zavarovalnih storitev
48,4 %
49,3 %
–0,8 o. t.
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Indeks
Pogodbeno storitvena marža (CSM)
257.806.279
209.642.299
123
Prilagoditev za tveganja (RA)
29.240.452
31.137.721
94
Neto obveznosti iz zavarovalnih pogodb
1.272.022.364
1.186.898.681
107
Neto sredstva iz pozavarovalnih pogodb
-8.336
0
Novoustvarjena pogodbeno storitvena marža
Zavarovalnice Triglav
je dosegla 33,5 milijona
evrov (indeks 127). Obsega 13,0 odstotka celotne pogodbeno storitvene marže in je za 0,4
odstotne točke višja kot preteklo leto. Sproščanje pogodbeno storitvene marže v poslovni
rezultat je bilo prav tako višje in je znašalo 32,6 milijona evrov (indeks 125).
Pogodbena storitvena marža Zavarovalnice Triglav
je ob koncu leta 2024 dosegla vrednost 257,8
milijona evrov in je bila 23 odstotkov višja kot leto prej. Povečanje je rezultat pozitivne
spremembe pričakovanih denarnih tokov v višini 45,1 milijona evrov zaradi spremembe
predpostavk o prihodnjem poslovanju na osnovi sprejetih poslovnih odločitev in ugodnejšega
razvoja zavarovalnih portfeljev od preteklih pričakovanj. Povečanje zaradi drugih sprememb je
znašalo 2,2 milijona evrov. Razlika med novoustvarjeno pogodbeno storitveno maržo in
sproščanjem pogodbene storitvene marže v poslovni izid pa je pozitivno vplivala na pogodbeno
storitveno maržo, in sicer v višini 0,9 milijona evrov.
Donosnost novega posla
Zavarovalnice Triglav
se je povečala za 0,7 odstotne točke in je znašala
14,6 odstotka. Gre za posledico višje dobičkonosnosti novo sklenjenih zavarovanj zaradi
upoštevanja bodočega povečevanja zavarovalnih vsot in premij ob valorizaciji.
Trajnost
pogodbene storitvene marže Zavarovalnice Triglav
je dosegla 1,0, kar je enako kot preteklo leto.
96
Gibanje CSM Zavarovalnice Triglav v segmentu Življenje v letu 2024 (v milijonih evrov)
8.3
Segment Zdravje
Uspešno poslovanje segmenta zdravje v letu 2024 so sooblikovali učinki enkratnih dogodkov. V
sklopu prenove poslovnega modela v Sloveniji ter za nadaljnjo rast zavarovalne premije,
učinkovitejše obvladovanje škod in stroškovno racionalizacijo poslovanja smo družbo Triglav,
Zdravstvena zavarovalnica pripojili k matični družbi. Naše ključne strateške usmeritve in
ambicije so v tem segmentu nespremenjene, saj ostaja z razvojnega vidika eden ključnih v
Skupini.
Poslovanje segmenta Zdravje v Skupini Triglav
2024
2023
Indeks
Celotni obseg poslovanja
56.223.031
223.036.915
25
Obračunana kosmata zavarovalna premija
44.336.316
222.799.228
20
Drugi prihodki
11.886.715
237.687
5.001
Celotni prihodki
55.139.550
223.409.569
25
Poslovni izid iz zavarovanja
8.620.876
–27.377.596
Prihodki iz zavarovalnih storitev
43.252.835
223.171.882
19
Nadomestilo države v skladu z Uredbo pri dopolnilnih zdravstvenih
zavarovanjih
10.996.355
0
Obračunane škode
23.996.976
226.446.868
11
Stroški pridobivanja in administrativni stroški, vključno z nepripisljivimi
18.007.025
25.319.883
71
Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb
–1.244.211
285.341
Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki
–2.380.102
931.932
Poslovni izid iz naložbenega dela
1.247.919
–2.945.661
Poslovni izid nezavarovalne dejavnosti
472.074
–1.089.949
Poslovni izid pred obdavčitvijo
10.340.868
–31.413.206
Kombinirani količnik
84,1 %
112,3 %
–28,2 o. t.
Novoustvarjeni CSM/CSM
11,1 %
31,3 %
–20,3 o. t.
Delež zavarovalnih stroškov v prihodkih iz zavarovalnih storitev
41,6 %
11,3 %
30,3 o. t.
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Indeks
Pogodbeno storitvena marža (CSM)
212.799
92.661
230
Prilagoditev za tveganja (RA)
533.650
5.593.595
10
Neto obveznosti iz zavarovalnih pogodb
13.449.389
37.239.036
36
Neto sredstva iz pozavarovalnih pogodb
–295.163
132.645
209,6
257,8
33,5
45,1
-32,6
2,2
31. 12. 2023
Novoustvarjeni
CSM
Spremembe
pričakovanih
denarnih tokov
Sproščanje CSM v
izkaz poslovnega
izida
Drugo
31. 12. 2024
97
V segment zdravje so vključena zdravstvena zavarovanja, ki jih tržijo zavarovalnice v Skupini in nezavarovalna družba, ki to dejavnost
dopolnjuje (Triglav zdravje asistenca). V prikazu segmenta je upoštevan tudi naložbeni del lastnih zavarovalnih portfeljev segmenta
zdravstvenih zavarovanj.
V Sloveniji so bila v letu 2023 ukinjena dopolnilna zdravstvena zavarovanja, ki jih je izvajala tudi
Skupina Triglav. Na slovenskem, kot tudi na preostalih trgih v regiji Adria, tako ohranjamo in
krepimo dodatna zdravstvena zavarovanja. Nekonsolidirana premija dodatnih zdravstvenih
zavarovanj Skupine se je v letu 2024 povečala za 37 odstotkov na 43,1 milijona evrov (v spodnji
tabeli prikaz po zavarovalnicah).
Pregled nekonsolidirane zavarovalne premije dodatnih zdravstvenih zavarovanj Skupine Triglav
po trgih
2024
2023
Indeks
Slovenija
22.642.006
16.899.914
134
Srbija
11.373.915
7.863.869
145
Severna Makedonija
3.587.856
2.546.503
141
Hrvaška
3.129.285
1.952.265
160
Črna Gora
1.533.082
1.335.865
115
Bosna in Hercegovina
839.534
890.171
94
Skupaj
43.105.678
31.488.587
137
Celotni obseg poslovanja
segmenta zdravje se je zaradi že omenjene ukinitve dopolnilnih
zdravstvenih zavarovanj zmanjšal na 56,2 milijona evrov (223,0 milijona evrov preteklo leto).
Obračunana kosmata zavarovalna premija
je prav tako beležila velik upad, saj so dopolnilna
zdravstvena zavarovanja predstavljala 85 odstotkov premije zdravstvenih zavarovanj. Na
povišanje drugih prihodkov je vplivalo nadomestilo države v skladu z Uredbo pri dopolnilnih
zdravstvenih zavarovanjih.
Poslovni izid pred obdavčitvijo
segmenta zdravje je znašal 10,3 milijona evrov (na t.i. ustavljeno
poslovanje se nanaša 16,1 milijona evrov), medtem ko je bil preteklo leto negativen v višini –31,4
milijona evrov (od tega se na t.i. ustavljeno poslovanje nanaša –27,8 milijona evrov).
Poslovni
izid iz zavarovanja
je dosegel 8,6 milijona evrov (preteklo leto je bil negativen: –27,4 milijona
evrov) nanj sta vplivala sprostitev rezervacij za dopolnilna zdravstvena zavarovanja (6,4 milijona
evrov) in nadomestilo države v skladu z Uredbo za ta zavarovanja (11,0 milijona evrov). Prihodki
iz zavarovalnih storitev in obračunane škode so bili zaradi ukinitve dopolnilnih zdravstevnih
zavarovanj bistveno nižji kot preteklo leto.
Poslovni izid iz naložbenega dela
se je v primerjavi s
preteklim letom izboljšal in je znašal 1,2 milijona evrov (–2,9 milijona evrov preteklo leto),
poslovni izid nezavarovalne dejavnosti
pa je dosegel 472 tisoč evrov. Zaradi navedenih učinkov
se je
kombinirani količnik segmenta zdravje
v primerjavi z letom prej znižal za 28,2 odstotne
točke in dosegel 84,1 odstotka. Če izločimo vpliv t.i. ustavljenega poslovanja, bi kombinirani
količnik v letu 2024 znašal 117,8 odstotka, leto prej pa 108,7 odstotka. Pričakujemo, da se bo
kombinirani količnik v prihodnje normaliziral.
98
Poslovanje segmenta Zdravje v Zavarovalnici Triglav
2024
2023
Indeks
Celotni obseg poslovanja
34.490.283
209.131.710
16
Obračunana kosmata zavarovalna premija
22.885.016
207.957.286
11
Drugi prihodki
11.605.267
1.174.424
988
Celotni prihodki
35.137.987
211.131.568
17
Poslovni izid iz zavarovanja
11.434.413
–26.902.903
Prihodki iz zavarovalnih storitev
23.532.720
209.957.144
11
Nadomestilo države v skladu z Uredbo pri dopolnilnih zdravstvenih
zavarovanjih
10.996.355
0
Obračunane škode
6.717.258
215.862.604
3
Stroški pridobivanja in administrativni stroški, vključno z nepripisljivimi
13.492.574
21.070.944
64
Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb
–504.728
81.814
Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki
–2.380.102
–8.312
Poslovni izid iz naložbenega dela
1.175.208
–2.957.549
Poslovni izid iz nezavarovalne dejavnosti
533.887
282.151
189
Poslovni izid pred obdavčitvijo
13.143.508
–29.578.301
Kombinirani količnik
66,9 %
112,8 %
–45,9 o. t.
Novoustvarjeni CSM/CSM
11,1 %
31,3 %
–20,3 o. t.
Delež zavarovalnih stroškov v prihodkih iz zavarovalnih storitev
57,3 %
10,0 %
47,3 o. t.
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Indeks
Pogodbeno storitvena marža (CSM)
212.799
92.661
230
Prilagoditev za tveganja (RA)
432.808
5.454.294
8
Neto obveznosti iz zavarovalnih pogodb
7.617.888
34.274.848
22
Neto sredstva iz pozavarovalnih pogodb
12.090
959.820
1
8.4
Upravljanje premoženja
Ob zelo ugodnih gibanjih na finančnih trgih, je bilo poslovanje segmenta upravljanja premoženja
v letu 2024 uspešno.
Skupna sredstva v upravljanju Skupine
Triglav
so ob koncu leta znašala 5,9 milijarde evrov in so
bila 21 odstotkov večja kot ob koncu leta 2023. Od tega
v svojih družbah upravlja lastna sredstva,
sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, ter sredstva iz finančnih pogodb v
skupni višini 3,9 milijarde evrov (indeks 115). Poleg tega upravlja sredstva v vzajemnih skladih in
individualno premoženje ter v pokojninskih skladih in alternativnih naložbah v skupni višini 2,0
milijarde evrov (indeks 137).
99
Upravljanje premoženja Skupine Triglav na 31. 12. 2024 in 31. 12. 2023
2
Sredstva v upravljanju
Indeks
31. 12. 2024
31. 12. 2023
2024/2023
Lastni zavarovalni portfelj (1)
2.487.714.381
2.207.612.126
113
Naložbe v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (2)
678.910.235
540.890.478
126
Finančne naložbe iz finančnih pogodb (3)
739.510.939
650.042.171
114
Skupaj (1 + 2 + 3)
3.906.135.555
3.398.544.775
115
Sredstva v upravljanju – Triglav Skladi (4)*
1.628.351.605
1.194.176.397
136
Sredstva v upravljanju – Triglav penzisko društvo, Skopje (5)
208.952.512
143.067.579
146
Sredstva v upravljanju – Triglav Fondovi, Sarajevo (6)
9.801.044
6.073.641
161
Skupaj (4 + 5 + 6)
1.847.105.161
1.343.317.617
138
Sredstva v upravljanju – Trigal (7)**
117.412.162
91.237.169
129
Sredstva v upravljanju – Evropski dobrovoljni penzijski fond, Banja Luka (8)
23.129.461
18.297.531
126
Skupaj (7 + 8)
140.541.623
109.534.700
128
Skupaj
5.893.782.338
4.851.397.092
121
* Iz sredstev v upravljanju družbe Triglav Skladi so izločene naložbe v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje Zavarovalnice
Triglav, ki jih družba upravlja.
** Iz sredstev v upravljanju družbe Trigal so izločena lastna sredstva.
Poslovanje segmenta Upravljanje premoženja v Skupini Triglav
2024
2023
Indeks
Celotni obseg poslovanja
112.462.118
107.798.240
104
Celotni prihodki
51.454.450
47.991.031
107
Poslovni izid iz poslovanja
13.177.336
6.785.169
194
Prihodki iz upravljanja premoženja
49.364.063
39.685.487
124
Čisti drugi prihodki/odhodki
230.427
–1.631.210
Stroški poslovanja
36.417.154
31.269.108
116
Poslovni izid iz naložbenega dela
4.355.021
12.196.256
36
Poslovni izid pred obdavčitvijo
17.532.357
18.981.425
92
Delež stroškov v prihodkih iz upravljanja premoženja
73,8 %
78,8 %
–5,0 o. t.
Dejavnost upravljanja premoženja v Skupini Triglav obsega upravljanje lastnih zavarovalnih portfeljev matične družbe (kritno premoženje in kritni
skladi), varčevanje strank prek zavarovalnih storitev zavarovalnic in pokojninskih družb Skupine, upravljanje premoženja strank v vzajemnih skladih in
preko individualnega upravljanja v družbah za upravljanje ter upravljanje alternativnih naložb. Spodaj prikazana sredstva se tako nanašajo na celotna
sredstva v upravljanju Skupine Triglav. Ker so naložbeni rezultati lastnih zavarovalnih portfeljev upoštevani v zavarovalnih segmentih, segment
upravljanja premoženja vključuje pokojninsko varčevanje strank prek zavarovalnih storitev zavarovalnic in pokojninskih družb Skupine ter upravljanje
naložb oziroma upravljanje premoženja strank v vzajemnih skladih in individualno v zgoraj navedenih družbah.
Celotni obseg poslovanja
upravljanja premoženja Skupine Triglav je bil višji za 4 odstotke, s čimer
je dosegel 112,5 milijona evrov. Premija prostovoljnih pokojninskih zavarovanj (61,0 milijona
evrov) se je povečala za 2 odstotka, predvsem zaradi višje povprečne mesečne vplačane premije
v pokojninski družbi. Prihodki iz upravljanja premoženja (49,4 milijona evrov) so se povečali za
24 odstotkov, drugi prihodki (2,1 milijona evrov) pa so bili nižji zaradi manjšega učinka
spremembe rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa.
Prihodki iz upravljanja premoženja
obsegajo prihodke od provizij in so se povečali v vseh
družbah, najvišjo relativno rast so dosegli v makedonski družbi Triglav penzisko društvo (indeks
140) in Triglav Skladih, kjer je bila rast 27-odstotna.
Poslovni izid iz poslovanja
je dosegel 13,2 milijona evrov (indeks 194), k čemur so prispevali višji
prihodki iz upravljanja premoženja in višji čisti drugi prihodki.
Poslovni izid iz naložbenega dela
je znašal 4,4 milijona evrov, leto prej pa 12,2 milijona evrov. Pozitiven vpliv spremembe rezervacij
za nedoseganje zajamčenega donosa je bil 0,9 milijona evrov v letu 2024, leto prej pa 8,1 milijona
evrov.
Poslovni izid pred obdavčitvijo segmenta upravljanje premoženja
je dosegel 17,5 milijona
evrov in se je znižal za 8 odstotkov. Brez upoštevanja učinka spremembe rezervacij za
2
SASB: FN-AC-000.A.
100
nedoseganje zajamčenega donosa, bi rast poslovnega izida pred obdavčitvijo presegla 50
odstotkov.
Poslovanje segmenta Upravljanje premoženja v Zavarovalnici Triglav
2024
2023
Indeks
Celotni obseg poslovanja
24.136.050
28.936.738
83
Celotni prihodki
3.330.423
7.383.565
45
Poslovni izid iz poslovanja
128.709
223.720
58
Prihodki iz upravljanja premoženja
3.158.050
2.854.726
111
Čisti drugi prihodki
–147.417
194.800
Stroški poslovanja
2.881.923
2.825.806
102
Poslovni izid iz naložbenega dela
0
4.334.041
0
Poslovni izid pred obdavčitvijo
128.710
4.557.761
3
Delež stroškov v prihodkih iz upravljanja premoženja
91,3 %
99,0 %
–7,7 o. t.
Prihodki iz upravljanja premoženja Zavarovalnice Triglav, ki se nanašajo na upravljanje
prostovoljnih pokojninskih zavarovanj (sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb), so se povišali
za 11 odstotkov na 3,2 milijona evrov, medtem ko so na znižanje celotnih prihodkov in celotnega
obsega poslovanja v veliki meri vplivali prihodki zaradi spremembe rezervacij za nedoseganje
zajamčenega donosa, ki so v letu 2023 znašali 4,3 milijona evrov. Zaradi tega je bil nižji tudi
poslovni izid pred obdavčitvijo segmenta upravljanje premoženja, ki je znašal 129 tisoč evrov,
leto prej pa 4,6 milijona evrov.
Upravljanje premoženja in investicijskih skladov
Družba
Triglav Skladi
je osrednja družba Skupine v dejavnosti upravljanja premoženja in je ob
koncu leta upravljala 2,3 milijarde evrov sredstev oziroma kar 33 odstotkov več kot ob koncu leta
2023 (1,7 milijarde evrov). V letu 2024 je družba osvežila produktno paleto in v okviru vzajemnih
skladov ponuja 12 različnih naložbenih politik, ki vključujejo sklad denarnega trga, obvezniški
sklad, fleksibilni sklad, mešani sklad ter delniške sklade. Na zadnji dan leta je skrbela za portfelj
110.000 vlagateljev in v
vzajemnih skladih upravljala 1,9 milijarde evrov sredstev
. Vrednost
čistih sredstev v upravljanju se je povečala kar za 29 odstotkov, in sicer zaradi neto prilivov v
višini 138,2 milijona evrov ter uspešnega upravljanja in pozitivnih razmer na kapitalskih trgih
(294,8 milijona evrov). Sredstva
individualnega upravljanja premoženja
so ob koncu leta 2024
obsegala 336,1 milijona evrov, kar je
61 odstotkov več kot ob koncu preteklega leta
. Neto prilivi
so znašali 59,8 milijona evrov, ugodni učinki kapitalskih trgov pa so vrednost čistih sredstev v
upravljanju povečali za 68,0 milijona evrov.
Triglav Skladi upravljajo tudi sredstva naložbenih življenjskih zavarovanj Skupine. Med njimi je
naložbena strategija Finančni cilji, ki strankam omogoča aktivno prilagajanje portfelja po načelu
življenjskega cikla. Ob tem ponuja Aktivne naložbene pakete, prilagojene segmentom strank
glede na profil tveganja. Triglav Skladi poleg tega upravljajo pet portfeljev kritnih skladov
prostovoljnih dodatnih pokojninskih zavarovanj: Triglav Drzni, Triglav Zmerni, Delniški Skupni
pokojninski sklad, Mešani Skupni pokojninski sklad in Obvezniški Skupni pokojninski sklad. O
vključevanju okoljskih, družbenih in upravljavskih (ESG) vidikov v upravljanje premoženja pa
podrobneje poročamo v poglavju
10. Poročilo o trajnostnosti
.
Družba
Triglav Fondovi, Sarajevo,
upravlja dva odprta investicijska sklada (OIF Triglav Obveznički
in OIF Triglav Globalni dionički). Oba sklada sta v letu 2024 imela 3,0 milijona evrov neto vplačil.
101
Gibanje čistih sredstev v upravljanju
Čista vrednost sredstev v upravljanju
Neto vpliv
Neto vpliv
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Sprememba
prilivov
trga
Triglav Skladi
2.260.084.264
1.699.308.044
560.776.220
197.915.973
362.860.247
- vzajemni skladi
1.923.993.403
1.490.992.587
433.000.816
138.162.449
294.838.367
- individualno upravljanje premoženja
336.090.861
208.315.457
127.775.404
59.753.524
68.021.880
Triglav Fondovi, Sarajevo
9.801.044
6.073.641
3.727.403
2.952.939
774.464
Skupaj
2.269.885.308
1.705.381.685
564.503.623
200.868.912
363.634.711
Aktivno lastništvo
3
Aktivna lastniška vloga v naložbenem procesu ima pomembno vlogo pri spodbujanju boljših
poslovnih politik in praks v družbah ki so izdajatelji finančnih instrumentov, ter prispeva k
njihovemu dolgoročnemu uspehu. V družbi Triglav Skladi aktivno lastništvo izvajajo skladno s
sprejeto Trajnostno politiko investiranja, pri čemer z izdajatelji komunicirajo o poslovnih,
finančnih, okoljskih, družbenih in upravljavskih vidikih poslovanja ter uresničujejo pravice, ki
izhajajo iz finančnih instrumentov. To vključuje aktivno sodelovanje na skupščinah izdajateljev,
glasovanje in predlaganje točk dnevnega reda, s čimer si prizadevajo za odgovorno in trajnostno
upravljanje naložb.
8.5
Naložbe v nepremičnine in opremo za lastno dejavnost
Skupina Triglav je v opredmetena osnovna sredstva vložila 10,1 milijona evrov (indeks 135), v
neopredmetena (programska oprema in premoženjske pravice) pa 12,7 milijona evrov (indeks
92). Naložbe Zavarovalnice Triglav v opredmetena osnovna sredstva so znašale 4,4 milijona
evrov (indeks 88), v neopredmetena osnovna sredstva 8,7 milijona evrov (indeks 86). Podrobneje
o opredmetenih osnovnih sredstvih poročamo v točki
3.7.1
, o neopredmetenih sredstvih pa v
točki
3.7.4 računovodskega dela letnega poročila
.
Nepremičninam, ki jih uporabljamo za lastno dejavnost, zvišujemo vrednost z dejavnim
upravljanjem in premišljenim vlaganjem vanje. S tem hkrati optimiziramo njihovo izkoriščenost,
jim povečujemo funkcionalnosti in z izvedbo energetskih sanacij izboljšujemo energetsko
učinkovitost. S sprejetimi minimalnimi standardi za urejanje prilagodljivih delovnih prostorov in
prodajnih mest v Skupini sledimo mednarodnim primerom dobre prakse za sodobno in
učinkovito poslovanje. Pri uresničevanju projekta optimizacije rabe prostora, po sprejetem
načrtu Skupine za obdobje 2021–2025, zasledujemo predvsem naslednja cilja:
▪
zagotavljati sodobno poslovno okolje in ustrezne razmere za nove načine dela zaposlenih
(hibridna delovna mesta), strankam pa odlično in udobno uporabniško izkušnjo (npr.
sklepanje poslov na daljavo), ter
▪
uresničevati trajne učinke racionalizacije obratovalnih in vzdrževalnih stroškov, ne da bi pri
tem zmanjšali kakovost prostora.
Ob nadaljnji digitalizaciji in avtomatizaciji naših procesov, s katerimi izboljšujemo njihovo
učinkovitost ter izboljšujemo uporabniško izkušnjo med spletnim sklepanjem zavarovanj in
prijavo škode na daljavo, nameravamo v prihodnjih letih optimizirati poslovne prostore za
izvajanje lastne dejavnosti. Poleg načrtovane optimizacije rabe prostora v večjih poslovnih
enotah prilagajamo število poslovalnic kot fizičnih stičnih točk, kjer smo dosegljivi strankam. Z
ukrepi optimizacije bomo do konca leta 2026 predvidoma sprostili vsaj 3000 m
2
površin ter
znižali obratovalne in vzdrževalne stroške, s tem pa občutno prispevali k zmanjšanju ogljičnega
odtisa Skupine.
3
SASB: FN-AC-410a.3.
102
Izvedli smo pilotni projekt
hibridnega delovnega mesta
za sodobnejšo in prilagodljivejšo
ureditev delovnega okolja. V projekt, ki ga bomo nadaljevali tudi v naslednjih letih, je bilo do
konca leta 2024 vključenih okoli 300 zaposlenih v matični družbi.
Poleg tega smo programsko podporo za upravljanje nepremičnin nadgradili s programi za
vodenje investicij in stroškovni menedžment ter programom za nadgradnjo energetskega
računovodstva.
Med investicijami v programsko opremo največji delež predstavljajo razvoj in nadgradnje jedrnih
sklepalnih aplikacij, licence za različne poslovne in podporne aplikacije, razvoj mobilnih aplikacij
in digitalnih kanalov ter podatkovnega skladišča.
Z vlaganji v osebno računalniško opremo povečujemo storilnost in izboljšujemo uporabniško
izkušnjo, zmanjšujemo obseg tehničnih težav in potrebo po vzdrževanju. S posodobitvami
strežniške infrastrukture zagotavljamo večjo zmogljivost za gostovanje jedrnih in podpornih
aplikacij ter njihovo boljšo razpoložljivost, s čimer zmanjšujemo tveganje izpadov, ki bi lahko
ovirali poslovanje. Z vlaganjem v komunikacijsko opremo povečujemo tudi omrežno varnost
pred kibernetskimi grožnjami.
103
9.
Upravljanje tveganj
-
Skupina Triglav je poslovala uspešno, ohranila je dobro kapitalsko moč in likvidnost, kar med
drugim potrjujeta ponovno prejeti bonitetni oceni »A«. Bonitetna agencija S&P Global je ob
tem izboljšala srednjeročno napoved ocene iz stabilne v pozitivno.
-
Na kapitalsko ustreznost je pozitivno vplivala tudi uspešna izdaja nove podrejene obveznice.
-
Prilagajali smo se makroekonomskim razmeram in nadaljevali preudarno prevzemanje
zavarovalnih tveganj ter ohranjanje optimalne ravni tržnih tveganj.
-
Zagotavljali smo načrtovano usklajenost sredstev in obveznosti ob sočasnem zmanjševanju
tveganj z ustrezno razpršitvijo.
-
Razvojne aktivnosti smo usmerjali predvsem v nadgrajevanje sistema upravljanja
trajnostnih tveganj in tveganj informacijske varnosti.
-
Z vzpostavitvijo Komisije za tveganja Nadzornega sveta Zavarovalnice Triglav smo dodatno
utrdili pomen in vlogo sistema upravljanja s tveganji na ravni Skupine.
Skupina Triglav je bila v letu 2024 dobro kapitalizirana. Na povečanje lastnih sredstev za kritje
zahtevanega solventnostnega kapitala je pomembno vplivala izdaja nove podrejene obveznice
(več v točki
6.7 Obveznice
). Sledili smo vzpostavljeni dividendni politiki in kljub spremembam
makroekonomskega okolja ter finančnih trgov konec leta dosegli visoko kapitalsko ustreznost v
višini 219 odstotkov. Ustrezno kapitalsko moč sta znova potrdili bonitetni agenciji AM Best – z
izdajo dolgoročne kreditne bonitetne ocene »A« – in S&P Global – z bonitetno oceno finančne
moči »A«. Slednja je Skupini Triglav decembra 2024 tudi izboljšala srednjeročno napoved
bonitetne ocene »A« iz stabilne v pozitivno. Več o tem v točki
6.6.
Bonitetna ocena Skupine Triglav
in Zavarovalnice Triglav
.
Čeprav se je inflacija skozi leto postopoma zniževala in so centralne banke zniževale ključne
obrestne mere, je bila gospodarska rast še vedno nizka. Navedene okoliščine vplivajo predvsem
na tržna in zavarovalna tveganja. Pri prevzemanju in obvladovanju teh smo se zato usmerili tudi
v prilagajanje makroekonomskim razmeram in stanju na finančnih trgih.
Osrednje razvojne aktivnosti pri upravljanju tveganj Skupine Triglav
smo izvedli na ključnih
poslovnih področjih, pri katerih smo prepoznali možnosti izboljšav ali se odzvali na zunanje
okoliščine.
▪
Na področju
upravljanja kapitala
smo izvedli nadgradnje s »premostitveno analizo«, ki
vsebinsko celovito pojasnjuje razlike med vrednotenjem zavarovalno-tehničnih rezervacij za
namen solventnosti in računovodskih izkazov.
▪
V okviru
tržnih tveganj
smo izvedli več nadgradenj metodologij merjenja in spremljanja.
▪
Pri
zavarovalnih tveganjih premoženjskih zavarovanj
smo nadgradili spremljanje in analizo
tveganj. Vzpostavili smo tudi dodatno spremljanje določenih vrst izpostavljenosti na ravni
Skupine.
▪
V okviru upravljanja
kreditnih tveganj
smo nadgradili pristop obvladovanja tveganj, ki
izhajajo iz aktivnih in pasivnih pozavarovalnih pogodb. Izvedli smo tudi nadgradnjo procesa
pridobivanja bonitetnih ocen pozavarovalnih partnerjev, kar je še dodatno izboljšalo
kakovost podatkov.
▪
Na področju
likvidnostnega tveganja
smo izpopolnili obstoječo metodologijo izračunavanja
kazalnikov tveganja.
▪
Pri upravljanju
operativnih tveganj
smo posodobili metodologije in ocene izpostavljenosti
za ključne poslovne procese, zlasti na področju tveganja zunanjega izvajanja in
informacijske varnosti.
▪
V okviru obvladovanja
nefinančnih tveganj
smo nadgradili področje upravljanja s tveganjem
ugleda. Nadgrajevali smo tudi upravljanje
trajnostnih tveganj
, zlasti na področju tveganja
prehoda zaradi podnebnih sprememb, saj smo posodobili metode merjenja. Prvič smo
104
izvedli tudi analizo izpostavljenosti zavarovalnega in naložbenega portfelja tveganjem,
povezanim z biotsko raznovrstnostjo.
Pri preostalih vrstah tveganj smo skrbeli za vzdrževanje uveljavljenega sistema in procesov.
Sistem
upravljanja tveganj na ravni Skupine
skrbno nadgrajujemo
z doslednim spremljanjem
vseh pomembnejših tveganj.
9.1
Sistem upravljanja tveganj
Sistem upravljanja tveganj je ključen pri uresničevanju strateških in poslovnih ciljev Skupine.
Vzpostavljen je na ravni celotne Skupine kot nabor usklajenih pravil, pristojnosti in
odgovornosti, ki so jasno razmejene po poslovnih funkcijah in organizacijskih ravneh. Sistem
opredeljuje in vključuje procese za neprestano prepoznavanje, ocenjevanje, spremljanje in
nadziranje prevzetih, potencialnih in nastajajočih tveganj. Jasen, pregleden in dobro
dokumentiran sistem nam omogoča ustrezno in pravočasno ukrepanje ter ohranjanje profila
tveganj na ravni, opredeljeni v krovnem aktu Izjava o apetitu po tveganjih Skupine. Aktualnost
in celovitost sistema ohranjamo s stalnimi nadgradnjami in posodobitvami. V odvisnih družbah
sistem usklajujemo s standardi in pravili matične družbe, ob upoštevanju načela sorazmernosti.
9.1.1
Razmejitev pristojnosti in odgovornosti
Sistem pristojnosti in odgovornosti pri upravljanju tveganj
temelji na treh obrambnih linijah.
Uprava in Nadzorni svet
sta ključna deležnika sistema upravljanja tveganj, saj sta odgovorna
tako za njegovo delovanje kot za opredelitev organizacijskih ciljev in strategij za njihovo
doseganje. Vzpostavljata strukturo upravljanja ter procese za ustrezno obvladovanje prevzetih
tveganj.
Prva obrambna linija je sestavljena iz poslovnih funkcij, ki na svojem poslovnem področju
prepoznavajo in prevzemajo tveganja skladno z usmeritvami Uprave. Aktivno upravljajo
dejanska tveganja znotraj limitov sprejemljive oz. dovoljene izpostavljenosti.
105
Organi odločanja, vključeni v proces integriranega korporativnega upravljanja tveganj, in tri
obrambne linije
Nadzorni svet in Komisija za tveganja
Uprava
1.
Prva obrambna linija
Prevzemanje tveganj
2.
Druga obrambna linija
Upravljanje tveganj
3.
Tretja obrambna linija
Neodvisen nadzor
Poslovne funkcije na vseh
ravneh
Pristojni odbori s področja
upravljanja tveganj,
funkcija upravljanja
tveganj, aktuarska funkcija,
funkcija skladnosti in
druga povezana področja
Notranja revizija
▪
Aktivno operativno
upravljanje konkretnih
poslovnih tveganj.
▪
Odgovornost za
prepoznavanje in
prevzemanje tveganj.
▪
Opredeljevanje sistema
upravljanja tveganj.
▪
Opredeljevanje in
izvajanje postopkov
prepoznavanja,
merjenja in spremljanja
izpostavljenosti.
▪
Opredeljevanje sistema
limitov izpostavljenosti.
▪
Izvajanje neodvisnih
rednih pregledov
uspešnosti in
učinkovitosti delovanja
sistema notranjih
kontrol ter sistema
upravljanja tveganj.
Drugo in tretjo obrambno linijo sestavljajo organi odločanja in
ključne funkcije sistema
upravljanja, ki so organizirane kot samostojne organizacijske enote
. V drugo obrambno linijo
spadajo pristojni odbori s področja upravljanja tveganj ter ključne funkcije – funkcija upravljanja
tveganj, aktuarski funkciji premoženjskih in osebnih zavarovanj ter funkcija skladnosti
poslovanja. Funkcija notranje revizije, ki skrbi za neodvisen nadzor nad delovanjem sistema, je
v sklopu tretje obrambne linije. Vse ključne funkcije sodelujejo med seboj in s preostalimi
področji v Zavarovalnici ter z družbami v Skupini. Pri svojem delu so neodvisne.
Funkcija upravljanja tveganj
je na podlagi usmeritev Uprave odgovorna in pristojna za razvoj in
učinkovito delovanje sistema upravljanja tveganj. Spremlja splošen profil tveganj, ugotavlja in
ocenjuje nastajajoča tveganja, koordinira in izračunava kapitalske zahteve ter po regulatorni
metodi in drugih kapitalskih modelih vrednoti kapitalsko ustreznost. Izvaja tudi proces lastne
ocene tveganj in solventnosti ter pripravlja druga regulatorno zahtevana poročila, kot sta
Poročilo o solventnosti in finančnem položaju ter Redno poročilo nadzorniku.
Funkcija skladnosti poslovanja
spremlja in nadzoruje skladnost poslovanja Zavarovalnice s
predpisi in zavezami v okviru sistema notranjih kontrol. Funkcija spremlja in ocenjuje vplive
106
sprememb pravnega okolja ter tveganja za skladno poslovanje družbe. V sklopu svojih
zadolžitev preverja primernost in učinkovitost postopkov ter ukrepov za uskladitev poslovanja
ter pri tem izvaja svetovanje. Z usmeritvami, priporočili in predlogi sooblikuje notranje kontrole
za skladnost posameznih procesov, poslovnih področij ali celotne družbe. O ugotovitvah redno
poroča Upravi in Nadzornemu svetu. Funkcija ima pomembno vlogo pri prizadevanjih za
pošteno in transparentno poslovanje.
Aktuarska funkcija
koordinira in izvaja izračune zavarovalno-tehničnih rezervacij s primernimi
metodami, modeli in predpostavkami ter celovitimi in kakovostnimi podatki. Hkrati izračunava
in usklajuje kapitalske zahteve za zavarovalna tveganja. Ključna naloga funkcije je preverjanje
ustreznosti splošne politike prevzemanja zavarovalnih tveganj in pozavarovanja, podaja pa tudi
mnenja o primerni višini zavarovalne premije posameznih produktov za zadostno pokritost
premije iz obveznosti zavarovalnih pogodb. Funkcija prav tako sodeluje pri lastni oceni tveganj
in solventnosti, o pomembnejših ugotovitvah pa poroča Upravi in Nadzornemu svetu. Funkcija
v Skupini deluje ločeno za premoženjska in življenjska zavarovanja.
Funkcija notranje revizije
izvaja
reden in celovit nadzor nad poslovanjem družbe. Skrbi za
sistematičen in načrten pregled nad poslovanjem ter ocenjuje njegovo ustreznost in
učinkovitost. Med njenimi nalogami je tudi nadzor upravljanja tveganj in kontrolnih postopkov.
Funkcija daje priporočila za izboljšave ter skrbi za kakovost in stalen razvoj notranjega
revidiranja. Pri tem se povezuje tudi z zunanjimi revizorji in drugimi nadzornimi organi ter
spremlja uresničevanje njihovih priporočil. Sodeluje tudi pri notranjih revizijah v drugih družbah
Skupine.
Vse ključne funkcije Zavarovalnice skrbijo za prenos znanja in dobrih praks v odvisne družbe
Skupine ter za njihovo poenoteno delovanje.
V drugi obrambni liniji sistema upravljanja tveganj delujejo tudi
odbori
.
Ti
med drugim
podpirajo Upravo pri rednem spremljanju tveganj, ji poročajo o ukrepih za njihovo obvladovanje
ter jo obveščajo o svojem delu.
107
Pregled odborov sistema upravljanja tveganj in njihove pristojnosti
Odbor za upravljanje s tveganji (RMC)
Pristojnost spremljave in upravljanja tveganj:
▪
nefinančna tveganja, ki niso v pristojnosti drugih odborov,
▪
kapitalska tveganja ter
▪
krovno vse preostale vrste tveganj, s poudarkom na najpomembnejših
tveganjih Skupine.
Potrjuje:
▪
metodologije in pravilnike, ki izhajajo iz politik s področja upravljanja tveganj,
▪
limitne sisteme na področju vseh vrst tveganj,
▪
tablice maksimalnih lastnih deležev,
▪
priporočila za odvisne družbe glede dovoljene največje izpostavljenosti pri posameznem tveganju.
Odbor za
upravljanje s
sredstvi in
obveznostmi
(ALCO)
Zavarovalni odbor
premoženjskih
zavarovanj (UWC)
Odbor za
operativna
tveganja (ORC)
Odbor za skladnost
in trajnostni razvoj
(OSTR)
Produktni forum
osebnih zavarovanj
(PF OZ)
Produktni forum
premoženjskih
zavarovanj
(PF PZ)
Produktni forum
zdravstvenih
zavarovanj
(PF ZZ)
Projektno
usmerjevalni odbor
(PUO)
Pristojnost:
likvidnostno, tržna,
zavarovalna
tveganja življenjskih
in pokojninskih
zavarovanj, kreditna
tveganja
naložbenega
portfelja
Pristojnost:
zavarovalna in
kreditna tveganja
pri premoženjskih
zavarovanjih
Pristojnost:
operativna tveganja
Pristojnost:
tveganja
neskladnosti
poslovanja in
ugleda ter
trajnostna tveganja
Pristojnost:
zavarovalna
tveganja življenjskih
zavarovanj
Pristojnost:
zavarovalna
tveganja
premoženjskih
zavarovanj
Pristojnost:
zavarovalna
tveganja
zdravstvenih
zavarovanj
Pristojnost:
tveganja projektov
108
Upravljanje tveganj sprva poteka na ravni posameznih družb, nato pa celovito na ravni Skupine.
Za vzpostavitev in delovanje sistema upravljanja tveganj so odgovorna vodstva posameznih
družb in pooblaščene osebe.
Delovanje sistema upravljanja tveganj z matične družbe prenašamo na Skupino z minimalnimi
standardi, ki jih usklajuje Področje upravljanja odvisnih družb Skupine Triglav. Pri tem sodeluje
tudi Služba za upravljanje s tveganji matične družbe, ki je pristojna za minimalne standarde
upravljanja tveganj. Z enotnimi standardi zagotavljamo učinkovit in pregleden sistem
upravljanja tveganj na ravni celotne Skupine. Temelji na učinkovitem komuniciranju, kakovostni
izmenjavi podatkov in informacij, časovni razpoložljivosti, metodološki skladnosti, računovodski
preverljivosti ter celovitosti.
9.1.2
Proces upravljanja tveganj
Ključna gradnika
procesa celovitega upravljanja tveganj
sta strategija Skupine in Poslovni načrt
Zavarovalnice. Na njuni podlagi opredeljujemo
apetit do tveganj na ravni Skupine
za vse
pomembne kategorije tveganj, ki jih je Skupina pripravljena prevzeti. Ta akt določa tudi ključne
kazalnike za njihovo merjenje in spremljanje ter njihove ciljne in skrajne vrednosti. Za vsa
tveganja, ki jih ne želimo prevzeti, opredelimo ničelno toleranco. Eden izmed ključnih kazalnikov
za merjenje uspešnosti poslovanja in izpolnjevanja strateških ciljev je
količnik kapitalske
ustreznosti
.
Proces
upravljanja
tveganj
sestavljajo
prepoznavanje,
ocenjevanje
oziroma
merjenje,
obvladovanje ter spremljanje in poročanje o tveganjih.
Prepoznavanje tveganj
je stalen proces, v katerega so vključene poslovne funkcije na vseh
ravneh. Praviloma se izvede enkrat letno v okviru priprave poslovnega in finančnega načrta, po
potrebi pa se lahko izvede pogosteje.
V procesu
ocenjevanja tveganj
primarno uporabljamo standardno formulo Solventnosti II (t. i.
regulatorno metodo). Ta temelji na standardnih volatilnostih in lastni izpostavljenosti
tveganjem. Rezultat ocen posameznih tveganj pokaže, koliko bi se v stresnem scenariju
zmanjšal obseg lastnih sredstev. Večji kot je vpliv tveganj na lastna sredstva, bolj je tveganje
pomembno. V skupni oceni tveganj (zahtevani solventnostni kapital) upoštevamo zakonsko
določeno razpršitev v standardni formuli. Oceno tveganj dopolnjujemo z lastnimi ocenami
volatilnosti dejavnikov tveganj, praviloma ob upoštevanju metode tvegane vrednosti (t. i. Value
at Risk), z enako stopnjo zaupanja (99,5 odstotka) v obdobju enega leta. Tveganja dodatno
ocenjujemo tudi po metodologiji bonitetne hiše S&P.
109
V procesu
obvladovanja tveganj
za prevzeta in potencialna tveganja opredelimo ciljne vrednosti
oziroma omejitve, ki jih je treba upoštevati pri njihovem prevzemanju. Uveljavljeni sistemi za
spremljanje tveganj na več ravneh nam omogočajo učinkovito prepoznavanje morebitnih
povečevanj tveganj. Prepoznavamo jih z vzpostavljenimi procesi na ravni poslovnih področij,
ključne funkcije pa o njih redno obveščajo pristojne. Na ravni Skupine redno spremljamo tudi
koncentracijo izpostavljenosti in povečane nestanovitnosti pri tveganjih, povezanih z večjo
ranljivostjo Skupine. Pomembnejša zaznana ali prepoznana tveganja obravnavamo tudi v
procesu lastne ocene tveganj in solventnosti.
Služba za upravljanje s tveganji redno
spremlja
skladnost aktualnega profila tveganj z
opredeljenim apetitom. Ugotovitve obravnava Odbor za upravljanje s tveganji, ki prav tako
potrjuje ukrepe ob zaznanih odmikih. O ugotovitvah in ukrepih Odbora redno
poročamo
Upravi,
Nadzornemu svetu in njegovi Komisiji za tveganja.
Upravljanje tveganj vključuje tudi
proces lastne ocene tveganj in solventnosti
, pri katerem med
drugim ocenimo solventnostne potrebe. Pri tem preverjamo tudi primernost regulatorne
metode z upoštevanjem ugotovitev interne metode ocenjevanja tveganj. Tovrstno celovito
analizo primernosti regulatorne metode izvedemo najmanj enkrat letno.
V procesu lastne ocene tveganj in solventnosti prav tako ocenjujemo ustreznost strateških
usmeritev z vidika zagotavljanja kapitalske ustreznosti. Pri tem načrtujemo ukrepe, s katerimi
količnik kapitalske ustreznosti Skupine ohranjamo v ciljnem razponu med 200 in 250 odstotki.
Ustrezno vrednost količnika zagotavljamo v okviru procesa upravljanja kapitala. Gibanje
količnika spremljamo z naborom podrobnejših kazalnikov tveganj in limitov izpostavljenosti v
vseh sklopih poslovanja Skupine. Ohranjanje kapitalske ustreznosti znotraj ciljnih razponov je
stalen proces, ki zahteva redno presojanje poslovnih odločitev z vidika dobičkonosnosti in
prevzetih tveganj. Na kapitalsko ustreznost vpliva tudi dividendna politika, ki je podrobneje
opredeljena v Politiki upravljanja s kapitalom v Zavarovalnici in Skupini in je podrejena ciljem
kapitalske ustreznosti.
V procesu lastne ocene tveganj in solventnosti
preverjamo tudi vzdržnost kapitalske ustreznosti
s stresnimi scenariji obstoječih, potencialnih in nastajajočih tveganj po posameznih vrstah. Ti
scenariji nam omogočajo primerno ukrepanje s prilagajanjem usmeritev za sprejemanje poslov,
premijskih stopenj, limitnega sistema, prenosa tveganj in drugimi aktivnostmi. Tovrsten pristop
povečuje odpornost Skupine na zaznana tveganja ter nam omogoča nadgrajevanje notranjih
kontrolnih sistemov ob sočasnem posodabljanju učinkovitega sistema za strateško odločanje.
9.1.3
Klasifikacija tveganj
Interno spremljanje tveganj izvajamo skladno s standardno formulo v ZZavar-1. Načini
obvladovanja posameznih vrst tveganj skupaj z izpostavljenostmi in oceno teh tveganj
predstavljamo v
točki 2.8 računovodskega dela Letnega poročila
.
Najpomembnejše vrste tveganj, ki jih s poslovanjem prevzemamo, navajamo spodaj.
▪
Zavarovalna tveganja
so tveganja izgube ali neugodne spremembe vrednosti zavarovalnih
obveznosti. Izhajajo iz neustreznih premij in predpostavk, upoštevanih pri izračunu
zavarovalno-tehničnih rezervacij. Ločimo
zavarovalna tveganja premoženjskih zavarovanj
(vključno z zdravstvenimi zavarovanji) ter
zavarovalna tveganja življenjskih zavarovanj
(vključno s pokojninskimi zavarovanji). Pri neposrednih zavarovalnih poslih nastopajo
predvsem klasična zavarovalna tveganja.
▪
Zavarovalna tveganja premoženjskih zavarovanj
vključujejo tveganje premij in rezervacij,
tveganje predčasnih prekinitev in tveganje katastrof.
110
▪
Zavarovalna tveganja življenjskih zavarovanj
vsebujejo tveganje umrljivosti, tveganje
dolgoživosti, tveganje obolevnosti, tveganje predčasnih prekinitev, tveganje stroškov,
tveganje katastrofe in tveganje revizije.
▪
Tržna tveganja
so tveganja izgube ob neugodnih spremembah finančnega položaja.
Nastopijo lahko zaradi nihanj v višini in spremenljivosti tržnih cen sredstev, obveznosti ali
finančnih instrumentov. Vključujejo obrestno tveganje, tveganje spremembe cen lastniških
vrednostnih papirjev, tveganje spremembe cen nepremičnin, tveganje spremembe
kreditnih pribitkov, valutno tveganje in tveganje tržne koncentracije.
▪
Kreditna tveganja
predstavljajo tveganje izgube ob neugodnih spremembah finančnega
položaja družbe. Uresničijo se lahko zaradi nihanj v kreditnem položaju nasprotnih strank,
kot posledica njihove nezmožnosti izpolnjevanja pogodbenih obveznosti.
▪
Likvidnostno tveganje
je tveganje izgube, ki nastopi, če družba ni sposobna poravnati vseh
zapadlih obveznosti ali pa je prisiljena zagotavljati potrebna sredstva z znatno višjimi
stroški od običajnih. Znotraj likvidnostnega tveganja spremljamo tveganje poravnave
dospelih in potencialnih obveznosti ter tržno likvidnostno tveganje.
▪
Kapitalsko tveganje
je tveganje izgube zaradi neustrezne višine in/ali sestave kapitala
glede na obseg in način poslovanja. Tveganje lahko nastopi tudi zaradi težav družbe pri
pridobivanju dodatnega kapitala, zlasti če mora tega povečati hitro in/ali ob neugodnih
razmerah. Med kapitalska tveganja spadajo tudi zakonodajne spremembe in spremembe
računovodskih standardov, ki vplivajo na kapitalsko ustreznost Skupine in posledično tudi
na izplačevanje dividend.
▪
Operativna tveganja
so
tveganja izgube, ki nastanejo zaradi neustreznega ali neuspešnega
izvajanja notranjih procesov, ravnanja zaposlenih, delovanja sistemov ali obvladovanja
zunanjih dogodkov in njihovih vplivov. Zajemajo tudi tveganja s področja informacijske
varnosti s poudarkom na kibernetskih tveganjih in večjih prekinitvah poslovanja.
▪
Nefinančna tveganja
vključujejo pomembna strateška tveganja, tveganje ugleda, tveganje
Skupine in trajnostna tveganja. Večinoma izvirajo iz zunanjega okolja in so tesno povezana
z drugimi, predvsem operativnimi tveganji. Praviloma vključujejo več realiziranih
dejavnikov znotraj in zunaj Skupine. Trajnostna tveganja prepoznavamo in ocenjujemo tudi
v procesu dvojne pomembnosti (DMA) po ESRS standardih. Več o tem v točki
10.1.5 Ocena
dvojne pomembnosti
.
Za Skupino Triglav so pomembna tudi
potencialna ali nastajajoča tveganja
. Gre za tveganja, ki
se lahko razvijejo v prihodnje ali pa že obstajajo, a še niso obravnavana kot pomembnejša. Zanje
je značilno, da jih težko ovrednotimo, lahko pa močno vplivajo na poslovanje. Na podlagi
preteklih izkušenj jih ni mogoče napovedati, saj pogosto nimamo zadosti informacij, s katerimi
bi predvideli pogostost ali višino povzročene škode.
Potencialna ali nastajajoča tveganja pozorno spremljamo, sistem upravljanja tveganj pa glede
na ugotovitve ustrezno nadgrajujemo.
111
Klasifikacija tveganj Skupine po standardu MSRP
Standardi MSRP
zajemajo
zavarovalna
,
tržna
,
kreditna
,
likvidnostna
in
ostala tveganja
.
Klasifikacijo Skupine Triglav lahko prevedemo v klasifikacijo tveganj po standardih MSRP na
spodnji način.
▪
Med tržnimi tveganji so po navedenih standardih kot najobičajnejša opredeljena valutna,
obrestna in druga cenovna tveganja, vključno s tveganjem spremembe cen lastniških
vrednostnih papirjev in tveganjem spremembe cen nepremičnin.
▪
Med kreditna tveganja standardi MSRP uvrščajo tveganje neplačila nasprotne stranke,
katerega bistven del predstavljajo izpostavljenosti iz pozavarovanja, denarja, denarnih
ustreznikov in terjatev, kot tudi tveganje spremembe kreditnih pribitkov in tveganje tržne
koncentracije. Klasifikacija Skupine slednji dve obravnava med tržnimi tveganji.
▪
Pri zavarovalnih tveganjih in likvidnostnem tveganju med klasifikacijama ni razlik.
▪
Med ostala tveganja po standardih MSRP uvrščamo operativna, kapitalska in nefinančna
tveganja.
Redno in sistematično spremljamo razmere in pristojnim organom ter regulatorju poročamo o
izpostavljenosti tveganjem in njihovi oceni na podlagi regulatornih zahtev ter notranje
razvrstitve tveganj. Zaradi razlik v vrednotenju po standardih MSRP in Solventnosti II se lahko
vrednosti posameznih postavk bilance stanja opazno razlikujejo, kar se odraža tudi v razlikah pri
ugotovljeni izpostavljenosti posameznim tveganjem. Različni načini vrednotenja prav tako
vplivajo na občutljivost postavk in s tem na oceno tveganj. Podrobnejši prikaz razlik med
vrednotenjema prikazujemo v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju, objavljenem na
spletni strani
www.triglav.eu
.
V nadaljevanju predstavljamo izpostavljenost tveganjem po klasifikaciji, ki jo uporabljamo v
sistemu upravljanja tveganj.
9.2
Kapitalski položaj
S stalnim procesom upravljanja kapitala zagotavljamo njegov optimalen obseg in strukturo. Ob
hkratnem obvladovanju kapitalskega in ostalih tveganj optimiziramo njegovo izrabo.
9.2.1
Upravljanje kapitala
4
Dobro integriran sistem upravljanja tveganj je osrednjega pomena za učinkovito upravljanje
kapitala in kapitalskega tveganja.
Zagotavljanje kapitalske ustreznosti v ciljnem območju
Skupini omogoča, da v vsakem trenutku razpolaga s kapitalom, ki ustreza profilu tveganosti in
poslovni strategiji Skupine. Za doseganje strateških poslovnorazvojnih ciljev ter optimizacijo
strukture in donosnosti kapitala je Zavarovalnica julija 2024 izdala tudi novo podrejeno
obveznico. Izdana je bila v sklopu rednega upravljanja kapitala Skupine in se upošteva pri
izračunu kapitalske ustreznosti. Več o tem v točki
6.7 Obveznice
.
Cilj upravljanja kapitala je doseganje varnega in dobičkonosnega poslovanja ter dolgoročne in
stabilne donosnosti naložbe z višino dividend, ki ustreza merilom dividendne politike. Pri
sklepanju poslov zato dosledno presojamo njihovo dobičkonosnost glede na prevzeta tveganja.
Tako sočasno zagotavljamo ciljno kapitalsko ustreznost Skupine in primerno donosnost za
lastnike.
4
SASB: FN-IN-550a.3
112
Ciljna kapitalska ustreznost Skupine se giblje med 200 in 250 odstotki. V tem razponu nam
zagotavlja ustrezno količino kapitala za izvajanje osnovne dejavnosti in pokrivanje potencialnih
izgub. S presežkom kapitala se zaščitimo pred izgubami zaradi nepredvidenih neugodnih
dogodkov in nestanovitnosti kapitalskih zahtev. Ob vzdrževanju redne kapitalske ustreznosti
načrtujemo in presojamo obstoječ nivo kapitala ter njegovo prihodnjo ustreznost.
Kapitalska ustreznost pomembno vpliva tudi na bonitetno oceno Skupine Triglav. Pri
sprejemanju poslovnih odločitev zato upoštevamo tudi kriterije modelov večjih bonitetnih
agencij. Kapitalski model Skupine Triglav ocenjujeta bonitetni agenciji S&P Global in AM Best.
Več o bonitetni oceni v točki
6.6 Bonitetna ocena Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav.
9.2.2
Kapitalska ustreznost in profil tveganj v letu 2024
Z učinkovitim upravljanjem kapitala izboljšujemo poslovanje, omogoča pa nam tudi
sprejemanje ustreznih poslovnih odločitev in ohranjanja konkurenčnih prednosti.
113
Razlaga razlik pri vrednotenju kapitala v bilanci stanja za namen solventnosti in računovodskih
izkazov za Skupino Triglav na 31. 12. 2024 (v milijonih evrov)
Opredelitev kapitala v bilanci stanja za pripravo računovodskih izkazov se razlikuje od njegove
opredelitve za namen solventnosti. Razlike in pomembnejše razloge za spremembe postavk pri
obeh vrstah kapitala v poslovnem letu 2024 predstavljamo v sklopih D in E
Poročila o
solventnosti in finančnem položaju Skupine Triglav za leto 2024
. Dostopno je na spletni strani
www.triglav.eu
.
Kapitalsko ustreznost izračunavamo po standardni formuli v skladu z direktivo Solventnost II.
Opredeljena je kot razmerje med primernimi lastnimi sredstvi in zahtevanim solventnostnim
kapitalom. Prilagoditve in poenostavitve se pri izračunu ne upoštevajo.
Skupina Triglav je bila tudi ob koncu leta 2024 dobro kapitalizirana. Njena kapitalska ustreznost
je znašala 219 odstotkov, kar je znotraj ciljnega razpona, in je tako bila skladna s Strateškimi cilji
upravljanja kapitala in merili dividendne politike, predstavljenimi v točki
9.2.1
Upravljanje
kapitala
. Ustrezen kapitalski položaj Skupine in njeno odpornost proti možnim neugodnim
okoliščinam poslovanja potrjujejo tudi rezultati stresnih testov, ki jih je za zavarovalniški sektor
v letu 2024 izvedel Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine (EIOPA) in v katerih je
sodelovala tudi Skupina Triglav.
Kapitalska ustreznost Skupine Triglav in Zavarovalnice Triglav
Skupina Triglav
Zavarovalnica Triglav
31. 12. 2024
31. 12. 2023
31. 12. 2024
31. 12. 2023
Razpoložljiva lastna sredstva (v milijonih EUR)
1.105,5
943,2
1.044,8
964,0
Zahtevani solventnostni kapital (v milijonih EUR)
504,9
471,5
416,4
389,8
Kapitalska ustreznost (v %)
219
200
271
247
Na kapitalsko ustreznost Skupine je vplivalo povečanje lastnih sredstev za 162,3 milijona evrov
v primerjavi z letom 2023. Povečanje v največji meri izhaja iz izdane podrejene obveznice v letu
2024, preostanek rasti pa izhaja iz povečanja uskladitvene rezerve. Razpoložljiva lastna sredstva
za leto 2024 upoštevajo vrednost predvidene dividende za poslovno leto v višini 65,7 milijona
989,0
1.047,3
1.105,5
105,6
38,0
484,5
134,7
0,9
63,7
151,2
53,4
24,0
559,7
132,1
80,7
12,4
0
400
800
1.200
Kapital Skupine*
Neopredmetena sredstva in odloženi stroški pridobitve**
Neto odloženi davki
Naložbe v povezanih in pridruženih družbah
Nepremičnine
Finančne naložbe
Neto sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje
Zavarovalno-tehnične rezervacije, prenesene pozavarovateljem
Zavarovalno-tehnične rezervacije
Podrejene obveznosti (prevrednotenje)
Druga sredstva in obveznosti
Presežek sredstev nad obveznostmi
Ostale odbitne postavke, vključno s predvidenimi dividendami***
Odbitki iz naslova manjšinjskih deležev
Podrejene obveznosti
Primerna lastna sredstva Skupine
* Konsolidacija za namen solventnosti se razlikuje za družbe Triglav Skladi, Triglav, pokojninska družba, Sarajevostan, Triglav penzisko društvo, Skopje in Triglav Fondovi.
** Poštena vrednost neopredmetenih sredstev se vrednoti na 0.
*** V tej kategoriji so odbitne postavke za finančne udeležbe, kapitala tretjega razreda in predvidene dividende.
114
evrov, pri čemer so razpoložljiva lastna sredstva za leto 2023 vključevala vrednost predvidene
dividende v višini 8,1 milijona evrov. Zahtevani solventnostni kapital Skupine se je povečal za
33,4 milijona evrov, predvsem zaradi povečanja kapitalske zahteve za zavarovalna tveganja, kar
izhaja iz rasti obsega poslovanja.
Najmanj enkrat letno pripravimo
analizo občutljivosti količnika kapitalske ustreznosti
Skupine,
s katero preverjamo učinke večjih sprememb izbranih spremenljivk. Na podlagi analize ocenimo
stabilnost kapitalskega položaja in odpornost proti pomembnejšim dejavnikom tveganj.
Analiza na 31. 12. 2024 kaže občutljivost na posamezne pretrese na finančnih trgih.
Analiza občutljivosti količnika kapitalske ustreznosti Skupine
Med tveganji, ki so zajeta v standardni formuli, smo najbolj izpostavljeni zavarovalnim in tržnim
tveganjem, sledijo jim operativna in kreditna tveganja. Največji del tveganj Skupine prevzema
matična družba. Več o vrstah tveganj, ki jih prevzema Skupina, v
točki 2.8 računovodskega dela
Letnega poročila.
Profil tveganj Zavarovalnice in Skupine prikazuje vrste tveganj, ki sta jim Skupina in
Zavarovalnica najbolj izpostavljeni.
219 %
222 %
216 %
221 %
217 %
212 %
226 %
228 %
210 %
222 %
216 %
150 %
175 %
200 %
225 %
250 %
Količnik kapitalske ustreznosti na dan 31. 12. 2024
Delniške naložbe + 25 %
Delniške naložbe - 25 %
Obrestne mere + 50 bps
Obrestne mere -50 bps
Kreditni pribitki + 50 bps
Kreditni pribitki - 50 bps
Nepremičnine + 25 %
Nepremičnine - 25 %
Valutni tečaji + 20 %
Valutni tečaji - 20 %
115
»Risk Dashboard« Zavarovalnice Triglav in Skupine Triglav* na 31. 12. 2024
Tveganje
Ocena
tveganja
(trenutno)
Trend
tveganja (v
prihodnje)
Pojasnilo
Kapitalska
ustreznost
in kapitalsko
tveganje
◼
Kapitalska ustreznost Zavarovalnice in Skupine ostaja v ciljnem
območju, kar je potrdil tudi panožni stresni test EIOPA. Ustrezno
kapitalsko in finančno moč Skupine sta ponovno potrdili bonitetni
agenciji S&P Global in AM Best z dolgoročno kreditno bonitetno oceno
»A« in bonitetno oceno finančne moči »A«. Agencija S&P Global je
srednjeročno napoved ocene izboljšala iz stabilne v pozitivno.
Zavarovalna
tveganja
◼
Ocena zavarovalnih tveganj se v zadnjem letu ni bistveno spremenila.
Z rastjo zavarovalne premije so se nekoliko povečale izpostavljenosti
do rezervacijskega in premijskega tveganja ter tveganja katastrof kar
je posledično zvišalo kapitalske zahteve.
Tržna
tveganja
◼
Skupina ohranja tržna tveganja na opredeljenih ravneh. Posebno
pozornost namenjamo opredelitvi optimalnih naložbenih politik, pri
čemer posebno pozornost namenjamo usklajevanju sredstev in
obveznosti.
Kreditna
tveganja
◼
Kreditna tveganja ohranjamo na nizki ravni z rednim, sistematičnim
in celovitim upravljanjem izpostavljenosti. Redno pregledujemo
ustreznost in kakovost pozavarovalnih partnerjev ter skrbimo za
njihovo dobro razpršenost. Slednje smo potrdili tudi s stresnim testom
v okviru procesa ORSA.
Likvidnostno
tveganje
◼
Z rednim spremljanjem likvidnosti ohranjamo močan likvidnostni
položaj Zavarovalnice in ustrezno operativno likvidnost odvisnih
družb v Skupini. Likvidnost smo preverjali v okviru procesa ORSA z
internimi stresnimi testi ter panožnim stresnim testom, ki ga je
opredelila EIOPA. Vsi so potrdili ustrezno likvidnost matične in
odvisnih družb tudi v primeru nastanka izjemnih dogodkov.
Operativna
tveganja
◼
Operativna tveganja upravljamo proaktivno. Največ pozornosti
namenjamo rednemu vzdrževanju ter nadgrajevanju upravljanja
zunanjega izvajanja storitev in sistemu upravljanja informacijske
varnosti, zlasti kibernetskim tveganjem. Aktivno se posvečamo tudi
internim medprocesnim tveganjem. Operativna tveganja povečujejo
predvsem obsežne regulatorne spremembe in splošno kadrovsko
tveganje, povezano z zaposlovanjem v deficitarnih poklicih.
* Podana je splošna ocena temeljnih kategorij tveganj na podlagi obravnavanih rednih četrtletnih poročil o tveganjih. Gibanje
tveganja prikazuje potencialno oceno tveganj v prihodnosti glede na zadnje napovedi.
i) Barvna lestvica ocenjenega tveganja:
Visoko
Srednje
Nizko
ii) Gibanje tveganja: (
↓
) padajoče, (
→
) stabilno, (
↑
) naraščajoče.
Prikaz profila tveganj Skupine Triglav in ocene posamezne kategorije tveganj temeljijo na tržnih
vrednostih za namen solventnosti. Pri vrednotenju uporabljamo regulatorno metodo, ki jo v
okviru procesa lastne ocene tveganj in solventnosti ocenjujemo kot primerno.
116
Ocena profila tveganj* Skupine Triglav na 31. 12. 2024
* Profil tveganj je določen na podlagi ocene tveganj z uporabo standardne formule, brez upoštevanja učinkov razpršenosti med
posameznimi kategorijami tveganj.
Skupina je bila ob koncu leta 2024 finančno stabilna, ustrezno likvidna in dobro kapitalizirana.
9.2.3
Prepoznana prihodnja tveganja
Osrednje tveganje preteklih let je izhajalo iz inflacijskih gibanj in posledično visokih obrestnih
mer. Zaradi popuščanja inflacijskih pritiskov so centralne banke že pričele zniževati ključne
obrestne mere, kar naj bi v prihodnje spodbudilo gospodarsko rast. Prihodnje gibanje obrestnih
mer in gospodarske aktivnosti kljub temu ostaja negotovo. Iz njega izhajajo tudi prihodnja
tveganja, ki se nanašajo na morebitno nadaljevanje obdobja visokih ključnih obrestnih mer
centralnih bank in nizko stopnjo gospodarske rasti. V ospredje prihajajo tudi tveganja, povezana
z geopolitično negotovostjo in njenimi vplivi na gospodarske in politične razmere, kjer posluje
Skupina.
Pri
tržnih tveganjih
bi lahko zaznali predvsem večje tveganje kreditnih pribitkov. Tveganje bi se
uresničilo zlasti v primeru zaostritve gospodarskih razmer ali poslabšanja kreditne sposobnosti
izdajateljev vrednostnih papirjev. Ob poslabšanju gospodarske aktivnosti pričakujemo tudi
negativna gibanja na delniških trgih in morebitno zmanjšanje vrednosti nepremičnin. Vse
navedeno bi se lahko odrazilo v zmanjšanju vrednosti naložb. Potencialne vplive na obrestno
tveganje, povezane z morebitnimi spremembami netveganih obrestnih mer, obvladujemo z
aktivnim usklajevanjem sredstev in obveznosti.
Globlja recesija bi lahko negativno vplivala tudi na povpraševanje po zavarovanjih in na višino
obračunane zavarovalne premije, kar bi poslabšalo poslovanje Skupine. Z vplivi recesije je
povezano tudi
likvidnostno tveganje
, ki se lahko poveča zaradi morebitnega zmanjšanja prilivov
iz zavarovalnega posla in nižje tržne likvidnosti naložbenega portfelja.
Na poslovanje v prihodnjem letu bi lahko vplivalo tudi povečanje
zavarovalnih
in
kreditnih
tveganj
. V sklopu zavarovalnih tveganj zato še naprej dosledno spremljamo premijska tveganja
oziroma ustreznost cenovne politike, ob sočasnem obvladovanju rezervacijskih tveganj. Za
obvladovanje kreditnih tveganj krepimo mehanizme za presojo kreditne sposobnosti
pomembnejših partnerjev in pozorno spremljamo njihovo plačilno disciplino. Skrbno presojamo
tudi ustreznost pozavarovalne zaščite in jo po potrebi uravnavamo.
55%
25%
8%
7%
2%
3%
57%
25%
7%
6%
2%
3%
Zavarovalna
tveganja
Tržna tveganja
Operativna tveganja
Kreditna tveganja
Tveganja družb iz
drugih finančnih
sektorjev
Tveganja preostalih
nefinančnih družb
2023
2024
117
V okviru preverjanja občutljivosti Skupine smo preučili dejavnike, ki bi lahko bistveno vplivali na
naše poslovanje v prihodnjih letih.
Analiza občutljivosti na 31. 12. 2024* (v EUR)
Skupaj vpliv na kapital
Skupina Triglav
Zavarovalnica Triglav
Spremembe kreditnih pribitkov (+ 50 bp)
–34.955.884
–29.159.032
Spremembe obrestnih mer (+ 100 bp)
–23.732.656
–18.898.646
Spremembe vrednosti delniških naložb (– 10 %)
–5.921.344
–5.568.517
Spremembe cen nepremičnin (– 5 %)
–8.834.211
–5.732.869
Skupaj
–73.444.095
–59.359.064
* Prikazani učinki zajemajo davčni vidik.
Analiza občutljivosti kaže potencialne vplive na kapital Skupine ob neugodnem dogodku z
nenadnim znižanjem obrestnih mer (za 100 bazičnih točk), povišanjem kreditnih pribitkov (za
50 bazičnih točk), padcem delniške izpostavljenosti (za 10 odstotnih točk) in nepremičninske
izpostavljenosti (za 5 odstotnih točk). Ob uresničitvi omenjenega dogodka bi se kapital Skupine
zmanjšal za 73,4 milijona evrov.
Analiza občutljivosti kreditnega portfelja Skupine je ponovno pokazala, da imajo pomemben
vpliv na poslovanje bonitete bank in pozavarovalnic ter delež plačil zavarovalnih in regresnih
terjatev. Analize občutljivosti za stopnjo obnovitve ter analiza primernosti in občutljivosti, s
katero smo preverjali ustreznost predpostavke 'verjetnost neizpolnitve obveznosti', so nakazale
visoko občutljivost portfelja Skupine za navedene dejavnike.
Pri preverjanju občutljivosti Skupine smo v sklopu likvidnostnega stresnega scenarija ugotovili,
da je Skupina občutljiva na množične prekinitve zavarovanj. Pomemben vpliv imajo tudi
morebitna zmanjšanja vrednosti likvidnih naložb, ki se lahko uresničijo zaradi znižanja njihove
likvidnosti ali drugih premikov na finančnih trgih.
118
10.
Poročilo o trajnostnosti
10.1
Splošne informacije (ESRS 2)
10.1.1
Osnova za pripravo
Poročilo o trajnostnosti je sestavni del letnega poročila. Pripravljeno je na podlagi direktive CSRD
in standardov ESRS ter razkriva podatke, ki jih zahteva Uredba EU o taksonomiji (Delegirana
uredba Komisije (EU) 2021/2178 z dne 6. 7. 2021 o dopolnitvi Uredbe (EU) 2020/852).
Raven konsolidacije trajnostnih razkritij
5
V finančno poročanje za Skupino Triglav so zajete vse družbe, vključene v konsolidirane
računovodske izkaze (več v točki
2.3 računovodskega poročila
).
Raven konsolidacije podatkov v Poročilu o trajnostnosti za leto 2024 se pri nekaterih razkritjih
razlikuje od obsega družb, ki so zajete v konsolidirane računovodske izkaze. V izračunu ogljičnega
odtisa tako niso zajete družbe, ki nimajo več kot enega zaposlenega in so brez svojih pisarniških
prostorov. Te družbe so Triglav INT, d.o.o., Triglav Savetovanje, d.o.o., Beograd, u likvidaciji,
Triglav Savjetovanje, d.o.o., Sarajevo, Triglav Savjetovanje, d.o.o., Zagreb, u likvidaciji, Triglav
upravljanje nekretninama, d.o.o., Podgorica, in Triglav upravuvanje so nedvižen imot DOOEL,
Skopje.
Skupina Triglav pri poročanju o financiranih emisijah za zdaj vključuje le Zavarovalnico Triglav in
še ni razširila obsega konsolidacije na druge družbe v skupini. Postopek vključevanja preostalih
družb v izračun financiranih emisij je v fazi ocenjevanja, pri čemer se upoštevajo metodološke
zahteve ter razpoložljivost ustreznih podatkov. Pri poročanju ključnega kazalnika uspešnosti v
zvezi z dejavnostmi prevzemanja nevarnosti v zavarovanje na podlagi zahtev Uredbe EU o
Taksonomiji, so v izračun deleža usklajenosti Skupine Triglav v števcu vključene le bruto premije
Zavarovalnice Triglav, d.d.
V prihodnjih poročevalskih obdobjih bomo nadaljevali analizo in
postopno širitvijo poročanja v skladu z regulativnimi zahtevami in najboljšimi praksami.
Upravljanje trajnostnih tveganj izvajamo v vseh (po)zavarovalnih in večjih finančnih družbah,
medtem ko so pri preostalih družbah v Skupini, zaradi njihove velikosti, ta trenutno ocenjena kot
zanemarljivo majhna in jih iz tega razloga ne upravljamo.
Razkritja, povezana s trženjskimi aktivnostmi, ne vključujejo družb Zavarovalnica Triglav Re, d.d.,
Triglav, pokojninska družba, d.d., Triglav INT, d.o.o., Avtosevis, d.o.o., Triglav Svetovanje, d.o.o.,
Triglav, Upravljanje nepremičnin, d.o.o., Triglav Savetovanje, d.o.o., Beograd, u likvidaciji, Triglav
Osiguranje, a.d., Banja Luka, Triglav Fondovi, d.o.o., Sarajevo, Triglav Savjetovanje, d.o.o.,
Sarajevo, Autocentar BH, d.o.o., Sarajevostan, d.d., Triglav Savjetovanje, d.o.o., Zagreb, u
likvidaciji, Triglav upravljanje nekretninama, d.o.o., Podgorica, Lovćen životna osiguranja, a.d.,
Podgorica, Lovćen Auto, d.o.o., Podgorica, Triglav Osiguravanje život, a.d., Skopje, V Penzisko
društvo, a.d., Skopje, in Triglav upravuvanje so nedvižen imot DOOEL, Skopje.
Podatki glede upravljanja dobaviteljev se nanašajo na vse odvisne družbe v Sloveniji, razen na
Eskulap, družba za zdravstvene storitve, d.o.o.
Informacije s področja skladnosti poslovanja ne vključujejo družb Triglav INT, d.o.o.; Triglav
zdravje asistenca, d.o.o.; Eskulap, d.o.o.; Triglav Avtoservis, d.o.o.; Triglav INT, d.o.o., Beograd;
5
BP-1_01, BP-1_02, BP-1_03.
119
Triglav Savetovanje, d.o.o., Beograd; Triglav Fondovi, d.o.o., Sarajevo; Triglav Savetovanje, d.o.o.,
Sarajevo; Triglav upravljanje nekretninama, d.o.o., Sarajevo; Autocentar BH, d.o.o.; Sarajevostan,
d.o.o.; Triglav Savjetovanje, d.o.o., Zagreb; Triglav upravljanje nekretninama, d.o.o., Zagreb;
Triglav upravljanje nekretninama, d.o.o., Podgorica; Lovćen Auto, d.o.o.; Triglav upravuvanje so
nedvižen imot DOOEL, Skopje.
Podatki za razkritja, ki izhajajo iz zahtev ESRS, so za leto 2024 revidirani, medtem ko za leto 2023
niso. Prikazi v preglednicah za Zavarovalnico Triglav, d.d., za leto 2024 vključujejo podatke
Triglav, Zdravstvene zavarovalnice, d.d., ki je bila v tem letu pripojena Zavarovalnici Triglav, d.d.,
v razkritjih za 2023 pa ti podatki za Zavarovalnico Triglav, d.d., niso vključeni.
Postopek ocenjevanja dvojne pomembnosti, opisan v
točki 10.1.5
, vključuje vplive, tveganja in
priložnosti, ki izhajajo predvsem iz izvajanja naše dejavnosti v zavarovalništvu in upravljanju
premoženja in so jih
prepoznali deležniki, vključeni v proces postopka ocenjevanja dvojne
pomembnosti. V poročilu o trajnostnosti se podatki o politikah, ciljih, tveganjih in metrikah
nanašajo predvsem na osrednji del vrednostne verige. Če so pri tem vključeni tudi podatki iz
zgornjega in spodnjega dela vrednostne verige, to posebej razkrivamo v okviru relevantne teme
in/ali podatka. Več o tem v točki
10.1.6 Prepoznani vplivi, tveganja in priložnosti
.
6
Iz poročila o trajnostnosti niso bile izpuščene nobene informacije, ki bi se nanašale na
intelektualno lastnino, znanje in izkušnje (»know-how«) ali rezultate inovacij. Prav tako se nismo
izvzeli iz razkrivanja kakršnegakoli predvidenega dogodka ali zadeve, ki je predmet tekočih
pogajanj.
7
Spremembe pri pripravi ali predstavitvi informacij o trajnostnosti
8
Skupina Triglav je k sistematičnemu razkrivanju nefinančnih vplivov pristopila leta 2009 s
poročanjem po smernicah GRI G3. Bistvene trajnostne teme je prvič prepoznala v letu 2012 z
opredelitvijo sedmih (7) bistvenih skupin vplivov, prvo analizo pomembnosti z vključevanjem
deležnikov pa je izvedla leta 2015. Stremeli smo k izboljšavam in razvoju poročanja z
vključevanjem novih kazalnikov in standardov (SASB, SDG) ter z rednim posodabljanjem
bistvenih trajnostnih tem.
Za obdobje poročanja 2024 so trajnostna razkritja Skupine prestrukturirana na način, da so
pripravljena na podlagi zahtev direktive CSRD in standardov ESRS. Te spremembe obsegajo:
▪
vključitev »Poročila o trajnostnosti« (ZGD-1M), ki je sestavljeno na podlagi zahtev ESRS, v
letno poročilo Skupine,
▪
postopek ocenjevanja dvojne pomembnosti, ki je bil izveden na osnovi zahtev ESRS za
prepoznavanje
pomembnih
vplivov,
tveganj
in
priložnosti
pri
izvajanju
dejavnosti
zavarovalništva in upravljanja premoženja ter v nekaterih primerih tudi v spodnjem in
zgornjem delu naše vrednostne verige,
▪
nova razkritja in kazalnike, kot jih zahteva ESRS, kar zajema tudi opise pomembnih vplivov,
tveganj in priložnosti ter politik in metrik njihovega obravnavanja.
V primerjavi s predhodnimi letnimi poročili so bile spremembe pri izračunu ogljičnega odtisa.
Zaradi metodoloških izzivov pri izračunu operativnega obsega 3 sta v izračun vključena le obsega
1 in 2. Morebitne manjše spremembe in metodologije izračunov posameznih kazalnikov so
podane v besedilu in opombah.
9
6
BP-1_04.
7
BP-1_05, 06.
8
IRO-1_15, BP-2_10.
9
BP-2_11-14.
120
Preglednica ključnih trajnostnih tem Skupine Triglav po letih, v katerih je prišlo do večjih premikov
pri njihovem prepoznavanju, od prve opredelitve v letu 2012
10
2012 (GRI G3.1)
2015 (GRI G4)
2019 (GRI GS)
2023 (GRI US)
2024 (ESRS)
Upravljanje organizacije
Zagotavljanje kapitalske
ustreznosti
Razumevanje potreb strank
Pošteno in transparentno
poslovanje
Storitve in produkti, ki
spodbujajo družbeno in
okoljsko korist
Prakse poštenega poslovanja
Donosnost
Zavzeti in visokostrokovni
zaposleni
Dolgoročna stabilnost in
dobičkonosnost poslovanja
Zasebnost in varnost
podatkov
Prakse zaposlovanja in dela
Varovanje osebnih podatkov
Strankam prilagojena
ponudba zavarovanj – skozi
ves življenjski cikel
Neprekinjeno poslovanje in
pripravljenost na skrajne
dogodke
Prilagajanje in blažitev
podnebnih sprememb
Človekove pravice
Hitra izplačila odškodnin
Jasni pogoji poslovanja
Skrb za zdravje in varnost
zaposlenih
Upravljanje odnosov z
dobavitelji
Odnos do potrošnikov in
dobaviteljev
Poslovna strategija in načrti
Poglobljene informacije o
poslovanju in položaju
Skupine Triglav
Celovito upravljanje tveganj
Dostopnost storitev in
finančna pismenost
Vključevanje v lokalno okolje
in širšo skupnost ter njen
razvoj
Jasna strategija Skupine
Triglav
Sodelovanje z lokalno
skupnostjo
Skrb za naravno okolje
Pregledni in razumljivi
produkti
Poslovna etika
Skrb za zaposlene
Enaka obravnava in možnosti
za vse
Časovna obdobja
11
Družba odstopa od predlaganih časovnih obdobij, opredeljenih v ESRS 1, oddelek 6.4. V internih
dokumentih je opredelila časovna obdobja, kot predlaga EIOPA,
12
glede na poslovni cikel.
Kratkoročno obdobje je tako določeno med 1. in 5. letom, srednjeročno med 6. letom in 10. letom,
dolgoročno obdobje pa po 10. letu.
Razkritja, ki izhajajo iz druge zakonodaje v zvezi s poročanjem o trajnostnosti
13
Poročilo vključuje tudi trajnostna razkritja po globalnih standardih za trajnostno poročanje GRI
(Global Reporting Initiative) in njihove usmeritve za finančni sektor ter po trajnostnih
računovodskih standardih SASB (Sustainability Accounting Standards Board) in njihovih
panožnih usmeritvah za zavarovalništvo ter upravljanje premoženja. Obseg zajetih tem in
razkritij je razviden iz kazal GRI in SASB.
Vključitev s sklicevanjem
14
Vse vsebine, ki jih zahtevajo standardi ESRS, so predstavljene v poglavju
10. Poročilo o
trajnostnosti
, le informacije o upravljanju tveganj in notranjih kontrolah poročanja o
10
SMB-3_11; v prvi opredelitvi trajnostnih tem Skupine (2012) je bilo skupno opredeljenih 7 bistvenih trajnostnih
tem, leta 2015: 28, 2019: 25, 2023: 17, 2024: 10.
11
BP-2_01, BP-2_02.
12
Consultation paper on application guidance on using climate change scenarios in the ORSA.
13
ESRS 2 BP-2_16.
14
ESRS 2 BP-2_20.
121
trajnostnosti (GOV-5) so uvrščene v poglavje
2.8 Upravljanje tveganj
v računovodskem delu
poročila.
10.1.2
Sistem upravljanja trajnostnega razvoja
15
Upravljanje Zavarovalnice Triglav
Zavarovalnica Triglav kot obvladujoča družba ima dvotirni sistem upravljanja. Njeni organi
upravljanja so:
Skupščina delničarjev
,
Uprava
in
Nadzorni svet
. Uprava je imela v letu 2024 pet
članov uprave, od tega eno delavsko direktorico:
▪
Andrej Slapar
, predsednik Uprave. Strokovni profil: poslovodenje, strateško vodenje,
gospodarsko pravo, zavarovalništvo in pozavarovalništvo, aktuarska znanja.
▪
Uroš Ivanc
, član Uprave. Strokovni profil: poslovodenje in organizacija, strateško vodenje,
zavarovalništvo, finančni management, finančni trgi in analize, upravljanje premoženja,
aktuarske analize, upravljanje tveganj. Pristojen za dejavnosti okoljskega, družbenega in
korporativnega trajnostnega razvoja (ESG).
▪
Tadej Čoroli
, član Uprave. Strokovni profil: poslovodenje, strateško vodenje, gospodarsko
pravo, zavarovalništvo, marketing.
▪
Marica Makoter
, članica Uprave in delavska direktorica. Strokovni profil: poslovodenje,
strateško vodenje,
gospodarsko pravo, zavarovalništvo, kadri in organizacija, delavsko
zastopanje.
▪
Blaž Jakič
, član Uprave. Strokovni profil: zavarovalništvo, finance, računovodstvo, poslovna
strategija in poslovni modeli, sistemi upravljanja, aktuarske analize, upravljanje tveganj
Nadzor nad vodenjem poslov Zavarovalnice Triglav izvaja Nadzorni svet, ki je imel ob koncu leta
2024 osem članov, od tega šest predstavnikov delničarjev in dva predstavnika delavcev:
▪
predstavniki delničarjev
▪
Andrej Andoljšek
, predsednik,
▪
Tim Umberger
, namestnik,
▪
Barbara Nose
, članica,
▪
Tomaž Benčina
, član,
▪
Rok Ponikvar
, član,
▪
Monica Cramer Manhem
, članica,
▪
predstavniki delavcev
▪
Aleš Košiček
, član
▪
Janja Strmljan Čevnja
, članica.
V letu 2024 so delovale Revizijska komisija, Komisija za imenovanja in prejemke, Strateška
komisija, novooblikovana Komisija za tveganja ter Nominacijski odbor kot začasna komisija
Nadzornega sveta.
Nadzorni svet pri ocenjevanju svoje sestave in učinkovitosti lastnega delovanja skladno z Zzavar-
1 in ZGD-1 upošteva, da imajo člani vsa ustrezna znanja o zavarovalnih in finančnih trgih,
poslovni strategiji in poslovnih modelih, sistemih upravljanja, finančnih in aktuarskih analizah,
upravljanju tveganj ter regulativnih okvirih in drugih pravnih zahtevah, v katerih posluje
Zavarovalnica, ter imajo hkrati tudi veščine in izkušnje s teh področij.
S podpisom Izjave o neodvisnosti in Izjave o lojalnosti so se člani Nadzornega sveta opredelili do
izpolnjevanja kriterijev nasprotja interesov. Delež neodvisnih članov Nadzornega sveta je 100-
odstoten.
15
ESRS 2 GOV-1_01-15, GOV-1_17, G1.GOV-1_01-02, GOV-2_02,
IRO-1_13, SASB: FN-AC-330a.
122
Upravljanje trajnostnega razvoja
Organizacija in delovanje sistema trajnostnega razvoja sta urejena na način, ki omogoča krovno
usklajenost vseh pomembnih aktivnosti trajnostnega razvoja s strateškimi ambicijami Skupine
Triglav in izpolnjevanje zakonodajnih zahtev, povezanih s trajnostnostjo.
Za pripravo in uresničevanje strategije Skupine, katere del so strateške ambicije na področju
trajnostnega razvoja, je pristojna Uprava Zavarovalnice, medtem ko Nadzorni svet potrjuje
strategijo Skupine in se seznanja z njenim uresničevanjem. Politiko trajnostnega razvoja sprejme
Uprava in soglasje k njej daje Nadzorni svet. Za dejavnosti okoljskega, družbenega in
korporativnega trajnostnega razvoja (ESG) je določen pristojni član Uprave.
Vse aktivnosti, povezane s trajnostnim razvojem Skupine, krovno usmerja oddelek Trajnostni
razvoj znotraj Kabineta Uprave matične družbe Skupine. Za oddelek je neposredno pristojen član
Uprave, odgovoren za dejavnosti okoljskega, družbenega in korporativnega trajnostnega razvoja
(ESG).
Odbor za skladnost in trajnostni razvoj (v nadaljevanju OSTR) v Zavarovalnici spremlja trajnostne
vidike poslovanja Skupine, predsednik OSTR pa o delu odbora seznanja Upravo. Po načelu
zastopanosti pomembnejših poslovnih področij in strokovnih služb sestavljajo OSTR vodilni in
strokovni sodelavci z različnih poslovnih področij in strokovnih služb družbe, pri čemer so
zagotovljeni vidiki skladnosti, etike in trajnostnosti, zlasti pa zastopanost področij, katerih
tematika se obravnava na posamezni seji. Zdajšnja predsednica OSTR je članica Uprave
Zavarovalnice.
Glede na potrebe in naravo dela oddelek za Trajnostni razvoj zagotavlja strokovno podporo
poslovnim funkcijam in Upravi ter koordinira vzpostavitev delovnih skupin za učinkovito
uresničevanje strateških ambicij in zakonodajnih zahtev, povezanih s trajnostnostjo.
Strateški vplivi, tveganja in priložnosti so obravnavani pri vsakokratni novelaciji strategije, pri
čemer so med izhodišči uporabljeni tudi analiza ključnih trendov v panogi, pričakovanja
deležnikov ter prepoznani družbeni in okoljski izzivi (demografske spremembe, podnebne
spremembe ipd.). Strateške ambicije Skupine Triglav za obdobje 2025–2030 temeljijo na
pričakovanjih naših lastnikov po donosni, varni in stabilni naložbi, upoštevanju spreminjajočih
se potreb naših strank, katerim želimo še naprej zagotavljati varnost in izjemno uporabniško
izkušnjo, zagotavljanju visokega zadovoljstva in angažiranosti naših zaposlenih v agilni in
učinkoviti organizacijski strukturi ter krepitvi sodelovanja z našimi partnerji. S sledenjem
trajnostnim ciljem v okviru naše strategije želimo ohranjati dolgoročno vzdržno podlago za
donosno in varno poslovanje, kar želimo doseči tudi s spodbujanjem prehoda v trajnostno družbo
in zmanjševanjem njenega vpliva na podnebne spremembe. Strateška tveganja redno
spremljamo v okviru procesa upravljanja tveganj. Ne glede na dolžino strateškega obdobja lahko
Skupina Triglav v primeru večjih sprememb v poslovnem okolju ali zaznanih večjih strateških
tveganj ustrezno prilagodi svojo strategijo. S procesom stalnega razvoja zavarovalnih produktov
ter z zagotavljanjem agilne organizacijske kulture lahko Skupina Triglav svoj produktni portfelj
prilagaja zaznanim spremembam tudi v krajšem časovnem obdobju. Z zagotavljanjem visoke
likvidnosti naložbenega portfelja, ki obsega največji del sredstev, lahko Skupina Triglav ustrezno
prilagaja njihovo strukturo in jih po potrebi prerazporedi, s stalnim procesom upravljanja
kapitala Skupine Triglav pa skrbi za primeren obseg in kvaliteto virov sredstev in optimalne
stroške kapitala.
16
Poslovne funkcije v Zavarovalnici o aktivnostih, povezanih s trajnostnostjo, poročajo na sejah
Uprave, oddelek Trajnostni razvoj pa dvakrat mesečno članu Uprave, odgovornemu za področje
16
ESRS 2 SBM-2_07–12, SBM-3_10, E1.SBM-3_07.
123
ESG. Revizijska komisija Nadzornega sveta in Nadzorni svet spremljata postopke in nadzirata
trajnostno poročanje, ki ga obravnavata in odobrita v okviru sprejema vsakokratnega Letnega
poročila Skupine Triglav in potrditve strategije Skupine.
17
Člani Uprave so se v letu 2024 na področju vsebin, povezanih s trajnostnostjo, izobraževali v
povprečju 18,6 pedagoške ure. Za člane Nadzornega sveta je bilo v marcu 2024 organizirano
spletno izobraževanje na temo najboljših trajnostnih praks v zavarovalni dejavnosti.
18
Upravljanje trajnostnih vidikov v Skupini Triglav
Vključitev s trajnostnostjo povezane uspešnosti v sisteme spodbud
19
Izhodišča za nagrajevanje Uprave določa Politika prejemkov Zavarovalnice Triglav, d.d.
,
(v
nadaljevanju Politika prejemkov), ki temelji na Direktivi 2009/138/ES –
Solventnost II, dopolnjeni
z Direktivo 2012/23/EU, Delegirani uredbi Komisije (EU) 2015/35 o dopolnitvi Direktive
2009/138/ES, Uredbi (EU) 2019/2088 o razkritjih, povezanih s trajnostnostjo v sektorju finančnih
storitev, in ZGD-1. Politika prejemkov sodi med politike, s katerimi Zavarovalnica Triglav
uresničuje trden in zanesljiv sistem upravljanja, zagotavlja integriteto ter transparentnost
poslovanja in vzdrževanje primerne kapitalske trdnosti Zavarovalnice Triglav. Prav tako spodbuja
zanesljivo in učinkovito upravljanje tveganj ter omogoča pridobitev in zadržanje primerno
strokovno usposobljenih, kompetentnih, odgovornih in zavzetih zaposlenih. Oblikovana je na
način, da se upoštevajo notranja organizacija Zavarovalnice Triglav ter narava, obseg in
kompleksnost tveganj z vključevanjem trajnostnih tveganj. Spremenljivi prejemki zaposlenih se
določajo z upoštevanjem realizacije strateških usmeritev, ki vključujejo zaveze trajnostnosti,
17
ESRS 2 GOV-2_01.
18
ESRS 2 GOV-1_16.
19
ESRS 2 GOV-3_01-06, E1.GOV-3_01-03.
124
dolgoročnih interesov in uspešnosti Zavarovalnice Triglav ter Skupine Triglav kot celote. V letu
2024 je bila Politika prejemkov dopolnjena glede na priporočila SDH in veljavno zakonodajo.
Politika prejemkov je bila odobrena na 49. skupščini Zavarovalnice Triglav, d.d., dne 4. 6. 2024.
Prejemki članov Uprave so sestavljeni iz osnovne plače (fiksni del) in spremenljivega prejemka.
Osnovna plača temelji na Politiki prejemkov, pogodbi o zaposlitvi in opravljanju funkcije ter
Zakonu o prejemkih poslovodnih oseb v gospodarskih družbah v večinski lasti Republike
Slovenije in samoupravnih lokalnih skupnosti (ZPPOGD). Skladno s spremenjeno Politiko
prejemkov osnovna plača predsednika in članov Uprave ne presega 22.000,00 evrov. Vsaki dve
leti se vrednost zgornje meje poveča glede na vsakokratno rast povprečnega indeksa cen
življenjskih potrebščin za zadnji dve leti.
V pogodbi o zaposlitvi in opravljanju funkcije, ki se sklene s predsednikom in člani Uprave, se
osnovna plača določi v okvirih, kot je opredeljeno zgoraj, in sicer je znesek osnovne plače
predsednika Uprave določen v višini zgornje meje, višina osnovne plače posameznega člana
Uprave pa znaša do največ 95 odstotkov plače predsednika Uprave in je odvisna od nalog in
odgovornosti posameznega člana Uprave (npr. upoštevaje resorno delitev področij in njegove
individualne kvalitete, kot so znanje, izkušnje, reference, veščine) ter plačila članom organov
vodenja v primerljivih družbah v zavarovalništvu v Sloveniji in regiji.
Ne glede na prej navedeno je v času veljavnosti ZPPOGD osnovna plača predsednika Uprave
določena v višini petkratnika povprečne bruto plače v preteklem poslovnem letu, izplačane v
družbah Skupine Triglav, ki imajo sedež na območju Republike Slovenije in so bile konsolidirane
v letno poročilo skladno z Zakonom o gospodarskih družbah, osnovna plača članov Uprave pa je
določena v višini 95 odstotkov osnovne plače predsednika Uprave.
Spremenljivi prejemek za uspešnost poslovanja je lahko določen v maksimalni višini 60
odstotkov izplačanih osnovnih plač v poslovnem letu. Če zavarovalnica izpolnjuje vse naslednje
kriterije: je javna delniška družba, več kot 50 odstotkov čistih prihodkov od prodaje ustvari na
tujih trgih, ima v Skupini več kot 5000 zaposlenih in ima vsaj 500 milijonov evrov lastniškega
kapitala, je spremenljivi prejemek za uspešnost poslovanja lahko določen v maksimalni višini
100 odstotkov izplačanih osnovnih plač v poslovnem letu. Ne glede na prej navedeno je v času
veljavnosti ZPPOGD maksimalna višina spremenljivega prejemka največ 30 odstotkov izplačanih
osnovnih plač v poslovnem letu. Spremenljivi del plače člana Uprave vsebuje del plače za
poslovno uspešnost, del plače za skupno uspešnost na podlagi skupnih letnih ciljev Uprave in del
plače za delovno uspešnost na podlagi osebnih letnih ciljev.
Uspešnost Uprave se ugotavlja z upoštevanjem uspeha Zavarovalnice Triglav v kratkoročnem in
dolgoročnem obdobju in upoštevanjem tekočih in prihodnjih tveganj, ki jim je Zavarovalnica
Triglav izpostavljena. Pri ugotavljanju uspešnosti se upoštevajo:
▪
finančna merila
(70 odstotkov vseh meril), ki lahko merijo obseg poslovanja, donosnost
zavarovalnega dela, donosnost naložbenega dela, stroškovno učinkovitost, donosnost
kapitala, rast vrednosti podjetja ali druga finančna merila uspešnosti poslovanja;
▪
nefinančna merila
(30 odstotkov vseh meril), ki lahko merijo doseganje nefinančnih ciljev
poslovne strategije, spoštovanje veljavnih predpisov, internih aktov in omejitev iz izjave o
apetitu po tveganjih, skladnost ravnanja z etičnimi in strokovnimi standardi, doseganje ciljev
trajnostnega razvoja (okoljskih, družbenih, upravljavskih) in druga nefinančna merila
uspešnosti poslovanja.
Spremenljivi prejemek se podrobneje opredeli z metodologijo, ki jo potrdi Nadzorni svet ob
odobritvi načrta za naslednje poslovno leto, ter ob opravljenem individualnem letnem razgovoru
s posameznim članom Uprave, na katerem se določijo osebni letni cilji.
125
Delež spremenljivega prejemka članov Uprave, ki se nanaša na skupne letne in srednjeročne cilje
Uprave, povezane s trajnostnimi zadevami, je v letu 2024 znašal do 2,5 odstotka izplačanih
osnovnih plač, pri članih Uprave, ki so imeli trajnostne cilje vključene v del plače na podlagi
osebnih letnih ciljev, pa do 7,5 odstotka izplačanih osnovnih plač.
Okoljski cilji, zlasti glede ogljičnega odtisa, sodijo med sklope, ki se pri nagrajevanju Uprave
presojajo v okviru trajnostnih ciljev.
Podatki o prejemkih članov Uprave so opisani v točki
4.4 računovodskega dela Letnega poročila.
Izjava o skrbnem pregledu
20
Sistem skrbnih pregledov zagotavljamo s presojami izpolnjevanja zahtev zakonodaje, zunanjih
zavez in notranjih aktov. Izvajamo jih prek usmerjenih pregledov skladnosti poslovanja,
notranjih revizij, spremljanja poročil o operativnih škodnih dogodkih, dajanja priporočil,
spremljanja izvedenih ukrepov za odpravo morebitnih nepravilnosti in njihove učinkovitosti,
rednih ocen tveganj, ocenjevanja ustreznosti notranjih kontrol ipd. glede na sprejeti letni načrt.
Redne presoje skladnosti izvajamo na naslednjih trajnostnih področjih: scenariji za ocenjevanje
tveganj pri trajnostnem poslovanju ter nespoštovanju človekovih pravic, etičnih zavezah,
preprečevanju korupcije in podkupovanju, obvladovanju nasprotja interesov in tveganj notranjih
prevar ter kršitev iz naslova delovnih razmerij ter varnosti in zdravja pri delu.
Naslednja preglednica prikazuje, kako Skupina uporablja ključne elemente skrbnega pregleda za
ljudi in okolje ter kje so predstavljeni v trajnostnem poročilu.
Ključni elementi skrbnega
pregleda
Poglavja v Poročilu o trajnostnosti
Razkritja se nanašajo na vplive na ljudi in/ali okolje
(a) Vključitev skrbnega pregleda
v upravljanje, strategijo in
poslovni model
▪
ESRS 2 GOV-2 – poglavje 10.1.2
▪
Ljudje in okolje
▪
ESRS 2 GOV-3 – poglavje 10.1.2
▪
Ljudje in okolje
▪
ESRS 2 SBM-3 – poglavji 10.1.3,
10.1.6
▪
Ljudje in okolje
(b) Sodelovanje s prizadetimi
deležniki v vseh ključnih
fazah skrbnega pregleda
▪
ESRS 2 SBM-2 – poglavje 10.1.4
▪
Ljudje in okolje
▪
S1 – poglavje 10.3.1
▪
Ljudje
▪
S3 – poglavje 10.3.3
▪
Ljudje
▪
S4 – poglavje 10.3.2
▪
Ljudje
(c) Opredelitev in ocenjevanje
škodljivih vplivov
▪
ESRS 2 IRO-1, poglavje 10.1.5
▪
Ljudje in okolje
▪
ESRS 2 SBM-3, poglavje 10.1.6
▪
Ljudje in okolje
(d) Sprejemanje ukrepov za
obravnavanje teh škodljivih
vplivov
▪
ESRS 2 MDR-A, poglavje 10.1.2
▪
Ljudje in okolje
▪
E1 – poglavje 10.2.1
▪
Okolje
▪
S1 – poglavje 10.3.1
▪
Ljudje
▪
S3 – poglavje 10.3.3
▪
Ljudje in okolje
▪
S4 – poglavje 10.3.2
▪
Ljudje
▪
G1 – poglavje 10.4.1
▪
Ljudje
(e) Spremljanje učinkovitosti teh
prizadevanj in komuniciranje
▪
S1 – poglavji 10.3.1.2, 10.3.1.3
▪
Ljudje
▪
S3 – poglavje 10.3.3
▪
Ljudje
▪
S4 – poglavje 10.3.2.1
▪
Ljudje
▪
G1 – poglavje 10.4.1
▪
Ljudje
20
ESRS 2 GOV- 4_01.
126
Upravljanje tveganj in notranje kontrole poročanja o trajnostnosti
Upravljanje tveganj, ki vključuje tudi trajnostna tveganja, je opredeljeno v poglavju
2.8
Upravljanje tveganj
v računovodskem delu poročila. Sistemi in procesi upravljanja trajnostnih
tveganj so vključeni v navedeni notranji proces, pri čemer jih stalno nadgrajujemo.
21
10.1.2.1
Strateške ambicije na področju trajnostnega razvoja
22
V Strateških ambicijah Skupine Triglav na področju trajnostnega razvoja (ESG) za obdobje 2021–
2025 smo opredelili, da s skrbjo za trajnostni razvoj ustvarjamo dolgoročno stabilno podlago za
dobičkonosno in varno poslovanje Skupine Triglav, spodbujamo prehod v trajnostno družbo in
zmanjšujemo naš vpliv na podnebne spremembe. Tovrstni naravnanosti sledimo na štirih
ključnih področjih: zavarovalništvo in upravljanje premoženja, lastni poslovni procesi,
odgovornost do deležnikov ter učinkovito korporativno upravljanje.
V letu 2023 smo Strateške ambicije nadgradili s
Politiko trajnostnega razvoja Skupine Triglav
. V
tem, krovnem dokumentu za naše delovanje na trajnostnem področju smo opredelili način
uresničevanja strateških ambicij, sistem upravljanja vidikov in trajnostnih tveganj, ključne
politike korporativnega upravljanja ter usmeritve glede občutljivih gospodarskih dejavnosti.
Skupina Triglav prepoznava trajnostni razvoj kot priložnost v segmentu upravljanja premoženja,
razvoja zavarovalnih produktov, pri procesih obravnave škod in energetski učinkovitosti.
Zavezani smo povečevanju deleža naložb s trajnostnimi značilnostmi, kot so zelene obveznice in
obveznice z družbenimi učinki. Skladi družbe Triglav Skladi spodbujajo okoljske in družbene
značilnosti, skladno z 8. členom uredbe SFDR. V zavarovalništvu razvijamo produkte, kot so
zavarovanje sončnih elektrarn, mikromobilnosti, indeksna zavarovanja za podnebna tveganja
ter ugodnosti za mlade kmetovalce. V prihodnje bomo še okrepili razvoj zavarovanj za trajnostno
mobilnost ter ponudili učinkovito zaščito tveganj podjetjem, ki uporabljajo obnovljive vire
energije. Trajnostne (ESG) ambicije do leta 2025 smo oblikovali na štirih ključnih področjih, ki jih
predstavljamo v nadaljevanju.
23
Zavarovalništvo in upravljanje premoženja
V obeh strateških dejavnostih, zavarovalništvu in upravljanju premoženja, je naše delovanje
usmerjeno k prehodu v podnebno nevtralno in proti podnebnim spremembam odporno krožno
gospodarstvo. Pri izvajanju zavarovalne in naložbene dejavnosti spodbujamo trajnostne
gospodarske dejavnosti, energijsko učinkovitost in rabo energije iz obnovljivih virov s ciljem
zmanjšanja izpustov toplogrednih plinov. Vidike vključujemo v razvoj zavarovalnih in naložbenih
produktov in storitev.
Pri upravljanju premoženja do leta 2025 smo si zadali, da bomo, v primerjavi z izhodiščnim letom
2020, podvojili delež zelenih in trajnostnih naložb ter zmanjšali izpostavljenost do izdajateljev
glede na seznam podjetij, pri katerih vsaj 10 odstotkov proizvodnje električne energije ali
prihodkov izhaja iz premoga (Coal Exit List), na manj kot odstotek celotne vrednosti naših naložb.
V zavarovalni dejavnosti bomo razvili nova in povečali zastopanost obstoječih indeksnih
zavarovanj za primere suš, poplav in drugih podnebnih tveganj. Spodbujamo ponudbo
zavarovalnih produktov s področja trajnostne mobilnosti in podjetjem, ki se ukvarjajo z
izkoriščanjem obnovljivih virov energije, ponujamo učinkovito zaščito tveganj.
21
IRO-1_12.
22
FN-IN-410a.2, FN-AC-410a.2.
23
ESRS 2 SBM-1_21, SBM-1_23.
127
Poslovni procesi Skupine Triglav
V Zavarovalnici smo vzpostavili ocenjevanje dobaviteljev po trajnostnih merilih ter celovito
merjenje in upravljanje ogljičnega odtisa Skupine (obsega 1 in 2).
Ključni kvantitativni kazalniki
uspešnosti do leta 2025
so:
▪
znižanje ogljičnega odtisa obsegov 1 in 2 na zaposlenega po lokacijski metodi za 15 odstotkov
glede na izhodiščno leto 2019;
▪
povečanje deleža dobavljene električne energije iz obnovljivih virov energije na 75 odstotkov;
▪
povečanje deleža električnih in hibridnih vozil v voznem parku na najmanj 30 odstotkov.
Odgovoren odnos do deležnikov
Skrbimo za odgovorno ravnanje do zaposlenih, strank, partnerjev in širše skupnosti. Vzdrževati
želimo visoko stopnjo zadovoljstva strank (NPS)
24
in zaposlenih. Za boljšo usklajenost zasebnega
in službenega življenja zaposlenih smo uvedli model prilagodljivega dela ter okrepili promocijo
zdravja in dobrega počutja. Pri tem bodo še naprej v ospredju večdimenzionalna raznolikost,
medgeneracijsko sodelovanje ter razvoj in izobraževanje zaposlenih. Ostajamo močno vpeti v
družbeno odgovorne projekte ter partnerstva in donatorstva. Še naprej bomo spodbujali okoljsko
in družbeno odgovorne projekte, ki prispevajo k uresničevanju ciljev trajnostnega razvoja
Združenih narodov (SDG).
Učinkovito korporativno upravljanje
Skupina dosega visoke standarde korporativnega upravljanja in pri svojem delovanju sledi tudi
lastnemu etičnemu kodeksu. Z vključitvijo okoljskih, družbenih in upravljavskih dejavnikov
nameravamo nadgraditi politike nasledstva, raznolikosti in prejemkov za člane poslovodstva ter
si prizadevati za izboljšanje raznolikosti sestave organov vodenja in nadzora Skupine po spolu,
izobrazbi in izkušnjah. Skupina bo do leta 2025 povečala obseg javnih razkritij trajnostnega
poslovanja.
Konec leta 2022 smo pripravili akcijski načrt trajnostnega razvoja za posamezna področja, ki
predstavlja temelj za izvedbo strateških aktivnosti in zakonodajnih zahtev.
Uresničevanje strateških usmeritev in ciljev trajnostnega razvoja v Skupini Triglav v letu 2024
▪
Zavarovalništvo in upravljanje premoženja
→
Delež zelenih in trajnostnih obveznic ter obveznic z družbenim učinkom v lastnem
naložbenem portfelju:
povečan z 11,1 na 12,9 odstotka
.
→
Vzajemni skladi družbe Triglav Skladi: s 1. 12. 2024 so se vsi skladi preoblikovali v sklade,
ki
spodbujajo okoljske in družbene značilnosti
, skladno z 8. členom uredbe SFDR.
→
Prihodki od zavarovalnih produktov, ki spodbujajo splošno družbeno in okoljsko korist:
razširjena ponudba in povečana premija v zavarovalni dejavnosti.
▪
Poslovni procesi Skupine
→
Znižanje ogljičnega odtisa Skupine pri obsegih 1 in 2 (lokacijska metoda):
za 12
odstotkov.
→
Povečanje deleža dobavljene električne energije iz obnovljivih virov energije
z 62 na 66
odstotkov
.
→
Trajnostna mobilnost:
povečan delež električnih in hibridnih vozil v lastnem voznem
parku z
11 na 17 odstotkov.
24
S4.MDR-T_01, 04.
128
▪
Odgovoren odnos do deležnikov
→
Uresničevanje ciljev SDG: s partnerji nadaljujemo
projekt Zavarujmo prihodnost
.
→
Ohranjanje visoke ravni zadovoljstva zaposlenih (indeks ORVI).
→
Aktivni odnosi z delničarji in investitorji ter izpolnjevanje pogojev Prve kotacije
Ljubljanske borze.
▪
Učinkovito korporativno upravljanje
→
Standardi: doseženi visoki standardi korporativnega upravljanja.
→
Politike: uveljavljene Politika trajnostnega razvoja Skupine Triglav, Trajnostna politika
investiranja in Izjava o glavnih škodljivih vplivih naložbenih odločitev Zavarovalnice na
dejavnike trajnostnosti.
→
Globalna zavezništva: podpisniki Načel Združenih narodov za odgovorno investiranje
(UN PRI) in Načel Združenih narodov za trajnostno zavarovalništvo
(UN PSI).
Pregled strateških kazalnikov ESG
25
Skupina Triglav
Strateški kazalnik
Enota
Realizacija
2019
Realizacija
2020
Realizacija
2021
Realizacija
2022
Realizacija
2023
Realizacija
2024
Strateški
načrt 2025
Ogljični odtis (obsega 1 in 2 – lokacijska metoda)
na zaposlenega
tCO
2
ekviv/zap.
2,18
1,99
1,90
1,64
1,51
1,34
1,85
Delež porabe električne energije iz obnovljivih
virov energije
%
1 %
4 %
33 %
63 %
62 %
66 %
75 %
Poraba energije na zaposlenega
TOE/zap.
0,47
0,41
0,30
0,31
0,29
0,27
0,40
Povprečna dnevna poraba pisarniškega papirja na
zaposlenega (A4)
list A4
53
45
20
19
17
17
27
Količina ustvarjenih odpadkov na zaposlenega
kg/zap.
109
125
124
116
117
129
93
Delež e-vozil in hibridnih vozil v voznem parku
%
4 %
4 %
4 %
8 %
11 %
17 %
30 %
Delež izpostavljenosti naložb do izdajateljev na
seznamu Coal Exit List
%
Np.
Np.
Np.
Np.
0 %
0 %
< 1 %
Delež obveznic ESG
%
Np.
4 %
8 %
10 %
11 %
13 %
8 %
Delež internega izobraževanja po e-platformi
%
Np.
81 %
91 %
67 %
52 %
55 %
> 30 %
Delež žensk v upravah in nadzornih
svetih Skupine
%
20 %
13 %
18 %
24 %
27 %
26 %
> 20 %
Povprečno število ur izobraževanja na
zaposlenega
Št.
5
24
31
33
32
31
28
Digitalno usposabljanje zaposlenih
%
21 %
37 %
81 %
62 %
52 %
50 %
0,35 %
Zadovoljstvo zaposlenih
Indeks
ORVI
3,88
3,99
4,00
4,00
3,94
3,97
3,80
10.1.2.2
Politika trajnostnega razvoja
26
Politika trajnostnega razvoja (v nadaljevanju Politika) Zavarovalnice Triglav, d. d., in Skupine
Triglav predstavlja okvir trajnostnega razvoja Skupine. Politiko sta sprejela Uprava in Nadzorni
svet Zavarovalnice Triglav. Naši temeljni dejavnosti, zavarovalništvo in upravljanje premoženja,
želimo opravljati na način, s katerim bomo ustvarjali dolgoročno ekonomsko, družbeno in
okoljsko vrednost za naše delničarje, vlagatelje, stranke, zaposlene, dobavitelje, partnerje ter
širšo družbo in okolje.
Politika opredeljuje način uresničevanja strateških ambicij Skupine na področju trajnostnega
razvoja (ESG); prepoznavanje tveganj in zaznavanje priložnosti za doseganje poslovnih ciljev;
sistem upravljanja trajnostnega razvoja na ravni matične družbe in Skupine; usmeritve glede
občutljivih gospodarskih dejavnosti z vidika trajnostnih tveganj; ključne politike korporativnega
upravljanja; druge ključne vidike trajnostnega razvoja, kot so odgovoren odnos do zaposlenih in
družbeno odgovorni projekti. V novembru 2024 so bile strateške ambicije Skupine Triglav na
področju trajnostnega razvoja nadgrajene z dolgoročnimi cilji do leta 2030, pri čemer se
25
ESRS 2 SBM-1_22, E1.MDR-T_01-08, , S1.MDR-T_01–08.
26
ESRS 2 S1.MDR-P_01-04,06, S3.MDR-P_01-04, 06, S4.MDR-P_01-04, 06, E1.MDR-P_01-04, 06, G1.MDR-P_01-04, 06.
129
osredotočamo na zmanjšanje ogljičnega odtisa, povečanje okoljsko trajnostnih naložb in
obveznic s trajnostnimi značilnostmi ter razvoj zavarovalnih produktov na področju obnovljivih
virov energije in trajnostne mobilnosti. Hkrati krepimo družbeno odgovornost, raznolikost in
etično poslovanje, vse s ciljem dolgoročne odpornosti in trajnostne rasti Skupine.
V naslednji preglednici so zbrane ključne politike, povezane z obvladovanjem prepoznanih bistvenih vplivov, tveganj in priložnosti. Podrobneje so
predstavljene tudi ob posameznih sklopih vsebin. Bistvene vplive, tveganja in priložnosti opisujemo v točki
10.1.6
.
Politika
Ključne vsebine politike
Področja uporabe
Odgovornost
za izvajanje
Povezani standardi/pobude
Dostopnost
Politika trajnostnega razvoja
▪
Okvir za izvajanje trajnostne strategije Skupine Triglav
▪
Zavezanost dolgoročnemu ustvarjanju ekonomske, družbene in
okoljske vrednosti
▪
Sistem upravljanja trajnostnega razvoja v Skupini Triglav
▪
Usmeritve glede občutljivih gospodarskih dejavnosti
▪
Upravljanje trajnostnih tveganj
▪
Dobro počutje zaposlenih, raznolikost in vključenost
▪
Poročanje o trajnostnosti in sodelovanje z deležniki
Skupina Triglav (razen sredstev v
upravljanju strank v vzajemnih skladih
in v individualnem upravljanju, ki jih
upravljajo družbe za upravljanje v
Skupini)
Uprava
Zavarovalnice
Triglav
Načela Združenih narodovo za trajnostno
zavarovalništvo (UN PSI), Standard za
obračunavanje emisij TGP za finančni
sektor (PCAF)
Korporativna
spletna stran
Trajnostna politika investiranja
Skupina Triglav (razen sredstev v
upravljanju strank v vzajemnih skladih
in v individualnem upravljanju, ki jih
upravljajo družbe za upravljanje v
Skupini)
Uprava
Zavarovalnice
Triglav
Uredba SFDR, Načela Združenih narodov
za odgovorno investiranje (UN PRI)
Korporativna
spletna stran
Politika nasledstev za člane
poslovodstev družb Skupine
Triglav
▪
Pridobivanje in zadržanje najboljših kadrov
▪
Skrb za nasledstva
▪
Zagotavljanje pozitivnega delovnega okolja
▪
Skrb za zavzetost, zadovoljstvo in zdravje zaposlenih
▪
Spodbujanje prenosa znanja na ravni Skupine
▪
Oblikovanje enotne organizacijske kulture
Skupina Triglav
Poslovna
funkcija
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Politika ravnanja s ključnimi
perspektivnimi in mladimi
perspektivnimi sodelavci
Skupina Triglav
Poslovna
funkcija
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Politika razvoja in skrbi za
zaposlene
Zavarovalnica Triglav
Poslovna
funkcija
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Pravilnik o varovanju
dostojanstva zaposlenih
Zavarovalnica Triglav
Poslovna
funkcija
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Politika o izvajanju strokovne
prakse v Skupini Triglav
Skupina Triglav
Poslovna
funkcija
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Kodeks Skupine Triglav
▪
Etična načela Skupine Triglav, ki usmerjajo naše delovanje tako, da
ohranjamo dobro ime, krepimo zaupanje v blagovno znamko in
zagotavljamo uspešno, dobičkonosno in trajnostno poslovanje v
skladu z začrtanimi cilji, poslanstvom, vizijo in strategijo Skupine
Triglav.
▪
Vzpostavlja enotne poslovne in etične standarde družb in zaokroža
standarde ravnanja, po katerih se zgledujemo vsi zaposleni.
▪
K njegovemu spoštovanju smo zavezani vsi, ki delujemo v imenu
in za račun družb Skupine Triglav. Je naš vodnik pri vprašanjih, ki
se pojavljajo pri delu, kompas pri odgovornem sprejemanju pravih
odločitev.
▪
Daje usmeritve pri pripravi drugih notranjih aktov družb Skupine
Triglav, ki morajo biti v skladu z določili Kodeksa.
▪
Obravnavanje, prepoznavanje, poročanje in preiskovanje
nepoštenih praks
▪
Ukrepi za zaščito prijavitelja pred povračilnimi ukrepi in takojšnjo
pomoč
Skupina Triglav
Uprava
Zavarovalnice
Triglav
Splošna deklaracija človekovih pravic OZN,
Deklaracija mednarodne organizacije dela
o temeljnih pravicah iz dela, Zaveza k
spoštovanju človekovih pravic pri
poslovanju, Nacionalni akcijski načrt
Republike Slovenije za spoštovanje
človekovih pravic v gospodarstvu,
Slovenski kodeks upravljanja javnih
delniških družb, Slovenske smernice
korporativne integritete, Zavarovalni
kodeks
Korporativna
spletna stran
Pravilnik o obravnavanju
notranjih prevar in kršitev
Kodeksa Skupine Triglav
Zavarovalnca Triglav
Poslovna
funkcija
Zaveza k spoštovanju človekovih pravic v
gospodarstvu, Direktiva (EU) 2019/1937
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Politika obvladovanja
korupcijskih tveganj
Skupina Triglav
Uprava
Zavarovalnice
Triglav
Deklaracija o poštenem poslovanju
organizacije Združenih narodov Global
Compact Slovenija;
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
131
▪
Varovanje identitete prijavitelja
▪
Opredeljuje bistvene elemente sistema obvladovanja korupcijskih
tveganj s ciljem učinkovitega preprečevanja in odkrivanja
koruptivnih ravnanj in vzpostavlja postopek sporočanja in
obravnavanja primerov, ki lahko pomenijo tveganje korupcije, ter
zaposlene zavezuje k aktivnemu ravnanju.
▪
Določa pisna pravila, postopke in standarde organiziranosti
Skladnosti poslovanja.
▪
Linije poročanja in nadzora
▪
Organiziranost funkcije skladnosti, odbor OSTR
▪
Izobraževanje, informiranje in usposabljanje
▪
Konsistentnost pri ukrepanju zaradi neskladnega ravnanja
▪
Ugotavljanje učinkovitosti sistema Skladnost poslovanja
▪
Upravljanje tveganj za Skladnost poslovanja
Slovenske smernice korporativne
integritete
Politika Skladnosti poslovanja
ZZavar-1, Delegirana uredba Komisije (EU)
2015/35 o dopolnitvi Direktive
2009/138/ES (Solventnost II), Smernice
EIOPA o sistemu upravljanja
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Politika raznolikosti
▪
Prepoved diskriminacije na osnovi rase in etičnega porekla, barve
kože, spola, spolne usmerjenosti, spolne identitete, invalidnosti,
starosti, religije, političnega prepričanja, nacionalnega ali
socialnega porekla.
▪
Prepoznavanje, preprečevanje in odpravljanje posledic
diskriminacije, nadlegovanja ter trpinčenja na delovnem mestu
▪
Zagotavljanje raznolikosti
▪
Zastopanost spolov
Skupina Triglav
Uprava
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Pravila izvajanja preventivne
dejavnosti in dodeljevanja
sredstev za preventivo
▪
Splošna načela in smernice za razvoj preventivne dejavnosti
▪
Namen in pogoj uporabe sredstev, namenjenih za preventivne
ukrepe
▪
Pogoji, načini in postopki upravljanja sponzorskih in donatorskih
partnerstev
Skupina Triglav
Poslovna
funkcija
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Smernice za upravljanje
sponzorstev in donacij
Skupina Triglav
Poslovna
funkcija
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Pravila o sponzorskih in
donatorskih partnerstvih
Skupina Triglav
Poslovna
funkcija
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Komunikacijski Kodeks Skupine
Triglav
▪
Temeljna načela za učinkovito in uravnoteženo izvajanje
komuniciranja.
▪
Umestitev komunikacijske funkcije, pristojnosti za komuniciranje
▪
Komuniciranje v kriznih razmerah
Skupina Triglav
Poslovna
funkcija
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Politika upravljanja in nadzora
ter distribucije zavarovalnih
produktov Zavarovalnice Triglav
▪
Varstvo potrošnikov
▪
Prepoznavanje in sledenje potrebam ciljnega trga
Zavarovalnica Triglav
Uprava
Zavarovalnice,
odgovorna
oseba za
distribucijo
Direktiva (EU) 2016/97, Delegirana uredba
Komisije (EU) 2017/2358 o dopolnitvi
Direktive (EU) 2016/97, Delegirana uredba
Komisije (EU) 2017/2359 o dopolnitvi
Direktive (EU) 2016/97, Delegirana uredba
Komisije (EU) 2021/1257 o spremembi
delegiranih uredb (EU) 2017/2358 in (EU)
2017/2359, Usmeritve EIOPE, stališča
nadzornih organov in dobra poslovna
praksa Zavarovalnice Triglav, d.d.
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Krovna informacijsko varnostna
politika Zavarovalnice
▪
Vzpostavitev, delovanje, spremljanje, vzdrževanja in izboljševanje
sistema upravljanja varovanja informacij
▪
Varstvo osebnih podatkov
Zavarovalnica Triglav
Poslovna
funkcija
EIOPA, DORA, ISO 27001
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
132
Politika zasebnosti
▪
Pravila za zakonito obdelavo podatkov v specifičnih segmentih
poslovanja
Zavarovalnica Triglav
Poslovna
funkcija
GDPR
Korporativna
spletna stran
Politika piškotkov
Zavarovalnica Triglav
Poslovna
funkcija
GDPR
Korporativna
spletna stran
Pravilnik o varstvu osebnih
podatkov
Poslovna
funkcija
GDPR
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Politika prejemkov Zavarovalnice
Triglav, d.d.
▪
Integriteta ter transparentnost poslovanja
▪
Vzdrževanje primerne kapitalske trdnosti Zavarovalnice
Zavarovalnica Triglav, odvisne družbe v
Skupini Triglav
Poslovna
funkcija
ZGD-1, Direktiva Solventnost II, Delegirani
uredbi komisije (EU) 2015/35, po
dopolnitvi Direktive 2009/138/ES, Uredba
EU 2019/2088 ter lokalna zakonodaja
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Politika prejemkov članov
organov nadzora in vodenja
odvisnih družb Skupine
Nabavna politika Zavarovalnice
Triglav
▪
Opredelitev temeljnih razvojnih usmeritev v nabavi, gradnja
dolgoročnih partnerstev, trajnostna usmerjenost
▪
Opredelitev procesa izbire z vgrajenimi notranjimi kontrolami
▪
Presoja ustreznosti dobavitelja – skladnost in trajnostnost
▪
Opredelitev vlog v procesu nabave in upravljanja pogodb
Partnerji in dobavitelji Zavarovalnice
Triglav
Poslovna
funkcija
Kodeks, politika zunanjega izvajanja,
Informacijska varnost
Interno – modul
Notranji akti na
intranetu
Pravilnik o upravljanju pogodb
Poslovna
funkcija